As ações asiáticas de chips acabaram de levar uma surra — e isso pode repercutir diretamente nos mercados dos EUA.
O KOSPI da Coreia caiu 7,4%, acionando mecanismos de interrupção das negociações. Foi o pior dia em dois meses. $Samsung caiu 7,4%, e a SK Hynix, 10%. Essas duas empresas SÃO o índice.
O Japão também não escapou. Tokyo Electron caiu 6,6%, e a SoftBank (apoiadora da OpenAI), 8%.
Investidores estrangeiros venderam US$ 3,4 bilhões em ações coreanas em UM ÚNICO DIA. Foi a maior onda de vendas desde julho.
O que desencadeou esse massacre?
A chinesa CXMT acaba de anunciar que vai lançar um chip de memória AINDA ESTE ANO com uma arquitetura que a Samsung só deve alcançar em 2028. Há três anos, a CXMT tinha menos de 1% do mercado. Agora, tem 10%.
Por que isso atinge em cheio a Samsung e a SK Hynix?
A IA precisa de quantidades absurdas de memória. A oferta não conseguia acompanhar a demanda, então os preços dispararam. Samsung e SK Hynix estavam ganhando rios de dinheiro.
O novo design da CXMT comporta 50% MAIS memória no mesmo espaço. Mais oferta a um custo menor = compressão das margens das empresas já estabelecidas. O clássico aperto de uma commodity.
E a exposição dos EUA? A Micron já caiu 4% na segunda-feira. Apenas 28 ações estão sustentando todo o rali do $SPX em 2025, e as empresas de hardware de IA respondem por 60% dos ganhos. Se as ações de chips virarem para baixo, o índice perde seu motor.
Mas há uma nuance: a CXMT ainda não provou que consegue ampliar a produção. A Broadcom continua projetando US$ 230 bilhões em vendas de chips de IA até 2028. A demanda é real — isto é uma revisão das expectativas, não um colapso da demanda.
Fique de olho na reação das empresas americanas de semicondutores hoje. Se $NVDA/$AMD/$MU começarem a cair, a aversão ao risco pode se acelerar rapidamente.
O KOSPI da Coreia caiu 7,4%, acionando mecanismos de interrupção das negociações. Foi o pior dia em dois meses. $Samsung caiu 7,4%, e a SK Hynix, 10%. Essas duas empresas SÃO o índice.
O Japão também não escapou. Tokyo Electron caiu 6,6%, e a SoftBank (apoiadora da OpenAI), 8%.
Investidores estrangeiros venderam US$ 3,4 bilhões em ações coreanas em UM ÚNICO DIA. Foi a maior onda de vendas desde julho.
O que desencadeou esse massacre?
A chinesa CXMT acaba de anunciar que vai lançar um chip de memória AINDA ESTE ANO com uma arquitetura que a Samsung só deve alcançar em 2028. Há três anos, a CXMT tinha menos de 1% do mercado. Agora, tem 10%.
Por que isso atinge em cheio a Samsung e a SK Hynix?
A IA precisa de quantidades absurdas de memória. A oferta não conseguia acompanhar a demanda, então os preços dispararam. Samsung e SK Hynix estavam ganhando rios de dinheiro.
O novo design da CXMT comporta 50% MAIS memória no mesmo espaço. Mais oferta a um custo menor = compressão das margens das empresas já estabelecidas. O clássico aperto de uma commodity.
E a exposição dos EUA? A Micron já caiu 4% na segunda-feira. Apenas 28 ações estão sustentando todo o rali do $SPX em 2025, e as empresas de hardware de IA respondem por 60% dos ganhos. Se as ações de chips virarem para baixo, o índice perde seu motor.
Mas há uma nuance: a CXMT ainda não provou que consegue ampliar a produção. A Broadcom continua projetando US$ 230 bilhões em vendas de chips de IA até 2028. A demanda é real — isto é uma revisão das expectativas, não um colapso da demanda.
Fique de olho na reação das empresas americanas de semicondutores hoje. Se $NVDA/$AMD/$MU começarem a cair, a aversão ao risco pode se acelerar rapidamente.