A líder do setor de memória está de volta: $MU $SNDK $SKHYNIX ações disparam na abertura do mercado dos EUA, e visão otimista do Goldman Sachs impulsiona recuperação do setor
Na noite de 15 de outubro, horário de Pequim, as ações da SK Hynix dispararam na abertura do mercado dos EUA, chegando a subir mais de 5%, cotadas a US$ 184,37. O valor de mercado atingiu US$ 1,31 trilhão, liderando o setor de chips de memória. O índice Philadelphia Semiconductor subiu 1,55%, e ações de fabricantes de chips como ARM e AMD também avançaram.
Poucos dias antes, a SK Hynix havia sido alvo de uma forte onda de vendas. Em meio a preocupações com a expansão da infraestrutura de IA, a CoreWeave despencou 6%, enquanto a SK Hynix chegou a cair mais de 7%. O índice KOSPI da Coreia do Sul recuou 7,6%, e a ação caiu para 1,257 milhão de won. Mas, poucos dias depois, o papel disparou 30% no mercado sul-coreano, atingindo o limite de alta; seu ADR subiu quase 8% nas negociações após o fechamento, e um produto alavancado de 2x negociado em Hong Kong chegou a subir 70%, protagonizando uma recuperação impressionante.
O principal catalisador da alta foi a mudança de perspectiva do Goldman Sachs, que passou a ver com otimismo o setor de memória. Segundo o banco, Micron e Sandisk romperam a tendência de queda do verão, e os fundos de hedge estavam muito abaixo da alocação de referência. Com a melhora dos indicadores técnicos, há amplo espaço para voltar ao mercado, e a direção da “operação dolorosa” está mudando para a alta. Com isso, Micron e Sandisk também avançaram, e os ETFs de memória superaram o mercado.
Os fundamentos também dão suporte. Os centros de dados de IA impulsionam um superciclo de memória, e o lucro operacional da Samsung no terceiro trimestre disparou 782,5% em relação ao ano anterior, ultrapassando pela primeira vez 100 trilhões de won. A previsão de alta dos preços de DRAM foi elevada para 10%–20%; há escassez de HBM4, e a diferença entre oferta e demanda pode persistir até 2027. Como líder em HBM, a SK Hynix é uma das maiores beneficiárias da explosão da demanda por memória para IA.
Ainda assim, há preocupações. O CEO da Kioxia afirmou que os preços de NAND já subiram o suficiente e não deveriam continuar aumentando muito. O Goldman Sachs também alertou que os preços e a capacidade de produção de memória podem se reverter rapidamente, e que os resultados da Micron serão um teste decisivo. Em geral, a forte alta da SK Hynix resulta da recuperação do sentimento do mercado em conjunto com a força do setor de memória para IA, mas é preciso ficar atento aos riscos cíclicos na segunda metade do superciclo da memória. #SKHy #SNDK #Musk's #SKHYNIX
Na noite de 15 de outubro, horário de Pequim, as ações da SK Hynix dispararam na abertura do mercado dos EUA, chegando a subir mais de 5%, cotadas a US$ 184,37. O valor de mercado atingiu US$ 1,31 trilhão, liderando o setor de chips de memória. O índice Philadelphia Semiconductor subiu 1,55%, e ações de fabricantes de chips como ARM e AMD também avançaram.
Poucos dias antes, a SK Hynix havia sido alvo de uma forte onda de vendas. Em meio a preocupações com a expansão da infraestrutura de IA, a CoreWeave despencou 6%, enquanto a SK Hynix chegou a cair mais de 7%. O índice KOSPI da Coreia do Sul recuou 7,6%, e a ação caiu para 1,257 milhão de won. Mas, poucos dias depois, o papel disparou 30% no mercado sul-coreano, atingindo o limite de alta; seu ADR subiu quase 8% nas negociações após o fechamento, e um produto alavancado de 2x negociado em Hong Kong chegou a subir 70%, protagonizando uma recuperação impressionante.
O principal catalisador da alta foi a mudança de perspectiva do Goldman Sachs, que passou a ver com otimismo o setor de memória. Segundo o banco, Micron e Sandisk romperam a tendência de queda do verão, e os fundos de hedge estavam muito abaixo da alocação de referência. Com a melhora dos indicadores técnicos, há amplo espaço para voltar ao mercado, e a direção da “operação dolorosa” está mudando para a alta. Com isso, Micron e Sandisk também avançaram, e os ETFs de memória superaram o mercado.
Os fundamentos também dão suporte. Os centros de dados de IA impulsionam um superciclo de memória, e o lucro operacional da Samsung no terceiro trimestre disparou 782,5% em relação ao ano anterior, ultrapassando pela primeira vez 100 trilhões de won. A previsão de alta dos preços de DRAM foi elevada para 10%–20%; há escassez de HBM4, e a diferença entre oferta e demanda pode persistir até 2027. Como líder em HBM, a SK Hynix é uma das maiores beneficiárias da explosão da demanda por memória para IA.
Ainda assim, há preocupações. O CEO da Kioxia afirmou que os preços de NAND já subiram o suficiente e não deveriam continuar aumentando muito. O Goldman Sachs também alertou que os preços e a capacidade de produção de memória podem se reverter rapidamente, e que os resultados da Micron serão um teste decisivo. Em geral, a forte alta da SK Hynix resulta da recuperação do sentimento do mercado em conjunto com a força do setor de memória para IA, mas é preciso ficar atento aos riscos cíclicos na segunda metade do superciclo da memória. #SKHy #SNDK #Musk's #SKHYNIX
