【O dólar disparou para a máxima em um ano e meio, e vários bancos centrais asiáticos perderam o sono 💵🫨】
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Mal surgiu a expectativa de que a inflação estava esfriando, e o mercado já começou a apostar em novas altas de juros. O CPI de setembro subiu 3,7% em relação ao ano anterior, acima do esperado. Na comparação mensal, avançou 0,6%, o maior aumento dos últimos meses. Com a divulgação dos dados, as apostas em uma alta dos juros em outubro dobraram: passaram de 20% para 40%. Na minha opinião, essa reação é mais interessante do que os próprios números da inflação. 🧐
O índice do dólar subiu sem parar até atingir a máxima em quase um ano e meio. Vários países asiáticos já começaram a retomar a defesa de suas moedas. Não é um problema de um único país. Quando a moeda local se desvaloriza rápido demais, os custos de importação sobem em todos os setores. Os bancos centrais só podem recorrer às reservas cambiais para intervir. Quem ceder primeiro será o primeiro a sentir o impacto. 🌊
O momento também complica as coisas. No mês passado, o Fed acabou de elevar os juros em 25 pontos-base — a primeira alta desde 2023. A próxima decisão está marcada para 28 de outubro, apenas seis dias antes das eleições de meio de mandato, em 3 de novembro. Historicamente, são poucas as vezes em que o Fed age antes de uma eleição. O mercado presta atenção redobrada a cada palavra do presidente Warsh antes da reunião. ⚖️
O próximo estopim pode surgir ainda hoje à noite. Às 20h30, os EUA divulgam o PPI de setembro. O Oxford Economics prevê alta mensal de 0,6%. O mercado esperava inicialmente apenas 0,5%, e em agosto o aumento foi de apenas 0,4%. O preço do diesel subiu mais de 70% em relação ao ano anterior. Em 22 de setembro, o preço no varejo chegou a disparar para 6,528 dólares por galão, um recorde histórico. 🛢️
O mercado cripto também não escapa dessa cadeia de transmissão. Quando o dólar se fortalece, $BTC é o primeiro a perder liquidez. Não é que tenha piorado; é que os juros dos ativos sem risco ficaram mais altos. Em termos simples, o dinheiro agora tem um destino mais seguro. Os ativos de risco precisam esperar na fila. Essa sequência se repetiu várias vezes no último ano. 🪙
O mercado já tinha cedido na noite passada. O Nasdaq caiu quase 2%, e o índice de semicondutores acumulou seis quedas consecutivas. $BTC caiu 3,3% em um dia e chegou perto da marca de 80 mil dólares. O Ethereum perdeu o patamar de 2.500 dólares. Minha estratégia é simples: nessas horas, não compro nem vendo no desespero; primeiro, espero para ver o resultado do PPI desta noite. 🫠
📌 O dólar está na máxima em um ano e meio, e o PPI desta noite é o próximo teste para as apostas em altas de juros.
Você acha que haverá uma alta em outubro? Vamos conversar nos comentários.
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Mal surgiu a expectativa de que a inflação estava esfriando, e o mercado já começou a apostar em novas altas de juros. O CPI de setembro subiu 3,7% em relação ao ano anterior, acima do esperado. Na comparação mensal, avançou 0,6%, o maior aumento dos últimos meses. Com a divulgação dos dados, as apostas em uma alta dos juros em outubro dobraram: passaram de 20% para 40%. Na minha opinião, essa reação é mais interessante do que os próprios números da inflação. 🧐
O índice do dólar subiu sem parar até atingir a máxima em quase um ano e meio. Vários países asiáticos já começaram a retomar a defesa de suas moedas. Não é um problema de um único país. Quando a moeda local se desvaloriza rápido demais, os custos de importação sobem em todos os setores. Os bancos centrais só podem recorrer às reservas cambiais para intervir. Quem ceder primeiro será o primeiro a sentir o impacto. 🌊
O momento também complica as coisas. No mês passado, o Fed acabou de elevar os juros em 25 pontos-base — a primeira alta desde 2023. A próxima decisão está marcada para 28 de outubro, apenas seis dias antes das eleições de meio de mandato, em 3 de novembro. Historicamente, são poucas as vezes em que o Fed age antes de uma eleição. O mercado presta atenção redobrada a cada palavra do presidente Warsh antes da reunião. ⚖️
O próximo estopim pode surgir ainda hoje à noite. Às 20h30, os EUA divulgam o PPI de setembro. O Oxford Economics prevê alta mensal de 0,6%. O mercado esperava inicialmente apenas 0,5%, e em agosto o aumento foi de apenas 0,4%. O preço do diesel subiu mais de 70% em relação ao ano anterior. Em 22 de setembro, o preço no varejo chegou a disparar para 6,528 dólares por galão, um recorde histórico. 🛢️
O mercado cripto também não escapa dessa cadeia de transmissão. Quando o dólar se fortalece, $BTC é o primeiro a perder liquidez. Não é que tenha piorado; é que os juros dos ativos sem risco ficaram mais altos. Em termos simples, o dinheiro agora tem um destino mais seguro. Os ativos de risco precisam esperar na fila. Essa sequência se repetiu várias vezes no último ano. 🪙
O mercado já tinha cedido na noite passada. O Nasdaq caiu quase 2%, e o índice de semicondutores acumulou seis quedas consecutivas. $BTC caiu 3,3% em um dia e chegou perto da marca de 80 mil dólares. O Ethereum perdeu o patamar de 2.500 dólares. Minha estratégia é simples: nessas horas, não compro nem vendo no desespero; primeiro, espero para ver o resultado do PPI desta noite. 🫠
📌 O dólar está na máxima em um ano e meio, e o PPI desta noite é o próximo teste para as apostas em altas de juros.
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