#cpiwatch
O próximo passo do Fed pode depender do que acontecer após o choque do petróleo. 🛢️📉
A inflação voltou aos holofotes, mas a verdadeira oportunidade de negociação pode estar na reação do mercado de títulos.
Com o IPC dos EUA chegando a 3,7% em setembro, na comparação anual, o aumento dos custos de energia pode complicar o caminho do Federal Reserve rumo a uma política monetária mais flexível. Ainda assim, um relatório de inflação elevado não significa automaticamente outro aumento dos juros.
Aqui estão os dois sinais que estou acompanhando:
🔴 Os rendimentos sobem: se os investidores esperarem que a inflação continue persistente, os rendimentos dos títulos do Tesouro poderão subir, enquanto os preços dos títulos de longo prazo ficarão sob pressão. O TBT oferece exposição inversa aos preços dos títulos do Tesouro de longo prazo, mas sua alavancagem e redefinição diária tornam essencial o gerenciamento de risco.
🟢 Os rendimentos caem: se os mercados considerarem temporária a pressão inflacionária, os rendimentos poderão recuar à medida que os investidores voltarem a se concentrar no crescimento mais lento e em futuros cortes de juros.
Minha opinião: a trajetória do petróleo importa, mas a reação do mercado de títulos importa ainda mais. Se os rendimentos continuarem subindo apesar das expectativas de flexibilização, isso indicará que as preocupações com a inflação estão ficando mais difíceis de ignorar.
O mercado de títulos confirmará um novo temor de inflação ou este é apenas um choque temporário de energia?
$TBT.ETF
$BZ
O próximo passo do Fed pode depender do que acontecer após o choque do petróleo. 🛢️📉
A inflação voltou aos holofotes, mas a verdadeira oportunidade de negociação pode estar na reação do mercado de títulos.
Com o IPC dos EUA chegando a 3,7% em setembro, na comparação anual, o aumento dos custos de energia pode complicar o caminho do Federal Reserve rumo a uma política monetária mais flexível. Ainda assim, um relatório de inflação elevado não significa automaticamente outro aumento dos juros.
Aqui estão os dois sinais que estou acompanhando:
🔴 Os rendimentos sobem: se os investidores esperarem que a inflação continue persistente, os rendimentos dos títulos do Tesouro poderão subir, enquanto os preços dos títulos de longo prazo ficarão sob pressão. O TBT oferece exposição inversa aos preços dos títulos do Tesouro de longo prazo, mas sua alavancagem e redefinição diária tornam essencial o gerenciamento de risco.
🟢 Os rendimentos caem: se os mercados considerarem temporária a pressão inflacionária, os rendimentos poderão recuar à medida que os investidores voltarem a se concentrar no crescimento mais lento e em futuros cortes de juros.
Minha opinião: a trajetória do petróleo importa, mas a reação do mercado de títulos importa ainda mais. Se os rendimentos continuarem subindo apesar das expectativas de flexibilização, isso indicará que as preocupações com a inflação estão ficando mais difíceis de ignorar.
O mercado de títulos confirmará um novo temor de inflação ou este é apenas um choque temporário de energia?
$TBT.ETF
$BZ