Os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos Estados Unidos em setembro mostraram uma forte retomada das pressões inflacionárias. A inflação geral subiu para 3,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, acima dos 3,4% registrados anteriormente; a inflação subjacente chegou a 2,6%, o nível mais alto desde junho. Os preços da gasolina, por si só, responderam por mais da metade da alta do mês, tornando-se o principal fator de pressão sobre a inflação geral. Após a divulgação desses dados, as expectativas do mercado de que o Federal Reserve elevaria os juros na reunião deste mês aumentaram rapidamente em questão de horas. Na semana anterior, o mercado ainda precificava a possibilidade de cortes nos juros. Essa brusca reversão das expectativas evidencia a incerteza em torno dos rumos da política macroeconômica.
No setor das criptomoedas, a empresa-mãe da Kraken concordou em adquirir um banco lituano, uma iniciativa considerada um avanço regulatório mais concreto do que a obtenção de uma licença fiduciária. A Strive lançou uma ação preferencial que oferece dividendos de 15%, com o objetivo de financiar a compra de Bitcoin. A Coinbase divulgou um plano de segurança para enfrentar a ameaça da computação quântica e proteger os ativos da sua rede. Além disso, a Ripple e a Privy integraram carteiras do XRP Ledger em aplicações, ampliando ainda mais os casos de uso do XRP. Estas iniciativas refletem a evolução contínua do setor das criptomoedas em matéria de conformidade, financiamento e segurança tecnológica.
As reações do mercado costumam se basear nas expectativas, e não na inflação em si. Scott Melker observa que, embora as expectativas macroeconômicas alternem rapidamente entre cortes e aumentos das taxas de juros, os custos de alimentação e de vida enfrentados pelos consumidores não mudam por causa disso. Esse «efeito chicote» das expectativas em relação à política monetária constitui, por si só, um dos argumentos a favor do valor do Bitcoin a longo prazo: trata-se de um ativo que pode servir de proteção contra a volatilidade e a incerteza monetárias. No entanto, os investidores devem estar atentos aos riscos de volatilidade no curto prazo e evitar participar às cegas em instrumentos especulativos de alto risco, como contratos futuros relacionados a IPOs de empresas de IA.