Se um único dado do CPI pode arruinar toda a sua tese de investimento, talvez a inflação não seja o seu maior problema. Talvez seja o tamanho da sua posição.
O mercado de títulos já se mexeu. Sua gestão de risco acompanhou essa mudança? 👇
A captura do TradingView em anexo, de 13 de outubro, mostra:
• Rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos: 5,217%, ante 4,032% há um ano.
• Rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos: 5,563%, ante 4,630% há um ano.
Isso representa uma alta de cerca de 119 e 93 pontos-base, respectivamente. Os mercados não ficaram parados esperando pelo CPI de setembro.
Na minha opinião, boa parte da preocupação com a inflação já está precificada. Isso não significa que toda ela esteja — nem que cada movimento nos rendimentos seja causado pela inflação.
Continuo inclinado a acreditar que os rendimentos dos títulos do Tesouro vão subir e que os preços dos títulos de taxa fixa já emitidos sofrerão mais pressão. Um dado do CPI abaixo do esperado poderia pôr essa visão à prova no curto prazo.
Mas não acredito que um plano de investimento de longo prazo deva ser reescrito toda vez que os dados de inflação são divulgados ou o petróleo dispara. Mudanças persistentes nos fundamentos merecem uma reavaliação. Cada candle que causa nervosismo, não.
Se o seu plano só funciona quando todos os números são favoráveis, quão sólido era esse plano?
O que realmente mudaria sua tese após a divulgação do CPI — e o que apenas testaria seus nervos?
Fonte: curvas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA no TradingView, 13 de outubro de 2026.
#CPIWatch #Treasuries #Inflation
O mercado de títulos já se mexeu. Sua gestão de risco acompanhou essa mudança? 👇
A captura do TradingView em anexo, de 13 de outubro, mostra:
• Rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos: 5,217%, ante 4,032% há um ano.
• Rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos: 5,563%, ante 4,630% há um ano.
Isso representa uma alta de cerca de 119 e 93 pontos-base, respectivamente. Os mercados não ficaram parados esperando pelo CPI de setembro.
Na minha opinião, boa parte da preocupação com a inflação já está precificada. Isso não significa que toda ela esteja — nem que cada movimento nos rendimentos seja causado pela inflação.
Continuo inclinado a acreditar que os rendimentos dos títulos do Tesouro vão subir e que os preços dos títulos de taxa fixa já emitidos sofrerão mais pressão. Um dado do CPI abaixo do esperado poderia pôr essa visão à prova no curto prazo.
Mas não acredito que um plano de investimento de longo prazo deva ser reescrito toda vez que os dados de inflação são divulgados ou o petróleo dispara. Mudanças persistentes nos fundamentos merecem uma reavaliação. Cada candle que causa nervosismo, não.
Se o seu plano só funciona quando todos os números são favoráveis, quão sólido era esse plano?
O que realmente mudaria sua tese após a divulgação do CPI — e o que apenas testaria seus nervos?
Fonte: curvas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA no TradingView, 13 de outubro de 2026.
#CPIWatch #Treasuries #Inflation