Principais conclusões

  • O capital institucional está fluindo para os ativos digitais: 86% dos investidores institucionais mantêm ou planejam alocações em 2025, mas quase todo esse capital vai para produtos passivos.

  • Essa lacuna não é exclusiva das criptomoedas. Em todos os mercados, a captação de recursos favorece o tamanho em detrimento do desempenho, mas o mercado cripto não tem uma forma padronizada de encontrar ou comparar gestores ativos.

  • O Capital Connect preenche essa lacuna: um marketplace nativo da exchange para explorar, avaliar e alocar recursos em estratégias ativas, com dados verificados e taxa de plataforma zero.

Observação: este é um anúncio geral. Alguns produtos e serviços podem não estar disponíveis na sua região. Aplicam-se os Termos e Condições. 

De acordo com a Pesquisa da EY-Parthenon sobre ativos digitais e investidores institucionais de 2025, em 2025, 86% dos investidores institucionais detinham ativos digitais ou planejavam alocar recursos nessa classe, e 83% haviam se comprometido a aumentar suas posições. O capital está entrando.

Mas quase todo esse capital está indo para produtos passivos. A mesma pesquisa da EY constatou que 81% dos investidores institucionais preferem exposição spot por meio de um veículo registrado, como um ETF. Isso resolve a questão da exposição passiva e ao beta, mas não existe uma via equivalente de acesso para gestores ativos de portfólio cripto. Os ativos sob gestão (AUM) de fundos de hedge dedicados a cripto somam apenas entre US$ 10 e 15 bilhões, apesar da onda institucional mais ampla, segundo o Guia do Setor de 2025 do Crypto Insights Group.

Dois terços dos investidores institucionais alocam recursos em ativos digitais, mas mais de um terço mantém sua exposição abaixo de 2%, e 41% disseram que aumentariam a exposição se os riscos operacionais e de compliance fossem reduzidos, de acordo com o 7º Relatório Anual Global sobre Fundos de Hedge Cripto.

Esse não é um problema de demanda. É um problema de infraestrutura. E foi exatamente isso que o Capital Connect da Binance foi criado para resolver.

O problema é anterior às criptomoedas: os principais gestores recebem 80% do capital

A captação de recursos nas finanças tradicionais já é baseada em relacionamentos e concentrada nos maiores gestores. Mais de 85% dos investidores institucionais estabelecem contato com novos gestores por meio de redes pessoais ou dos departamentos de introdução de capital de prime brokers, segundo uma pesquisa da AIMA sobre captação de recursos por gestores emergentes. Os 20% principais dos gestores são responsáveis por cerca de 80% da alocação de capital, de acordo com as conclusões do Fórum de Investidores em Crédito Privado da AIMA.

A ironia: gestores emergentes com menos de US$ 500 milhões em AUM tiveram retornos anualizados de 16,23% entre 2020 e 2025, em comparação com 8,53% dos participantes maiores, segundo a IG Prime. Eles têm desempenho superior, mas não conseguem captar recursos. O sistema recompensa o tamanho, não os resultados.

No setor cripto, a lacuna é ainda maior. Não existe um equivalente à introdução de capital por prime brokers. Não há dados de desempenho padronizados nem uma estrutura de referência. Em 2025, 47% dos gestores de fundos cripto confirmaram um aumento na demanda dos investidores, mas os canais de distribuição não acompanharam esse ritmo, segundo a AIMA. Muitos dependem do Telegram, de redes pessoais e de conferências para encontrar capital.

Três lacunas que precisam ser preenchidas

Descoberta

Mais de 85% dos investidores institucionais encontram novos gestores por meio de redes pessoais ou prime brokers, segundo a AIMA. No setor cripto, não há equivalente. Os investidores não têm um marketplace centralizado onde possam explorar, comparar e avaliar estratégias com base em métricas padronizadas.

