$SPY abriu a $777.41, em queda de 0.09% — mesmo preço de segunda-feira às 15h. Duas sessões agora estão a menos de $1 do fechamento recorde de $779.09, mas a estrutura subjacente está apenas pela metade reparada.
O dinheiro voltou a migrar para opções de compra durante a noite. O prêmio passou de 57% para 69% em opções de compra, o prêmio líquido subiu de +$173M para +$307M, e o indicador melhorou de -56M para -3M. Mas a superfície das opções se deteriorou — caiu de +$216M para apenas +$63M. O composto piorou de -7.0 para -12.4. O fluxo voltou, mas a estrutura não acompanhou.
O preço está em uma zona de amplificação. A linha de regime é $774.84. O preço está $2.57 acima dela, mas $777 concentra -$87M de gama e $778 está ligeiramente negativo. O primeiro strike positivo é $779 — exatamente no fechamento recorde. Acima dele, há cerca de $1.1B de gama positiva acumulada entre $779 e $790: $779 (+$106M), $780 (+$219M), $781 (+$105M), $785 (+$222M). Abaixo, cerca de $670M de gama negativa se concentra entre $765 e $778, com $772 (-$154M) como o maior precipício do quadro.
Sexta-feira é o vencimento mensal de opções (OPEX). Os dois strikes que definem a semana vencem nesse dia: $785 (+$143M dos $222M totais) puxa de cima, e $772 (-$119M dos $154M) é o alçapão abaixo. Ambos desaparecem na sexta-feira.
A volatilidade implícita no dinheiro está estável em 12.9% nas opções de compra e 12.6% nas opções de venda. A volatilidade realizada recuou para 9.4%, ante 9.9% na sexta-feira.
$774.84 é a linha de regime. $777.41 é o preço. $779 é o primeiro strike positivo e o fechamento recorde. $772 é o precipício. $785 é o ímã do OPEX. O dinheiro voltou às opções de compra, mas a estrutura ainda está frágil. $779 é o nível que importa.
O dinheiro voltou a migrar para opções de compra durante a noite. O prêmio passou de 57% para 69% em opções de compra, o prêmio líquido subiu de +$173M para +$307M, e o indicador melhorou de -56M para -3M. Mas a superfície das opções se deteriorou — caiu de +$216M para apenas +$63M. O composto piorou de -7.0 para -12.4. O fluxo voltou, mas a estrutura não acompanhou.
O preço está em uma zona de amplificação. A linha de regime é $774.84. O preço está $2.57 acima dela, mas $777 concentra -$87M de gama e $778 está ligeiramente negativo. O primeiro strike positivo é $779 — exatamente no fechamento recorde. Acima dele, há cerca de $1.1B de gama positiva acumulada entre $779 e $790: $779 (+$106M), $780 (+$219M), $781 (+$105M), $785 (+$222M). Abaixo, cerca de $670M de gama negativa se concentra entre $765 e $778, com $772 (-$154M) como o maior precipício do quadro.
Sexta-feira é o vencimento mensal de opções (OPEX). Os dois strikes que definem a semana vencem nesse dia: $785 (+$143M dos $222M totais) puxa de cima, e $772 (-$119M dos $154M) é o alçapão abaixo. Ambos desaparecem na sexta-feira.
A volatilidade implícita no dinheiro está estável em 12.9% nas opções de compra e 12.6% nas opções de venda. A volatilidade realizada recuou para 9.4%, ante 9.9% na sexta-feira.
$774.84 é a linha de regime. $777.41 é o preço. $779 é o primeiro strike positivo e o fechamento recorde. $772 é o precipício. $785 é o ímã do OPEX. O dinheiro voltou às opções de compra, mas a estrutura ainda está frágil. $779 é o nível que importa.