$MSTR caiu para 141,96, uma queda de 8% no dia. Despencou de 155 para 138,5 — um candle de baixa e tanto. Muita gente ainda compra como se fosse uma versão espelhada do Bitcoin, mas hoje caiu bem mais do que o próprio BTC, sinal de que o mercado está reavaliando a lógica do prêmio que atribui a ela.

Minha opinião é que não vale a pena tentar comprar na baixa agora. 138,5 foi o piso de hoje e é o principal suporte no curto prazo: é nesse nível que se verá se o preço consegue se manter. Se perder esse patamar, provavelmente haverá mais uma queda, afinal, ela carrega um custo de posição e uma estrutura de financiamento enormes. A faixa de 145 a 148 é uma zona de forte volume negociado nos últimos dois dias; se houver uma recuperação até lá, eu reduziria a posição.

Se for para operar, eu esperaria o volume diminuir e o preço se estabilizar perto de 138,5. O stop ficaria abaixo de 135 — nada de insistir. No fundo, essa ação é uma forma alavancada de se expor ao BTC, então a volatilidade amplificada é normal. Gerenciar o tamanho da posição é mais importante do que tentar adivinhar a direção. Com a negociação 7x24 do lado TradFi, a correlação dela com o mercado à vista vai ficar cada vez mais estreita…

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