A alegação de que ETH respondeu por 60% das liquidações entrou nos assuntos em alta｜Não se pode trocar o denominador pelo mercado inteiro｜Espero a recuperação dos US$ 2.400
Minha postura é priorizar a defesa e não interpretar automaticamente o alto volume de liquidações como “os vendidos já venderam tudo”. Um assunto em alta na Binance Square dizia que “o Ethereum respondeu por 60% das liquidações do mercado cripto”. Conferi o snapshot da CoinGlass citado pela Binance News: o texto informava cerca de US$ 286 milhões em valor nominal de liquidações de contratos de ETH e cerca de US$ 197 milhões de BTC. 2,86 dividido pela soma dos dois dá aproximadamente 59%, então “cerca de 60%” pode descrever a participação do ETH entre esses dois ativos. Mas a reportagem também menciona liquidações de outros ativos, como SOL e ZEC; portanto, não se pode trocar silenciosamente o denominador dos dois ativos por “todo o mercado cripto”. Os horários de coleta de cada veículo de imprensa também variam, e os valores mudam continuamente. O que mais me preocupa é se esse tipo de formulação pode levar os traders a concluir, por engano, que o risco já foi totalmente eliminado.
O valor nominal das liquidações não equivale ao dinheiro que os traders realmente perderam, muito menos a ETH destruído permanentemente na blockchain. Quando posições muito alavancadas ficam com margem insuficiente, são liquidadas à força. Ordens a mercado podem pressionar um livro de ofertas já pouco profundo e, assim, intensificar mutuamente as quedas e os acionamentos de stops adicionais. Mas o fim desse tipo de pressão mecânica de venda não garante que uma nova demanda no mercado à vista entre imediatamente. O dado oficial de inflação dos EUA, com o CPI de setembro em 3,7% na comparação anual, continua sendo parte do contexto macroeconômico. Em 14 de outubro, os fundos de ETH à vista dos EUA registraram saídas líquidas de cerca de US$ 129,5 milhões no total, segundo a tabela por fundo da Farside. Trata-se dos dados de subscrições e resgates do pregão anterior, que não devem ser usados diretamente para explicar o número de liquidações de uma hora específica de hoje.
O próprio mercado ainda não confirmou uma recuperação. No momento em que escrevo, a última negociação de ETH/USD na Kraken estava em cerca de US$ 2.351,50; a abertura das últimas 24 horas foi de aproximadamente US$ 2.418,61, a máxima foi de US$ 2.492,98 e a mínima, de US$ 2.313,42. O preço continua abaixo de US$ 2.400. Na rodada anterior, eu disse apenas que não tentaria pegar a faca em queda enquanto o preço não recuperasse os US$ 2.400 — não afirmei ter executado uma operação nem obtido lucro. Agora também não vou reapresentar a mesma quebra de nível como uma nova notícia positiva só porque o assunto entrou nos tópicos em alta. Se as cotações continuarem oscilando em níveis baixos, prefiro perder o primeiro repique a perseguir, com alavancagem em contratos durante um período de alta volatilidade, uma porcentagem cuja metodologia não foi verificada de forma consistente.
Se eu fosse operar por conta própria, não participaria agora: ficaria sem posição direcional, com 0% alocado. Só consideraria uma posição comprada à vista, usando no máximo 4% do capital total, se o ETH voltasse a superar US$ 2.400, recuasse e se mantivesse acima desse nível por pelo menos uma hora, e o BTC não voltasse a enfraquecer significativamente. O primeiro alvo seria US$ 2.470, quando reduziria a posição pela metade; perto do segundo alvo, em US$ 2.500, encerraria a posição gradualmente. Se, após a entrada, o preço caísse abaixo de US$ 2.350, acionaria o stop e encerraria toda a posição. Se antes disso rompesse os US$ 2.310 para baixo, o plano de compra seria cancelado: não aumentaria a posição durante uma queda brusca nem apostaria na recuperação usando alta alavancagem. Eu abandonaria a atual visão cautelosa se o preço recuperasse os US$ 2.400 de forma sustentada, acompanhado de redução da volatilidade e de demanda verificável no mercado à vista — não apenas por ver um gráfico de liquidações.
