O SPY abriu a $773.11, em queda de 0.63% após um dado de CPI acima do esperado. O núcleo veio em +0.3% m/m contra +0.2% esperado, +2.6% a/a contra +2.4% esperado. O índice cheio ficou em +3.7% a/a contra +3.6% esperado. Acima do esperado em todos os indicadores.
O preço caiu para baixo da linha de regime. De ontem às 14h45 até hoje às 10h23:
Preço: $777.62 → $773.11
Superfície de opções: +$280M → -$1.33B
Composto: +23.6 → -11.9
Prêmio: 66% calls → 55% calls
Prêmio líquido: +$488M → +$85M
Motor: +70M → -27M
Todos os indicadores pioraram. Na terça, o fechamento foi $778.01, $1.08 abaixo do recorde de fechamento. O dado levou o preço direto ao precipício.
Todos os strikes de $765 a $777 têm gamma negativo — cerca de $1.2B. O primeiro strike positivo é $778, $4.89 acima do preço. Os dealers estão amplificando os movimentos aqui, não os absorvendo.
Maiores strikes:
$773 (-$189M), exatamente no preço
$772 (-$276M), o maior strike do painel
$770 (-$155M)
$765 (-$150M)
Sexta-feira é o OPEX mensal. A maior parte do precipício vence nessa data:
$772: -$201M dos seus -$276M vencem na sexta-feira
$773: -$123M dos seus -$189M vencem na sexta-feira
O alçapão é real pelas próximas duas sessões e meia. Depois, a maior parte desaparece.
Acima, os ímãs encolheram. $780 está em +$119M e $785 em +$118M, ambos cerca da metade do valor de ontem. Há cerca de $640M de gamma positivo entre $778 e $790.
IV ATM: 14.0% para calls, 13.1% para puts. Acima dos 12.9% de ontem. Volatilidade realizada: 9.5%. A volatilidade implícita disparou, mas as calls estão precificadas acima das puts. As puts estão abrindo numa proporção de 2.2 para 1 em relação às posições fechadas, mas ninguém está pagando mais por proteção.
$778 é a linha. $773.11 é o preço. $772 é o precipício. $767 é o max pain. $765 é o piso da zona negativa.
Dado acima do esperado. Do lado errado da linha. O maior strike do painel está um dólar abaixo.
$SPY $QQQ
O preço caiu para baixo da linha de regime. De ontem às 14h45 até hoje às 10h23:
Preço: $777.62 → $773.11
Superfície de opções: +$280M → -$1.33B
Composto: +23.6 → -11.9
Prêmio: 66% calls → 55% calls
Prêmio líquido: +$488M → +$85M
Motor: +70M → -27M
Todos os indicadores pioraram. Na terça, o fechamento foi $778.01, $1.08 abaixo do recorde de fechamento. O dado levou o preço direto ao precipício.
Todos os strikes de $765 a $777 têm gamma negativo — cerca de $1.2B. O primeiro strike positivo é $778, $4.89 acima do preço. Os dealers estão amplificando os movimentos aqui, não os absorvendo.
Maiores strikes:
$773 (-$189M), exatamente no preço
$772 (-$276M), o maior strike do painel
$770 (-$155M)
$765 (-$150M)
Sexta-feira é o OPEX mensal. A maior parte do precipício vence nessa data:
$772: -$201M dos seus -$276M vencem na sexta-feira
$773: -$123M dos seus -$189M vencem na sexta-feira
O alçapão é real pelas próximas duas sessões e meia. Depois, a maior parte desaparece.
Acima, os ímãs encolheram. $780 está em +$119M e $785 em +$118M, ambos cerca da metade do valor de ontem. Há cerca de $640M de gamma positivo entre $778 e $790.
IV ATM: 14.0% para calls, 13.1% para puts. Acima dos 12.9% de ontem. Volatilidade realizada: 9.5%. A volatilidade implícita disparou, mas as calls estão precificadas acima das puts. As puts estão abrindo numa proporção de 2.2 para 1 em relação às posições fechadas, mas ninguém está pagando mais por proteção.
$778 é a linha. $773.11 é o preço. $772 é o precipício. $767 é o max pain. $765 é o piso da zona negativa.
Dado acima do esperado. Do lado errado da linha. O maior strike do painel está um dólar abaixo.
$SPY $QQQ