Williams, do Fed, acabou de dizer que não vê necessidade de aumentar os juros em 2027. Os mercados já precificaram isso — não é surpresa.
O cenário importa mais do que a manchete. Se você acompanha os níveis de gamma do $SPY, isso mantém intacta a barreira de puts e deixa os vendedores de volatilidade tranquilos até meados do ano. Sem aumentos de juros, o carry trade continua financiado, dando sustentação aos ativos de risco e mantendo forte a demanda pelo índice em qualquer queda.
A verdadeira questão é se o Fed consegue manter essa posição caso a inflação volte a subir ou algo dê errado no crédito. Por enquanto, o caminho de menor resistência é de alta, e o fluxo de opções confirma isso — os dealers estão vendidos em gamma acima dos níveis atuais, então qualquer alta ganha força. É nesse cenário que ações de tecnologia e de alto beta, como $PLTR, continuam se saindo bem.
Fique de olho no rendimento dos títulos de 2 anos e nas taxas de financiamento do Bitcoin. Se continuarem estáveis, esse tom dovish apenas prolonga a janela para posições favoráveis ao risco.
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A verdadeira questão é se o Fed consegue manter essa posição caso a inflação volte a subir ou algo dê errado no crédito. Por enquanto, o caminho de menor resistência é de alta, e o fluxo de opções confirma isso — os dealers estão vendidos em gamma acima dos níveis atuais, então qualquer alta ganha força. É nesse cenário que ações de tecnologia e de alto beta, como $PLTR, continuam se saindo bem.
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