Desalavancagem do BTC｜Retorno das compras de ETFs ainda não confirmado｜Acima de US$ 82 mil, sigo esperando
Minha postura é de observação cautelosa; não trato automaticamente uma recuperação como o início de uma nova tendência. O relatório semanal de 15 de outubro da Binance OTC e dos Serviços de Execução afirma que, na última semana, o sentimento do mercado passou da ganância para a neutralidade, enquanto as posições compradas com alavancagem excessiva continuaram sendo eliminadas. A avaliação é que a estrutura das posições ficou mais saudável, mas, para haver uma recuperação sustentada, ainda é necessário que os fundos institucionais voltem a dar impulso. Trata-se de um comentário sobre o mercado, não de uma divulgação da corretora sobre as compras líquidas reais dos clientes hoje, e tampouco significa que, após as liquidações, o preço só possa subir.
Para cruzar esses dados com informações de fundos mais verificáveis: a tabela fundo a fundo da Farside mostra que os fundos americanos de BTC à vista tiveram saídas líquidas de cerca de US$ 261,4 milhões em 14 de outubro, incluindo saídas de aproximadamente US$ 110,9 milhões do IBIT e US$ 152,7 milhões do FBTC, enquanto o BITB teve entradas de cerca de US$ 2,2 milhões. A linha de 15 de outubro ainda aparece com traços em todas as colunas e total automático de 0,0; isso só indica que os dados ainda não foram preenchidos, não permite registrar entradas líquidas naquele dia nem afirmar que o fluxo foi definitivamente zero. A publicação #SpotBitcoinETFsShed$261M no Binance Square se refere justamente a esse fluxo do dia 14. Não se deve somar os dados antigos do mesmo pregão à linha ainda por preencher do dia 15 para criar a impressão de “saídas por dois dias consecutivos”.
Em termos de mecanismo, depois que as posições compradas alavancadas são liquidadas à força, a pressão de liquidações em cadeia pode diminuir. Mas o desaparecimento das vendas forçadas e o retorno das compras voluntárias no mercado à vista são coisas diferentes. Se os ETFs continuarem sem entradas líquidas e as expectativas sobre as taxas de juros macroeconômicas forem afetadas por dados de inflação elevada, uma volta temporária do preço a US$ 82 mil também pode ser apenas um movimento de cobertura de posições vendidas. Por outro lado, vários dias de novas entradas líquidas nos fundos, junto com a estabilização do preço em níveis recentemente elevados, seriam evidências combinadas que me fariam aumentar minha confiança na probabilidade de alta. Não se pode usar um relatório semanal de OTC ou o fluxo dos fundos de um único dia para concluir que todas as instituições estão negociando na mesma direção.
No momento em que escrevo, o BTC/USD na Kraken está em cerca de US$ 82,020, com abertura móvel em 81,576.5, mínima em 79,709 e máxima em 82,519. O mercado à vista já se recuperou da mínima intradiária, mas ainda falta um passo para confirmar um movimento de alta. Vou observar se consegue se manter entre 82,500 e 82,800 e, depois, acompanhar 83,800 e 85,000. Se voltar a cair abaixo de 80,800 e, em seguida, perder 79,700, minha avaliação de que a recuperação pode continuar deixa de valer. Se apenas subir e recuar, enquanto os dados dos fundos do dia 15 ainda não forem divulgados, vou permanecer fora do mercado e não tratarei uma incógnita como suporte.
Se fosse eu a negociar, não participaria agora nem perseguiria a recuperação que já aconteceu; consideraria apenas uma tentativa de compra no mercado à vista, sem usar alta alavancagem. A condição seria o BTC superar 82,800 e continuar sustentando esse nível após um recuo. Eu usaria no máximo 5% do capital total para comprar gradualmente entre 82,800 e 83,000, com primeiro alvo em 83,800, onde reduziria a posição pela metade, e manteria o restante de olho em 85,000. Definiria o stop inicial abaixo de 81,500. Se, após a compra, o preço voltasse a cair abaixo de 82,500 e não conseguisse recuperar esse nível rapidamente, também reduziria a posição por iniciativa própria; se o fechamento diário ficasse abaixo de 80,800, encerraria toda a posição. Se as condições não forem acionadas, tudo isso é apenas um plano, não uma operação realizada nem um lucro obtido por mim.