#ETHRespondeuPor60DasLiquidaçõesCripto #ETH
Isto é apenas uma observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.
Minha postura é priorizar a defesa e não interpretar automaticamente o alto volume de liquidações como “os vendidos já venderam tudo”. Um assunto em alta na Binance Square dizia que “o Ethereum respondeu por 60% das liquidações do mercado cripto”. Conferi o snapshot da CoinGlass citado pela Binance News: o texto informava cerca de US$ 286 milhões em valor nominal de liquidações de contratos de ETH e cerca de US$ 197 milhões de BTC. 2,86 dividido pela soma dos dois dá aproximadamente 59%, então “cerca de 60%” pode descrever a participação do ETH entre esses dois ativos. Mas a reportagem também menciona liquidações de outros ativos, como SOL e ZEC; portanto, não se pode trocar silenciosamente o denominador dos dois ativos por “todo o mercado cripto”. Os horários de coleta de cada veículo de imprensa também variam, e os valores mudam continuamente. O que mais me preocupa é se esse tipo de formulação pode levar os traders a concluir, por engano, que o risco já foi totalmente eliminado.
O valor nominal das liquidações não equivale ao dinheiro que os traders realmente perderam, muito menos a ETH destruído permanentemente na blockchain. Quando posições muito alavancadas ficam com margem insuficiente, são liquidadas à força. Ordens a mercado podem pressionar um livro de ofertas já pouco profundo e, assim, intensificar mutuamente as quedas e os acionamentos de stops adicionais. Mas o fim desse tipo de pressão mecânica de venda não garante que uma nova demanda no mercado à vista entre imediatamente. O dado oficial de inflação dos EUA, com o CPI de setembro em 3,7% na comparação anual, continua sendo parte do contexto macroeconômico. Em 14 de outubro, os fundos de ETH à vista dos EUA registraram saídas líquidas de cerca de US$ 129,5 milhões no total, segundo a tabela por fundo da Farside. Trata-se dos dados de subscrições e resgates do pregão anterior, que não devem ser usados diretamente para explicar o número de liquidações de uma hora específica de hoje.
O próprio mercado ainda não confirmou uma recuperação. No momento em que escrevo, a última negociação de ETH/USD na Kraken estava em cerca de US$ 2.351,50; a abertura das últimas 24 horas foi de aproximadamente US$ 2.418,61, a máxima foi de US$ 2.492,98 e a mínima, de US$ 2.313,42. O preço continua abaixo de US$ 2.400. Na rodada anterior, eu disse apenas que não tentaria pegar a faca em queda enquanto o preço não recuperasse os US$ 2.400 — não afirmei ter executado uma operação nem obtido lucro. Agora também não vou reapresentar a mesma quebra de nível como uma nova notícia positiva só porque o assunto entrou nos tópicos em alta. Se as cotações continuarem oscilando em níveis baixos, prefiro perder o primeiro repique a perseguir, com alavancagem em contratos durante um período de alta volatilidade, uma porcentagem cuja metodologia não foi verificada de forma consistente.
Se eu fosse operar por conta própria, não participaria agora: ficaria sem posição direcional, com 0% alocado. Só consideraria uma posição comprada à vista, usando no máximo 4% do capital total, se o ETH voltasse a superar US$ 2.400, recuasse e se mantivesse acima desse nível por pelo menos uma hora, e o BTC não voltasse a enfraquecer significativamente. O primeiro alvo seria US$ 2.470, quando reduziria a posição pela metade; perto do segundo alvo, em US$ 2.500, encerraria a posição gradualmente. Se, após a entrada, o preço caísse abaixo de US$ 2.350, acionaria o stop e encerraria toda a posição. Se antes disso rompesse os US$ 2.310 para baixo, o plano de compra seria cancelado: não aumentaria a posição durante uma queda brusca nem apostaria na recuperação usando alta alavancagem. Eu abandonaria a atual visão cautelosa se o preço recuperasse os US$ 2.400 de forma sustentada, acompanhado de redução da volatilidade e de demanda verificável no mercado à vista — não apenas por ver um gráfico de liquidações.
#ETHRespondeuPor60DasLiquidaçõesCripto #ETH
Isto é apenas uma observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.