O Blog da Binance publicou um novo artigo, revelando informações sobre o crescente descompasso entre a demanda institucional por ativos digitais e a infraestrutura limitada disponível para alocação em estratégias ativas. O artigo afirma que o capital institucional continua entrando em ativos digitais: 86% dos investidores institucionais mantêm ou planejam alocações em 2025, e 83% estão aumentando suas posições, segundo a Pesquisa de 2025 da EY-Parthenon sobre Ativos Digitais para Investidores Institucionais. No entanto, a maior parte desse capital ainda está sendo direcionada a produtos passivos, com 81% dos investidores institucionais preferindo exposição spot por meio de um veículo registrado, como um ETF. O artigo argumenta que, embora isso favoreça a exposição passiva e ao beta, não existe uma porta de entrada equivalente para gestores ativos de portfólio de criptoativos. Acrescenta que os ativos sob gestão de fundos de hedge dedicados a cripto continuam entre apenas US$ 10 bilhões e US$ 15 bilhões, apesar da onda institucional mais ampla, e observa que muitos investidores aumentariam sua exposição se os riscos operacionais e de conformidade fossem reduzidos. A Binance afirma que o problema não é a demanda, mas a infraestrutura, e que o Capital Connect foi criado para resolver essa questão.

O artigo também situa a questão em um contexto de mercado mais amplo, afirmando que esse desafio não é exclusivo das criptomoedas. Nas finanças tradicionais, a captação de recursos é descrita como algo baseado em relacionamentos e concentrado entre os maiores gestores. A Binance cita pesquisas da AIMA segundo as quais mais de 85% dos investidores institucionais estabelecem relações com novos gestores por meio de redes pessoais ou das equipes de introdução de capital de prime brokers, enquanto os 20% maiores gestores respondem por cerca de 80% da alocação de capital. Ao mesmo tempo, segundo a IG Prime, gestores menores, com menos de US$ 500 milhões em ativos sob gestão, teriam gerado retornos anualizados de 16,23% entre 2020 e 2025, em comparação com 8,53% dos participantes maiores. O artigo afirma que esses gestores têm desempenho superior, mas enfrentam dificuldades para captar recursos porque o sistema favorece o tamanho em detrimento dos sinais. No setor de criptomoedas, diz a Binance, essa disparidade é ainda maior, pois não há um equivalente ao prime broker, dados de desempenho padronizados nem uma estrutura de comparação de resultados. Acrescenta que 47% dos gestores de fundos de criptomoedas relataram aumento na demanda dos investidores em 2025, mas os canais de distribuição não acompanharam esse ritmo, levando muitos a depender do Telegram, de redes pessoais e de conferências para captar recursos.