#SpotBitcoinETFsShed$261M #BTC
O conteúdo acima é apenas uma observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.
Minha postura é de observação cautelosa; não trato automaticamente uma recuperação como o início de uma nova tendência. O relatório semanal de 15 de outubro da Binance OTC e dos Serviços de Execução afirma que, na última semana, o sentimento do mercado passou da ganância para a neutralidade, enquanto as posições compradas com alavancagem excessiva continuaram sendo eliminadas. A avaliação é que a estrutura das posições ficou mais saudável, mas, para haver uma recuperação sustentada, ainda é necessário que os fundos institucionais voltem a dar impulso. Trata-se de um comentário sobre o mercado, não de uma divulgação da corretora sobre as compras líquidas reais dos clientes hoje, e tampouco significa que, após as liquidações, o preço só possa subir.
Para cruzar esses dados com informações de fundos mais verificáveis: a tabela fundo a fundo da Farside mostra que os fundos americanos de BTC à vista tiveram saídas líquidas de cerca de US$ 261,4 milhões em 14 de outubro, incluindo saídas de aproximadamente US$ 110,9 milhões do IBIT e US$ 152,7 milhões do FBTC, enquanto o BITB teve entradas de cerca de US$ 2,2 milhões. A linha de 15 de outubro ainda aparece com traços em todas as colunas e total automático de 0,0; isso só indica que os dados ainda não foram preenchidos, não permite registrar entradas líquidas naquele dia nem afirmar que o fluxo foi definitivamente zero. A publicação #SpotBitcoinETFsShed$261M no Binance Square se refere justamente a esse fluxo do dia 14. Não se deve somar os dados antigos do mesmo pregão à linha ainda por preencher do dia 15 para criar a impressão de “saídas por dois dias consecutivos”.
Em termos de mecanismo, depois que as posições compradas alavancadas são liquidadas à força, a pressão de liquidações em cadeia pode diminuir. Mas o desaparecimento das vendas forçadas e o retorno das compras voluntárias no mercado à vista são coisas diferentes. Se os ETFs continuarem sem entradas líquidas e as expectativas sobre as taxas de juros macroeconômicas forem afetadas por dados de inflação elevada, uma volta temporária do preço a US$ 82 mil também pode ser apenas um movimento de cobertura de posições vendidas. Por outro lado, vários dias de novas entradas líquidas nos fundos, junto com a estabilização do preço em níveis recentemente elevados, seriam evidências combinadas que me fariam aumentar minha confiança na probabilidade de alta. Não se pode usar um relatório semanal de OTC ou o fluxo dos fundos de um único dia para concluir que todas as instituições estão negociando na mesma direção.
No momento em que escrevo, o BTC/USD na Kraken está em cerca de US$ 82,020, com abertura móvel em 81,576.5, mínima em 79,709 e máxima em 82,519. O mercado à vista já se recuperou da mínima intradiária, mas ainda falta um passo para confirmar um movimento de alta. Vou observar se consegue se manter entre 82,500 e 82,800 e, depois, acompanhar 83,800 e 85,000. Se voltar a cair abaixo de 80,800 e, em seguida, perder 79,700, minha avaliação de que a recuperação pode continuar deixa de valer. Se apenas subir e recuar, enquanto os dados dos fundos do dia 15 ainda não forem divulgados, vou permanecer fora do mercado e não tratarei uma incógnita como suporte.
Se fosse eu a negociar, não participaria agora nem perseguiria a recuperação que já aconteceu; consideraria apenas uma tentativa de compra no mercado à vista, sem usar alta alavancagem. A condição seria o BTC superar 82,800 e continuar sustentando esse nível após um recuo. Eu usaria no máximo 5% do capital total para comprar gradualmente entre 82,800 e 83,000, com primeiro alvo em 83,800, onde reduziria a posição pela metade, e manteria o restante de olho em 85,000. Definiria o stop inicial abaixo de 81,500. Se, após a compra, o preço voltasse a cair abaixo de 82,500 e não conseguisse recuperar esse nível rapidamente, também reduziria a posição por iniciativa própria; se o fechamento diário ficasse abaixo de 80,800, encerraria toda a posição. Se as condições não forem acionadas, tudo isso é apenas um plano, não uma operação realizada nem um lucro obtido por mim.
#SpotBitcoinETFsShed$261M #BTC
O conteúdo acima é apenas uma observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.