Irmão, despencou feio! As ações de empresas de memória dos EUA levaram uma surra em peso num único dia. A memória está condenada?
Ontem, a Nanya Technology divulgou os resultados do terceiro trimestre: receita disparada cerca de 612% na comparação anual, margem bruta de 85,7% e lucro por ação de 25,4 dólares taiwaneses no trimestre — margem bruta ainda maior que a da TSMC. E o que aconteceu?
A Micron caiu cerca de 4%, a SanDisk recuou aproximadamente 6%, a Samsung fechou em queda de 4,39%, e o índice sul-coreano despencou nada menos que 3,65%! Por quê? O mercado enlouqueceu?
Na verdade, o estopim foi a ChangXin Memory! Essa fabricante chinesa anunciou um avanço importante na nova arquitetura DRAM 4F² e pretende lançar memória DDR5 para servidores até o fim do ano. O mercado ficou apreensivo: talvez o “fosso tecnológico” dos chips de memória não seja tão profundo quanto se imaginava.
Na Coreia do Sul, a situação é ainda mais preocupante: o programa de recompra de ações da Samsung já terminou, e o da SK Hynix está chegando ao fim. Juntas, as recompras de cerca de 55 trilhões de wones das duas empresas são uma das principais fontes de sustentação para as ações coreanas — e essa força está prestes a desaparecer.
Por isso, o mercado não está comprando os lucros de agora, mas apostando no que virá em 2027 e 2028. Quando a capacidade de produção aumentar e a oferta e a demanda se inverterem, uma margem bruta de 85% pode representar o pico. Mas não precisa entrar em pânico: a ChangXin ainda não iniciou a produção em massa, e a própria Nanya diz que continua enfrentando uma grave escassez de oferta. Ainda há chance de recuperação, mas não se esqueça de sair depois!
Agora, vamos acompanhar primeiro os resultados da ASML na quarta-feira e os da TSMC na quinta, para ver o que o setor de equipamentos tem a dizer. Mas o grande momento será a divulgação dos resultados da Samsung, em 29 de outubro: se a empresa disser que a oferta continuará apertada em 2028, essa onda de pânico poderá finalmente chegar ao fim. Caso contrário, a contagem regressiva para os bons tempos da memória talvez já esteja em andamento.
Por fim, não deixem de seguir a Xiaoqin, que publica atualizações diárias sobre o mercado de ações dos EUA!
Ontem, a Nanya Technology divulgou os resultados do terceiro trimestre: receita disparada cerca de 612% na comparação anual, margem bruta de 85,7% e lucro por ação de 25,4 dólares taiwaneses no trimestre — margem bruta ainda maior que a da TSMC. E o que aconteceu?
A Micron caiu cerca de 4%, a SanDisk recuou aproximadamente 6%, a Samsung fechou em queda de 4,39%, e o índice sul-coreano despencou nada menos que 3,65%! Por quê? O mercado enlouqueceu?
Na verdade, o estopim foi a ChangXin Memory! Essa fabricante chinesa anunciou um avanço importante na nova arquitetura DRAM 4F² e pretende lançar memória DDR5 para servidores até o fim do ano. O mercado ficou apreensivo: talvez o “fosso tecnológico” dos chips de memória não seja tão profundo quanto se imaginava.
Na Coreia do Sul, a situação é ainda mais preocupante: o programa de recompra de ações da Samsung já terminou, e o da SK Hynix está chegando ao fim. Juntas, as recompras de cerca de 55 trilhões de wones das duas empresas são uma das principais fontes de sustentação para as ações coreanas — e essa força está prestes a desaparecer.
Por isso, o mercado não está comprando os lucros de agora, mas apostando no que virá em 2027 e 2028. Quando a capacidade de produção aumentar e a oferta e a demanda se inverterem, uma margem bruta de 85% pode representar o pico. Mas não precisa entrar em pânico: a ChangXin ainda não iniciou a produção em massa, e a própria Nanya diz que continua enfrentando uma grave escassez de oferta. Ainda há chance de recuperação, mas não se esqueça de sair depois!
Agora, vamos acompanhar primeiro os resultados da ASML na quarta-feira e os da TSMC na quinta, para ver o que o setor de equipamentos tem a dizer. Mas o grande momento será a divulgação dos resultados da Samsung, em 29 de outubro: se a empresa disser que a oferta continuará apertada em 2028, essa onda de pânico poderá finalmente chegar ao fim. Caso contrário, a contagem regressiva para os bons tempos da memória talvez já esteja em andamento.
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