Após a divulgação do CPI ontem à noite, o mercado reagiu de forma realmente muito intensa: as bolsas americanas caíram 1,8%, e na sessão noturna de hoje caíram mais 1%. Durante o dia, as bolsas coreanas também despencaram, e empresas como SK Hynix, SanDisk e Micron registraram fortes quedas. Até as criptomoedas tiveram uma grande queda. O ouro talvez seja uma exceção, afinal, é considerado um ativo de proteção, e vários países estão comprando grandes quantidades. Por isso, no curto prazo, parece difícil que o ouro caia.
O resultado do CPI divulgado ontem à noite foi muito ruim: a previsão era de 3,6, mas o valor divulgado foi de 3,7, acima do esperado. Por isso, o mercado passou a acreditar que o Federal Reserve poderá elevar os juros em outubro. A probabilidade de aumento dos juros pelo Fed indicada pelos mercados de previsão já subiu bastante.
Ontem, quando estávamos acompanhando, a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base era de apenas 19%; hoje, já subiu para 27%.
Estima-se que continue subindo, mas, desde que esse indicador não ultrapasse 50% antes da reunião do FOMC no fim do mês e o preço do petróleo bruto consiga recuar um pouco, a probabilidade de um aumento dos juros não deve ser alta.
Mas a possibilidade de um aumento dos juros é como uma espada de Dâmocles: enquanto essa expectativa existir, continuará pressionando o mercado. Nesse caso, seria melhor aumentar os juros em outubro e pronto. Se, depois do aumento, conseguirem controlar a inflação em novembro, será uma coisa boa. Além disso, depois das eleições de meio de mandato em novembro, Trump certamente vai interferir na questão do Irã, afinal, o preço do petróleo já está alto há meio ano. Não dá para continuar assim!
Mas, se os juros subirem em outubro e a inflação não for controlada, provavelmente terão de continuar subindo, e aí o mercado estará acabado. Portanto, isso levaria a um resultado ainda pior.
Então, na verdade, o problema que os EUA enfrentam atualmente não é se vão aumentar os juros, mas se o preço do petróleo pode cair. Se o preço do petróleo cair, o mercado terá expectativas relativamente positivas; caso contrário, as coisas podem ficar difíceis.
Perspectivas para o mercado daqui para a frente:
1. Acho que uma queda por aqui seria, na verdade, algo bom, porque já há quem diga que a bolha da IA nos EUA vai estourar em 2027, e também vi artigos afirmando que a situação atual é muito parecida com o período que antecedeu o estouro da bolha da internet em 2000.
As ações dos EUA estão mesmo em níveis elevados, mas uma correção ajudaria a eliminar os riscos. O setor de semicondutores já começou a sofrer uma forte queda; já que caiu, não há mais bolha, então isso é bom.
2. O Bitcoin já teve duas altas, então uma correção por aqui também seria mais saudável. Em um mercado de alta, todas as correções servem para preparar uma alta ainda melhor depois. (É claro, desde que você concorde que estamos em um mercado de alta. Se não concorda e ainda acha que estamos em um mercado de baixa, então não há muito mais a dizer.)
Então, se houver uma correção por aqui, para quem ainda não entrou, também será um ótimo terceiro ponto de entrada. Portanto, valorizem esta oportunidade; talvez seja a última antes do Ano-Novo.$BTC #9月CPI来袭原油美债走势如何
