Divulgação do CPI de setembro dos EUA hoje à noite: como podem evoluir o BTC, os títulos do Tesouro americano e o petróleo bruto?
Hoje à noite, às 20:30, serão divulgados os dados do CPI de setembro dos EUA. Em vez de olhar apenas para as oscilações do BTC, considero que também vale a pena acompanhar a reação dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano e dos preços do petróleo bruto, pois eles podem se tornar fatores decisivos para os movimentos do mercado no curto prazo.
Atualmente, o mercado espera que o CPI geral dos EUA suba 3,6% em termos anuais, acima dos 3,4% anteriores; a expectativa para o CPI subjacente é de alta anual de 2,5% e mensal de 0,2%.
A possível recuperação da inflação geral talvez já tenha sido parcialmente precificada pelo mercado. O verdadeiro foco continua sendo o CPI subjacente. Se a inflação subjacente ficar acima do esperado, poderá aumentar a pressão para que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros elevadas. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano e o dólar poderão se fortalecer ainda mais, pressionando o BTC e as ações dos EUA.
Por outro lado, se o CPI subjacente vier em linha com as expectativas ou até abaixo delas, as preocupações do mercado com a inflação poderão diminuir, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano poderão recuar e os ativos de risco terão a oportunidade de se recuperar.
A evolução do petróleo bruto é mais complexa. Uma inflação acima do esperado poderá reforçar as expectativas de juros elevados e, consequentemente, pressionar a demanda econômica, pesando sobre os preços do petróleo. Mas, se a oferta continuar apertada ou os riscos geopolíticos persistirem, o petróleo bruto não necessariamente cairá por causa disso.
Pessoalmente, tendo a acreditar que o CPI geral ficará elevado, mas que o CPI subjacente talvez não fique muito acima do esperado. No entanto, essa é apenas uma avaliação antes da divulgação dos dados; no fim, será preciso observar os resultados reais e a reação do mercado.
Para o BTC, o que importa não é apenas se os dados são favoráveis ou desfavoráveis, mas também se haverá entrada de novos recursos. Se a inflação subjacente arrefecer e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano recuarem, mas o BTC continuar sem conseguir subir, isso pode indicar que a pressão compradora é insuficiente — e a sustentabilidade desta recuperação ficará em dúvida.
Hoje à noite, acompanhe principalmente três indicadores: a variação mensal do CPI subjacente, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com prazo de 10 anos e o índice do dólar.
Lembre-se: dados favoráveis não significam que o mercado necessariamente subirá. A melhora do ambiente macroeconômico é apenas uma das condições; o que realmente determinará se o BTC continuará se fortalecendo é a disposição dos investidores para entrar no mercado por iniciativa própria.
$BTC
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Hoje à noite, às 20:30, serão divulgados os dados do CPI de setembro dos EUA. Em vez de olhar apenas para as oscilações do BTC, considero que também vale a pena acompanhar a reação dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano e dos preços do petróleo bruto, pois eles podem se tornar fatores decisivos para os movimentos do mercado no curto prazo.
Atualmente, o mercado espera que o CPI geral dos EUA suba 3,6% em termos anuais, acima dos 3,4% anteriores; a expectativa para o CPI subjacente é de alta anual de 2,5% e mensal de 0,2%.
A possível recuperação da inflação geral talvez já tenha sido parcialmente precificada pelo mercado. O verdadeiro foco continua sendo o CPI subjacente. Se a inflação subjacente ficar acima do esperado, poderá aumentar a pressão para que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros elevadas. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano e o dólar poderão se fortalecer ainda mais, pressionando o BTC e as ações dos EUA.
Por outro lado, se o CPI subjacente vier em linha com as expectativas ou até abaixo delas, as preocupações do mercado com a inflação poderão diminuir, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano poderão recuar e os ativos de risco terão a oportunidade de se recuperar.
A evolução do petróleo bruto é mais complexa. Uma inflação acima do esperado poderá reforçar as expectativas de juros elevados e, consequentemente, pressionar a demanda econômica, pesando sobre os preços do petróleo. Mas, se a oferta continuar apertada ou os riscos geopolíticos persistirem, o petróleo bruto não necessariamente cairá por causa disso.
Pessoalmente, tendo a acreditar que o CPI geral ficará elevado, mas que o CPI subjacente talvez não fique muito acima do esperado. No entanto, essa é apenas uma avaliação antes da divulgação dos dados; no fim, será preciso observar os resultados reais e a reação do mercado.
Para o BTC, o que importa não é apenas se os dados são favoráveis ou desfavoráveis, mas também se haverá entrada de novos recursos. Se a inflação subjacente arrefecer e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano recuarem, mas o BTC continuar sem conseguir subir, isso pode indicar que a pressão compradora é insuficiente — e a sustentabilidade desta recuperação ficará em dúvida.
Hoje à noite, acompanhe principalmente três indicadores: a variação mensal do CPI subjacente, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com prazo de 10 anos e o índice do dólar.
Lembre-se: dados favoráveis não significam que o mercado necessariamente subirá. A melhora do ambiente macroeconômico é apenas uma das condições; o que realmente determinará se o BTC continuará se fortalecendo é a disposição dos investidores para entrar no mercado por iniciativa própria.
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