Análise de diligência

Não há dados de desempenho padronizados nem uma estrutura de referência comum aos gestores de fundos cripto. Os investidores não conseguem comparar NAV, índice de Sharpe, drawdown máximo ou retornos brutos e líquidos em igualdade de condições.

Distribuição

Gestores emergentes superam os maiores em quase 2 vezes, segundo a IG Prime, mas não conseguem captar recursos. No setor cripto, não existe um canal institucional para que equipes de trading independentes alcancem investidores verificados.

O marketplace que resolve os três problemas: Capital Connect

O Capital Connect é um marketplace aberto de estratégias, nativo de uma exchange, na Binance, que conecta investidores institucionais verificados e elegíveis a equipes de trading independentes. Ele abrange estratégias ativas em ativos digitais e tradicionais, com total transparência de desempenho e nenhuma taxa de plataforma.

Os investidores podem explorar diversas equipes de trading e tipos de estratégia em um só lugar, com dados de desempenho verificados pela Binance exibidos lado a lado: NAV, índice de Sharpe, índice de Sortino, drawdown máximo e retornos brutos e líquidos. Sem grupos no Telegram, sem encontros em conferências e sem precisar navegar por plataformas de terceiros. 

Quando o mercado muda, os investidores podem trocar de estratégia na mesma plataforma. Para as equipes de trading, o Capital Connect oferece acesso a uma base verificada de investidores institucionais que já fazem parte do ecossistema Binance.

Como começar a usar o Capital Connect

Para equipes de trading

  1. Conclua a verificação KYB da Binance

  2. Entre em contato com seu gerente de conta dedicado para solicitar acesso ao Capital Connect e apresentar um comprovante de licença

  3. As equipes de Compliance e Operações da Binance analisam todas as solicitações antes da ativação

Para investidores

O Capital Connect está disponível para usuários da Binance verificados por KYC ou KYB que atendam a um dos seguintes critérios: nível VIP 3 ou superior, ativos totais na Binance equivalentes a US$ 1.000.000 ou mais, ou comprovante de ativos externos no valor de US$ 1.000.000 enviado para análise.

Como funciona:

  1. Explore: conheça estratégias ativas em ativos digitais e tradicionais, oferecidas por uma seleção criteriosa de equipes de trading independentes, com dados completos de desempenho

  2. Avalie: compare NAV, índice de Sharpe, drawdown máximo e retornos brutos e líquidos

  3. Invista: faça alocações sem pagar taxas de plataforma

  4. Monitore e troque: acompanhe os dados verificados de desempenho das estratégias em que você alocou recursos e troque de estratégia ou ajuste suas alocações conforme as condições do mercado evoluem. Tudo na Binance.

Considerações finais

O movimento institucional em direção aos ativos digitais não está desacelerando. Está acelerando. Mas, sem uma infraestrutura para alocação em estratégias ativas, o capital continuará fluindo para produtos passivos por padrão, e os gestores mais bem posicionados para gerar alfa continuarão enfrentando dificuldades para captar recursos.

Os gestores que apresentam melhor desempenho não deveriam ser os que têm dificuldade para captar recursos. Para fechar essa lacuna, é preciso mais do que outro fundo ou parceria. É preciso um marketplace criado para tornar o desempenho visível e permitir que o capital se movimente. O desempenho deve ser o que atrai capital, não a proximidade com ele. O Capital Connect torna isso possível.

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Aviso legal: o Capital Connect é um serviço de conexão e facilitação oferecido “no estado em que se encontra” e “conforme disponível”, sem declarações ou garantias de qualquer tipo. Este serviço está acessível apenas a pessoas qualificadas e pode não estar disponível na sua região. A Binance não se responsabiliza pela integralidade ou precisão de quaisquer informações sobre equipes de trading apresentadas aqui. Nenhuma informação apresentada no Capital Connect ou por meio dele deve ser interpretada como aconselhamento financeiro, recomendação pessoal ou oferta ou solicitação para comprar ou vender qualquer investimento. Para mais informações, consulte nossos Termos de Uso e Aviso de Risco.