Resultados da TSMC｜Acertei o EPS, mas a cotação me deu um tapa 😅
$TSM Resultados superaram as expectativas em todos os aspectos, mas o contrato perpétuo caiu para perto de 423. Ainda assim, acho que essa queda pode ser uma oportunidade.
Vamos conferir:
✅ EPS do ADR: US$ 4,60; expectativa em torno de US$ 4,42. Hoje de manhã, chutei US$ 4,60 — acertei em cheio
✅ Lucro líquido: NT$ 763,1 bilhões, alta de 69% na comparação anual; expectativa de cerca de NT$ 746 bilhões
❌ Margem bruta: 66,4%. Chutei 67%; a expansão da produção de 2 nm está pressionando os lucros. Errei para cima
O grande destaque foi a previsão para o 4.º trimestre: receita de US$ 52,3–54,3 bilhões, alta de 14% em relação ao trimestre anterior. Hoje de manhã, só arrisquei algo perto de US$ 50 bilhões. Fui conservador 😂
Na teleconferência, C.C. Wei disse que a demanda está «extremamente forte, sem sinais de desaceleração». O crescimento dos aceleradores de IA pode superar os 55% a 59% previstos anteriormente. O CoWoS já está em produção em massa com um tamanho de campo de exposição cinco vezes maior. No ano que vem, a capacidade de produção de 2 nm mais que dobrará. O investimento de capital segue em US$ 60–64 bilhões, sem revisão para cima, mas entre 2026 e 2028 ficará bem acima do nível dos três anos anteriores.
Então por que caiu? Para falar a verdade, a culpa não é da TSMC. O CPI dos EUA veio mais quente, e as expectativas de alta dos juros aumentaram. Ontem à noite, o Nasdaq caiu quase 2%, e $NVDA caiu 3%; hoje, o índice taiwanês 2330 fechou em 2.440, queda de 2%. Além disso, a diluição da margem bruta causada pelas fábricas no exterior deve aumentar para 3–4 pontos percentuais, e o mercado aproveitou para bater na ação.
Olhando o gráfico: a linha verde em 415 é o suporte; a linha vermelha em 445, a resistência. Se 415 se mantiver, vou considerar uma queda exagerada e mirar primeiro a volta aos 445. Se fechar abaixo de 415 no gráfico diário, admito que errei e espero pelos 400.
Com fundamentos tão sólidos e ainda assim arrastada pela macroeconomia, continuo otimista. Você fugiu assustado com o CPI ou está esperando essa oportunidade?
⚠️ Isto é apenas a minha opinião pessoal e não constitui recomendação de investimento.
#台积电 #ResultadosDeAçõesDosEUA
$TSM Resultados superaram as expectativas em todos os aspectos, mas o contrato perpétuo caiu para perto de 423. Ainda assim, acho que essa queda pode ser uma oportunidade.
Vamos conferir:
✅ EPS do ADR: US$ 4,60; expectativa em torno de US$ 4,42. Hoje de manhã, chutei US$ 4,60 — acertei em cheio
✅ Lucro líquido: NT$ 763,1 bilhões, alta de 69% na comparação anual; expectativa de cerca de NT$ 746 bilhões
❌ Margem bruta: 66,4%. Chutei 67%; a expansão da produção de 2 nm está pressionando os lucros. Errei para cima
O grande destaque foi a previsão para o 4.º trimestre: receita de US$ 52,3–54,3 bilhões, alta de 14% em relação ao trimestre anterior. Hoje de manhã, só arrisquei algo perto de US$ 50 bilhões. Fui conservador 😂
Na teleconferência, C.C. Wei disse que a demanda está «extremamente forte, sem sinais de desaceleração». O crescimento dos aceleradores de IA pode superar os 55% a 59% previstos anteriormente. O CoWoS já está em produção em massa com um tamanho de campo de exposição cinco vezes maior. No ano que vem, a capacidade de produção de 2 nm mais que dobrará. O investimento de capital segue em US$ 60–64 bilhões, sem revisão para cima, mas entre 2026 e 2028 ficará bem acima do nível dos três anos anteriores.
Então por que caiu? Para falar a verdade, a culpa não é da TSMC. O CPI dos EUA veio mais quente, e as expectativas de alta dos juros aumentaram. Ontem à noite, o Nasdaq caiu quase 2%, e $NVDA caiu 3%; hoje, o índice taiwanês 2330 fechou em 2.440, queda de 2%. Além disso, a diluição da margem bruta causada pelas fábricas no exterior deve aumentar para 3–4 pontos percentuais, e o mercado aproveitou para bater na ação.
Olhando o gráfico: a linha verde em 415 é o suporte; a linha vermelha em 445, a resistência. Se 415 se mantiver, vou considerar uma queda exagerada e mirar primeiro a volta aos 445. Se fechar abaixo de 415 no gráfico diário, admito que errei e espero pelos 400.
Com fundamentos tão sólidos e ainda assim arrastada pela macroeconomia, continuo otimista. Você fugiu assustado com o CPI ou está esperando essa oportunidade?
⚠️ Isto é apenas a minha opinião pessoal e não constitui recomendação de investimento.
#台积电 #ResultadosDeAçõesDosEUA