Nos últimos 60 pregões, o coeficiente de correlação entre as variações diárias de $IREN e o Bitcoin foi de apenas 0,27, mas chegou a 0,79 em relação a $CRWV . Nos primeiros 15 minutos do pregão desta noite, a ação caiu 7,8%, enquanto o Bitcoin recuou apenas 0,3% no mesmo período. Isso deixou essa diferença bem evidente.
O estopim veio da CoreWeave. A empresa anunciou um plano para emitir até 35 milhões de ações, além de US$ 3 bilhões em títulos conversíveis com vencimento em 2033. Na abertura, suas ações despencaram 13%. Uma emissão de ações significa que, sempre que o preço tenta subir, há um lote de novas ações prontas para serem vendidas, pressionando as cotações. Já na emissão de conversíveis, os fundos de arbitragem que compram os títulos normalmente também vendem a descoberto as ações para fazer hedge — e essa pressão vendedora vem em blocos.
A questão é: o que isso tem a ver com a IREN? As instituições já não tratam a IREN como uma mineradora; colocam a empresa na mesma cesta de computação para IA que CRWV e NBIS. Quando a maior empresa da cesta sofre uma notícia negativa sobre financiamento, os fundos reduzem a exposição à cesta inteira. A IREN acaba sendo vendida junto, e a NBIS também caiu 9% esta noite.
A comparação deixa isso bem claro. A MARA, que também é classificada como mineradora, ainda tem uma correlação de 0,55 com o Bitcoin em 60 dias e caiu apenas 3% hoje. Olhando um período mais longo, desde 22 de setembro a IREN caiu de 48,55 para 32,07, uma retração de 34%; no mesmo período, o Bitcoin recuou apenas 3,9%. Para ser justo, nos últimos 20 dias a correlação com o Bitcoin voltou a 0,60, então não estou dizendo que a ação se descolou completamente do mercado cripto. Mas, nos dias em que a CRWV enfrenta problemas sozinha, fica evidente de que lado a IREN está.
Na análise técnica, o RSI diário chegou a 28,6, entrando na zona de sobrevenda. A banda inferior de Bollinger está em 31,84, e a mínima intradiária foi de 31,93 — quase tocando a banda. A EMA de 12 períodos está em 37,51, 17% acima do preço atual. A primeira resistência acima é o fechamento de ontem, em 34,80; abaixo, está a mínima de 28,93, registrada em 29 de julho. No dia seguinte, a ação já havia se recuperado para 38,26.
Minha avaliação é que, neste momento, a IREN está negociando em função do custo de financiamento da CoreWeave, não da capacidade de mineração de Bitcoin. Mesmo estando sobrevendida, vou tratar qualquer recuperação da IREN como um movimento de acompanhamento enquanto a precificação desta rodada de emissão de ações e de títulos conversíveis da CRWV não estiver definida. Eu mesmo não entraria sem que a ação recuperasse 34,80. O que realmente me faria mudar de opinião seria um dia em que a CRWV continuasse caindo, mas a IREN não. Registro de opinião pessoal
#美股 #Computação para IA
O estopim veio da CoreWeave. A empresa anunciou um plano para emitir até 35 milhões de ações, além de US$ 3 bilhões em títulos conversíveis com vencimento em 2033. Na abertura, suas ações despencaram 13%. Uma emissão de ações significa que, sempre que o preço tenta subir, há um lote de novas ações prontas para serem vendidas, pressionando as cotações. Já na emissão de conversíveis, os fundos de arbitragem que compram os títulos normalmente também vendem a descoberto as ações para fazer hedge — e essa pressão vendedora vem em blocos.
A questão é: o que isso tem a ver com a IREN? As instituições já não tratam a IREN como uma mineradora; colocam a empresa na mesma cesta de computação para IA que CRWV e NBIS. Quando a maior empresa da cesta sofre uma notícia negativa sobre financiamento, os fundos reduzem a exposição à cesta inteira. A IREN acaba sendo vendida junto, e a NBIS também caiu 9% esta noite.
A comparação deixa isso bem claro. A MARA, que também é classificada como mineradora, ainda tem uma correlação de 0,55 com o Bitcoin em 60 dias e caiu apenas 3% hoje. Olhando um período mais longo, desde 22 de setembro a IREN caiu de 48,55 para 32,07, uma retração de 34%; no mesmo período, o Bitcoin recuou apenas 3,9%. Para ser justo, nos últimos 20 dias a correlação com o Bitcoin voltou a 0,60, então não estou dizendo que a ação se descolou completamente do mercado cripto. Mas, nos dias em que a CRWV enfrenta problemas sozinha, fica evidente de que lado a IREN está.
Na análise técnica, o RSI diário chegou a 28,6, entrando na zona de sobrevenda. A banda inferior de Bollinger está em 31,84, e a mínima intradiária foi de 31,93 — quase tocando a banda. A EMA de 12 períodos está em 37,51, 17% acima do preço atual. A primeira resistência acima é o fechamento de ontem, em 34,80; abaixo, está a mínima de 28,93, registrada em 29 de julho. No dia seguinte, a ação já havia se recuperado para 38,26.
Minha avaliação é que, neste momento, a IREN está negociando em função do custo de financiamento da CoreWeave, não da capacidade de mineração de Bitcoin. Mesmo estando sobrevendida, vou tratar qualquer recuperação da IREN como um movimento de acompanhamento enquanto a precificação desta rodada de emissão de ações e de títulos conversíveis da CRWV não estiver definida. Eu mesmo não entraria sem que a ação recuperasse 34,80. O que realmente me faria mudar de opinião seria um dia em que a CRWV continuasse caindo, mas a IREN não. Registro de opinião pessoal
#美股 #Computação para IA