Quando começou a guerra entre os EUA e o Irã:
Ouro: 5,279 por onça
Prata: 93.83 por onça
Petróleo Brent: 72 por barril
S&P 500: 6,880
Bitcoin: 67,000

Hoje:
Ouro: 4,142 por onça (−21.5%)
Prata: 56.50 por onça (−39.8%)
Petróleo Brent: 104 por barril (+44.4%)
S&P 500: 7,319 (+10.2%)
Bitcoin: 78,000 (+15.9%)

As variações nos preços dos ativos nunca refletem o “evento em si”, mas sim a “diferença entre as expectativas” e as “condições macroeconômicas decorrentes”.
1. Antes da guerra: grandes fluxos de capital foram direcionados ao ouro, e a prata disparou até máximas históricas. O mercado já havia precificado o cenário de pânico mais extremo.
2. Após o início da guerra: investidores otimistas realizaram lucros. Além disso, a disparada dos preços do petróleo intensificou as expectativas de inflação, dificultando as expectativas de cortes de juros pelo Fed e mantendo as taxas de juros reais elevadas.
3. As ações dos EUA e o BTC dispararam na contramão: reconfiguração dos ativos de liquidez e de proteção contra a inflação.

Com base no cenário atual, uma estratégia de 70% em posições principais defensivas/de crescimento + 30% em temas de alta volatilidade:
1. Posições principais (cerca de 60%–70%): proteção contra riscos e reserva de valor
Bitcoin (BTC)/ Ethereum (ETH) / Solana (SOL)

2. Alocação temática de alta volatilidade (cerca de 30%–40%): setores alinhados às tendências atuais
Setor A: DeFi / contratos perpétuos on-chain
Projetos representativos: Uniswap (UNI), Aave (AAVE), $HYPE / dYdX
Setor B: redes de privacidade e de ativos programáveis
Projetos representativos: Cardano (ADA) / Midnight Network (NIGHT/DUST), Zcash ($ZEC ) e outras blockchains de provas de conhecimento zero (ZK)
Setor C: DePIN e redes de computação de IA
Projetos representativos: Render (RENDER), Akash (AKT), Bittensor ($TAO )
Diante da situação atual, em qual setor você escolheria se posicionar?