O IPC de setembro vai abalar o petróleo e os títulos do Tesouro dos EUA?
O mercado está a acompanhar de perto o IPC de setembro, e os preços do petróleo são uma parte importante da equação.
Com as tensões no Médio Oriente a aumentarem as preocupações com o abastecimento de energia, os preços do petróleo poderão continuar voláteis. Se os custos da energia continuarem a subir, a inflação geral poderá sofrer mais pressão do que o esperado. Mas os preços do petróleo também podem baixar se as preocupações com o abastecimento diminuírem, pelo que uma nova subida não está garantida.
O IPC poderá ser superior ao esperado?
Essa é a questão-chave. Os preços mais elevados da energia podem fazer subir o IPC geral, mas o valor final também depende de outras componentes, incluindo a habitação e os serviços. Antes de tirar conclusões definitivas, acompanharia o valor efetivo do IPC e compará-lo-ia com as expectativas do mercado.
E quanto aos títulos do Tesouro dos EUA?
Um resultado do IPC acima do esperado poderia reforçar a expectativa de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros elevadas por mais tempo ou, possivelmente, considerará um novo aumento. Isso poderia elevar os rendimentos dos títulos do Tesouro e pressionar os preços dos títulos.
Por outro lado, um resultado mais baixo do IPC poderia aliviar as preocupações com as taxas de juros e favorecer os preços dos títulos do Tesouro. A reação dependerá de como os dados se comparam às expectativas e do que indicam sobre o próximo passo do Fed.
Minha estratégia
Eu teria cautela tanto com posições em petróleo quanto em títulos do Tesouro antes da divulgação dos dados. Em vez de tentar aproveitar uma oscilação motivada pelas manchetes, analisaria os números do IPC, as variações nos rendimentos dos títulos do Tesouro e o comportamento dos preços do petróleo antes de ajustar qualquer posição.
Para mim, o importante não é apenas prever o resultado do IPC, mas entender como o mercado reage a ele.
O que você espera: um IPC mais alto e rendimentos maiores dos títulos do Tesouro, ou um resultado mais baixo que dê algum alívio ao mercado de títulos?