#skhynixsharesdrop7.1% O mercado está a penalizar a SK hynix mais do que a Samsung devido às notícias sobre a memória na China, e acho que está completamente ENGANADO.
Perto do final da manhã em Seul, as ações da SK hynix caíam cerca de 9%, enquanto as da Samsung recuavam cerca de
7
%, e ambas estão agora nos níveis mais baixos desde agosto. O catalisador é a CXMT, da China, que afirma ter feito progressos num design DRAM 4F² mais denso e planeia lançar memória de servidor DDR5 até ao final deste ano. Mas vejamos o que a CXMT está realmente a produzir: memória de servidor DDR5 convencional, não HBM.
A Samsung tem lucrado precisamente com essa parte do mercado. O preço da sua DRAM, segundo os dados divulgados, subiu cerca de 3,9x nos três trimestres até junho. O preço da DRAM da SK hynix subiu cerca de 2,6x a 2,9x no mesmo período, porque grande parte do que vende é HBM, que não beneficiou da subida da mesma forma.
É justo dizer que, se a CXMT começar mesmo a fornecer memória de servidor em grande volume em 2027, isso poderá pressionar os preços da DRAM convencional, e os investidores fazem bem em acompanhar a situação.
Mas eis por que acho que a reação está errada. Primeiro, o produto que a CXMT pretende fabricar concorre muito mais com o negócio de DRAM convencional da Samsung do que com o da SK hynix. Segundo, a HBM continua a ser produzida por apenas três empresas: SK hynix, Samsung e $MU. Terceiro, a CXMT ainda não divulgou especificações nem números de volume. Na minha opinião, penalizar mais duramente a empresa com MENOR exposição parece FUD.$CSOPSKHYNIX2L $1000RATS $ARC
Perto do final da manhã em Seul, as ações da SK hynix caíam cerca de 9%, enquanto as da Samsung recuavam cerca de
7
%, e ambas estão agora nos níveis mais baixos desde agosto. O catalisador é a CXMT, da China, que afirma ter feito progressos num design DRAM 4F² mais denso e planeia lançar memória de servidor DDR5 até ao final deste ano. Mas vejamos o que a CXMT está realmente a produzir: memória de servidor DDR5 convencional, não HBM.
A Samsung tem lucrado precisamente com essa parte do mercado. O preço da sua DRAM, segundo os dados divulgados, subiu cerca de 3,9x nos três trimestres até junho. O preço da DRAM da SK hynix subiu cerca de 2,6x a 2,9x no mesmo período, porque grande parte do que vende é HBM, que não beneficiou da subida da mesma forma.
É justo dizer que, se a CXMT começar mesmo a fornecer memória de servidor em grande volume em 2027, isso poderá pressionar os preços da DRAM convencional, e os investidores fazem bem em acompanhar a situação.
Mas eis por que acho que a reação está errada. Primeiro, o produto que a CXMT pretende fabricar concorre muito mais com o negócio de DRAM convencional da Samsung do que com o da SK hynix. Segundo, a HBM continua a ser produzida por apenas três empresas: SK hynix, Samsung e $MU. Terceiro, a CXMT ainda não divulgou especificações nem números de volume. Na minha opinião, penalizar mais duramente a empresa com MENOR exposição parece FUD.$CSOPSKHYNIX2L $1000RATS $ARC