Hoje, às 20h30, será divulgado o CPI dos EUA de setembro. Além de $BTC , acho que vale mais a pena ficar de olho na reação dos títulos do Tesouro americano e do petróleo.
Atualmente, o mercado espera que o CPI suba 3,6% em relação ao ano anterior, ante 3,4% na leitura anterior. Para o núcleo do CPI, a expectativa é de alta de 2,5% em relação ao ano anterior e de 0,2% em relação ao mês anterior.
A retomada da inflação geral já está basicamente dentro das expectativas, sobretudo por causa dos preços da energia. Por isso, mesmo que o dado divulgado hoje à noite seja de 3,6%, não será exatamente uma surpresa. O que realmente precisamos acompanhar é o núcleo do CPI, especialmente se a variação mensal ficará abaixo de 0,2%.
Se o núcleo do CPI vier acima das expectativas, aumentará a pressão para que o Fed volte a subir os juros, e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano provavelmente continuarão avançando. O rendimento dos títulos americanos de 10 anos já está perto de 5,2%. Uma alta maior a partir desse nível não seria boa nem para o BTC nem para as ações americanas.
A lógica do petróleo é um pouco mais complexa. Em condições normais, uma inflação acima das expectativas significa que os juros podem permanecer elevados, o dólar pode se fortalecer e a demanda econômica pode ser pressionada — fatores negativos para os preços do petróleo. Mas o principal fator em jogo no petróleo agora é a oferta. Enquanto os riscos geopolíticos persistirem, o preço do petróleo pode não cair, mesmo que o CPI venha acima das expectativas.
Por outro lado, se o núcleo do CPI ficar abaixo das expectativas, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano poderão recuar e o dólar ficará sob pressão, o que também tende a favorecer o BTC e o ouro.
Pessoalmente, acho mais provável que o CPI geral venha elevado hoje à noite, mas que o núcleo não supere significativamente as expectativas. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano podem recuar.
Ainda assim, mantenho a opinião que já tinha: dados favoráveis não significam que o mercado necessariamente vai subir.
Especialmente no caso do BTC, a recuperação anterior já consumiu boa parte da força das recompras de posições vendidas. Se os dados de hoje à noite forem bons, mas ainda assim não houver compras consistentes após a abertura das bolsas americanas, é bem provável que essa alta favorável aos dados não passe de um repique.
Hoje à noite, fique de olho em três coisas: a variação mensal do núcleo do CPI, o rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos e o índice do dólar.
Se a inflação subjacente desacelerar e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano também caírem, mas o BTC continuar sem conseguir subir, é melhor ficar atento.
#9月cpi来袭原油美债走势如何
Atualmente, o mercado espera que o CPI suba 3,6% em relação ao ano anterior, ante 3,4% na leitura anterior. Para o núcleo do CPI, a expectativa é de alta de 2,5% em relação ao ano anterior e de 0,2% em relação ao mês anterior.
A retomada da inflação geral já está basicamente dentro das expectativas, sobretudo por causa dos preços da energia. Por isso, mesmo que o dado divulgado hoje à noite seja de 3,6%, não será exatamente uma surpresa. O que realmente precisamos acompanhar é o núcleo do CPI, especialmente se a variação mensal ficará abaixo de 0,2%.
Se o núcleo do CPI vier acima das expectativas, aumentará a pressão para que o Fed volte a subir os juros, e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano provavelmente continuarão avançando. O rendimento dos títulos americanos de 10 anos já está perto de 5,2%. Uma alta maior a partir desse nível não seria boa nem para o BTC nem para as ações americanas.
A lógica do petróleo é um pouco mais complexa. Em condições normais, uma inflação acima das expectativas significa que os juros podem permanecer elevados, o dólar pode se fortalecer e a demanda econômica pode ser pressionada — fatores negativos para os preços do petróleo. Mas o principal fator em jogo no petróleo agora é a oferta. Enquanto os riscos geopolíticos persistirem, o preço do petróleo pode não cair, mesmo que o CPI venha acima das expectativas.
Por outro lado, se o núcleo do CPI ficar abaixo das expectativas, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano poderão recuar e o dólar ficará sob pressão, o que também tende a favorecer o BTC e o ouro.
Pessoalmente, acho mais provável que o CPI geral venha elevado hoje à noite, mas que o núcleo não supere significativamente as expectativas. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano podem recuar.
Ainda assim, mantenho a opinião que já tinha: dados favoráveis não significam que o mercado necessariamente vai subir.
Especialmente no caso do BTC, a recuperação anterior já consumiu boa parte da força das recompras de posições vendidas. Se os dados de hoje à noite forem bons, mas ainda assim não houver compras consistentes após a abertura das bolsas americanas, é bem provável que essa alta favorável aos dados não passe de um repique.
Hoje à noite, fique de olho em três coisas: a variação mensal do núcleo do CPI, o rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos e o índice do dólar.
Se a inflação subjacente desacelerar e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano também caírem, mas o BTC continuar sem conseguir subir, é melhor ficar atento.
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