📊 Em 14 de outubro, às 15h30, horário de Kyiv, o Bureau of Labor Statistics dos EUA (BLS) publicará o relatório do índice de preços ao consumidor (CPI) de setembro. Os resultados podem influenciar as expectativas em relação às taxas do Fed, aos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e à dinâmica do BTC.
📈 O que mostram os dados oficiais de agosto?
▪️ CPI geral — 3,4% em termos anuais.
▪️ CPI básico — 2,4%.
▪️ Energia — +16,3%; produtos energéticos — +28,0% em um ano.
Isso mostra o quanto o componente energético pode influenciar a inflação geral. Por isso, no relatório de setembro, é importante avaliar não apenas o CPI geral, mas também o indicador básico e a evolução dos preços da energia.
Se a inflação ficar acima das expectativas do mercado, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA podem subir, criando pressão adicional sobre o BTC e as ações. Se os dados forem mais brandos do que o esperado, a reação pode ser oposta. Ao mesmo tempo, o movimento final do mercado dependerá de todos os componentes do relatório e das expectativas em relação à política do Fed.
Fonte: U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS). Incluo dois gráficos originais do BLS referentes a agosto: um sobre as principais categorias do CPI e outro sobre produtos e serviços de energia.
🛢️ O que observar no relatório de setembro?
Antes de mais nada: a energia cara continuará acelerando a inflação geral e a pressão sobre os preços se espalhará para outras categorias?
Três cenários para os mercados:
🟢 CPI abaixo das expectativas: os rendimentos dos títulos podem cair, enquanto $BTC e as ações podem receber apoio.
🟡 CPI em linha com as expectativas: a reação dependerá dos componentes da inflação e das expectativas em relação às taxas de juros do Fed.
🔴 CPI acima das expectativas: os rendimentos dos títulos podem subir, aumentando a pressão sobre os ativos de risco.
Estes são cenários possíveis, não uma previsão garantida: os comentários do Fed e outros dados econômicos também são importantes.
💬 O que você acha?
1️⃣ A inflação vai acelerar por causa da energia?
2️⃣ Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuarão subindo?
3️⃣ O petróleo vai ficar mais caro ou mais barato?
4️⃣ Como $BTC reagirá?
Compartilhe seus argumentos nos comentários. Às vésperas de relatórios importantes, a gestão de risco é mais importante do que tentar adivinhar a direção do mercado.