O pool de empréstimos na Arc passou de “quase ninguém tomando empréstimos” a depósitos que, segundo relatos, ultrapassaram US$ 300 milhões em menos de um mês. Mas a verdadeira história não está nos depósitos, e sim em quem está tomando empréstimos.
Faz pouco mais de um mês que o Aave V4 foi implantado na Arc, blockchain da Circle, e um tópico em alta indica que os depósitos na Arc teriam ultrapassado US$ 300 milhões. Os dados on-chain mostram que esse crescimento foi impressionante: no dia do lançamento da mainnet, em 16 de setembro, o limite inicial de depósitos de 56 milhões $USDC foi atingido em poucas horas. Depois, a LlamaRisk, provedora de serviços de risco, elevou o limite duas vezes. No fim de setembro, o pool principal da Arc já somava cerca de US$ 232 milhões (segundo dados de uma proposta de governança), dobrando em uma semana.
Mas a outra metade da história é ainda mais interessante: a utilização. No primeiro dia, menos de US$ 100 mil dos US$ 76 milhões depositados foram emprestados — uma taxa de utilização de 0,1%, o que significava que os credores praticamente não recebiam juros. Alguns dias depois, um endereço usou 990 cirBTC como garantia para tomar US$ 49 milhões em $USDC de uma só vez, elevando a utilização para 35,56% e a taxa de empréstimo para 1,62%. Em outras palavras, o motor de crédito da Arc foi acionado por um ou dois grandes investidores.
A concentração é ainda mais extrema: as estatísticas on-chain mostram que, entre cerca de 1.000 endereços de depositantes, as três maiores baleias representam 85,4% dos depósitos de $USDC , enquanto o endereço mediano depositou apenas US$ 0,50. Essa é a realidade das blockchains institucionais: os depósitos estão chegando, mas a demanda por crédito ainda não acompanhou.
A arquitetura Hub-and-Spoke do V4 foi projetada justamente para isso: um centro de liquidez compartilhada que alimenta mercados especializados com diferentes parâmetros de risco. Além da Arc, em setembro o V4 também lançou na Base um “hub de ações”, no qual sete ações tokenizadas da Coinbase podem ser usadas como garantia para tomar $USDC emprestado. O crédito para compras com o cartão de débito da Ether.fi também foi integrado a um mercado V4 na OP. A Aave está transformando os empréstimos em um componente básico de vários aplicativos financeiros.
A ideia é simples: depósitos representam “vontade”, mas empréstimos representam “receita”. A Arc provou que o capital institucional está disposto a entrar na blockchain. O próximo passo é ver se surgirão situações em que as instituições estejam dispostas a tomar empréstimos — sem uma demanda contínua por crédito, um pool de US$ 300 milhões é apenas um reservatório caro.
#AaveV4DepositsOnArcTop$300M
#AAVE #DeFi
$AAVE $USDC
Isto não constitui aconselhamento de investimento. Faça sua própria pesquisa (DYOR); negociar envolve riscos.
Faz pouco mais de um mês que o Aave V4 foi implantado na Arc, blockchain da Circle, e um tópico em alta indica que os depósitos na Arc teriam ultrapassado US$ 300 milhões. Os dados on-chain mostram que esse crescimento foi impressionante: no dia do lançamento da mainnet, em 16 de setembro, o limite inicial de depósitos de 56 milhões $USDC foi atingido em poucas horas. Depois, a LlamaRisk, provedora de serviços de risco, elevou o limite duas vezes. No fim de setembro, o pool principal da Arc já somava cerca de US$ 232 milhões (segundo dados de uma proposta de governança), dobrando em uma semana.
Mas a outra metade da história é ainda mais interessante: a utilização. No primeiro dia, menos de US$ 100 mil dos US$ 76 milhões depositados foram emprestados — uma taxa de utilização de 0,1%, o que significava que os credores praticamente não recebiam juros. Alguns dias depois, um endereço usou 990 cirBTC como garantia para tomar US$ 49 milhões em $USDC de uma só vez, elevando a utilização para 35,56% e a taxa de empréstimo para 1,62%. Em outras palavras, o motor de crédito da Arc foi acionado por um ou dois grandes investidores.
A concentração é ainda mais extrema: as estatísticas on-chain mostram que, entre cerca de 1.000 endereços de depositantes, as três maiores baleias representam 85,4% dos depósitos de $USDC , enquanto o endereço mediano depositou apenas US$ 0,50. Essa é a realidade das blockchains institucionais: os depósitos estão chegando, mas a demanda por crédito ainda não acompanhou.
A arquitetura Hub-and-Spoke do V4 foi projetada justamente para isso: um centro de liquidez compartilhada que alimenta mercados especializados com diferentes parâmetros de risco. Além da Arc, em setembro o V4 também lançou na Base um “hub de ações”, no qual sete ações tokenizadas da Coinbase podem ser usadas como garantia para tomar $USDC emprestado. O crédito para compras com o cartão de débito da Ether.fi também foi integrado a um mercado V4 na OP. A Aave está transformando os empréstimos em um componente básico de vários aplicativos financeiros.
A ideia é simples: depósitos representam “vontade”, mas empréstimos representam “receita”. A Arc provou que o capital institucional está disposto a entrar na blockchain. O próximo passo é ver se surgirão situações em que as instituições estejam dispostas a tomar empréstimos — sem uma demanda contínua por crédito, um pool de US$ 300 milhões é apenas um reservatório caro.
#AaveV4DepositsOnArcTop$300M
#AAVE #DeFi
$AAVE $USDC
Isto não constitui aconselhamento de investimento. Faça sua própria pesquisa (DYOR); negociar envolve riscos.