As ações de memória estão levando uma surra. A $MU caiu quase 9% em duas sessões, sendo negociada na faixa de US$ 935–945 após fechar a US$ 989 na sexta-feira. A Samsung recuou 11,5% em dois dias, e a SK Hynix caiu 14%.
O que desencadeou isso? A CXMT afirma ter desenvolvido DRAM mais densa e pretende produzir DDR5 para servidores até o fim de 2026. A empresa já detém cerca de 10% da receita global de DRAM.
O mercado está se antecipando a uma possível pressão sobre os preços, embora o rendimento da produção, os volumes e a prontidão comercial ainda sejam incógnitas. Os três grandes ainda dominam o segmento de HBM de ponta.
Um caso clássico de o medo se antecipar aos fundamentos. A CXMT já fez barulho antes. Executar em escala usando nós avançados é outra história. Mas, quando as ações do setor de memória se movimentam assim, isso indica que as posições estavam congestionadas e a convicção era fraca.
Acompanhe como isso se desenrola até a divulgação dos resultados. Se as projeções se mantiverem e a demanda por HBM continuar forte, pode ser uma reação exagerada. Se a administração começar a se proteger quanto aos preços para 2026, aí a história será outra.
O que desencadeou isso? A CXMT afirma ter desenvolvido DRAM mais densa e pretende produzir DDR5 para servidores até o fim de 2026. A empresa já detém cerca de 10% da receita global de DRAM.
O mercado está se antecipando a uma possível pressão sobre os preços, embora o rendimento da produção, os volumes e a prontidão comercial ainda sejam incógnitas. Os três grandes ainda dominam o segmento de HBM de ponta.
Um caso clássico de o medo se antecipar aos fundamentos. A CXMT já fez barulho antes. Executar em escala usando nós avançados é outra história. Mas, quando as ações do setor de memória se movimentam assim, isso indica que as posições estavam congestionadas e a convicção era fraca.
Acompanhe como isso se desenrola até a divulgação dos resultados. Se as projeções se mantiverem e a demanda por HBM continuar forte, pode ser uma reação exagerada. Se a administração começar a se proteger quanto aos preços para 2026, aí a história será outra.