🚨 O IPC acabou de confirmar o que os mercados de petróleo já gritavam: a inflação voltou.
O IPC de setembro ficou em 3,7% em termos homólogos, acima dos 3,6% previstos — e o IPC subjacente também superou as expectativas, nos 2,6%. Tanto a inflação global como a subjacente aceleraram pelo segundo mês consecutivo, impulsionadas em grande parte pela disparada dos preços da gasolina, à medida que as tensões no Médio Oriente fazem subir o petróleo.
A reação foi imediata:
O petróleo bruto WTI subiu para 95,66 $, uma alta de 1,55% no dia — os custos de energia estão claramente a alimentar os números da inflação, em vez de arrefecerem como o mercado esperava.
A yield dos títulos do Tesouro a 10 anos saltou para 5,30%, a dos títulos a 2 anos disparou mais de 10 pontos base, para 4,89%, e tanto a yield a 10 como a 30 anos atingiram máximos de 24 anos no início desta semana, perto de 5,37% e 5,73%. O mercado obrigacionista está a incorporar uma possibilidade real de a Fed voltar a subir as taxas antes do fim do ano, em vez de as cortar.
A minha leitura: a narrativa de «aterragem suave, cortes nas taxas a caminho» sofreu hoje um golpe direto. As probabilidades de uma subida das taxas na próxima reunião da Fed rondavam os 17% antes da divulgação destes dados — esperem que esse número suba agora que a inflação subjacente ficou acima das expectativas pelo segundo mês consecutivo.
Da minha parte, estou a encarar os títulos do Tesouro como uma operação de curta duração neste momento, não como uma compra de refúgio seguro — yields em alta significam preços das obrigações em queda, e essa tendência parece manter-se, não estar a inverter-se. A exposição ligada ao petróleo continua a ser favorecida enquanto as tensões no Médio Oriente mantiverem o crude em níveis elevados.
🎯 Para onde acham que vão as yields a 10 anos a partir daqui — ultrapassam os 5,4% ou este susto inflacionista desaparece até novembro?
$BZ $TMF $TBT #CPIWatch
O IPC de setembro ficou em 3,7% em termos homólogos, acima dos 3,6% previstos — e o IPC subjacente também superou as expectativas, nos 2,6%. Tanto a inflação global como a subjacente aceleraram pelo segundo mês consecutivo, impulsionadas em grande parte pela disparada dos preços da gasolina, à medida que as tensões no Médio Oriente fazem subir o petróleo.
A reação foi imediata:
O petróleo bruto WTI subiu para 95,66 $, uma alta de 1,55% no dia — os custos de energia estão claramente a alimentar os números da inflação, em vez de arrefecerem como o mercado esperava.
A yield dos títulos do Tesouro a 10 anos saltou para 5,30%, a dos títulos a 2 anos disparou mais de 10 pontos base, para 4,89%, e tanto a yield a 10 como a 30 anos atingiram máximos de 24 anos no início desta semana, perto de 5,37% e 5,73%. O mercado obrigacionista está a incorporar uma possibilidade real de a Fed voltar a subir as taxas antes do fim do ano, em vez de as cortar.
A minha leitura: a narrativa de «aterragem suave, cortes nas taxas a caminho» sofreu hoje um golpe direto. As probabilidades de uma subida das taxas na próxima reunião da Fed rondavam os 17% antes da divulgação destes dados — esperem que esse número suba agora que a inflação subjacente ficou acima das expectativas pelo segundo mês consecutivo.
Da minha parte, estou a encarar os títulos do Tesouro como uma operação de curta duração neste momento, não como uma compra de refúgio seguro — yields em alta significam preços das obrigações em queda, e essa tendência parece manter-se, não estar a inverter-se. A exposição ligada ao petróleo continua a ser favorecida enquanto as tensões no Médio Oriente mantiverem o crude em níveis elevados.
🎯 Para onde acham que vão as yields a 10 anos a partir daqui — ultrapassam os 5,4% ou este susto inflacionista desaparece até novembro?
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