“Correlação entre moedas” (Correlation) é uma medida do grau de associação entre os movimentos de dois ativos.
O coeficiente de correlação varia de -1 a 1: 1 indica movimentos na mesma direção, -1 indica movimentos em direções opostas e 0 significa que praticamente não há relação.
Uma situação comum no mercado cambial: quando o índice do dólar se fortalece, a maioria dos ativos de risco (incluindo BTC e ETH) costuma sofrer pressão. Isso acontece porque os períodos de fortalecimento do dólar costumam vir acompanhados de aperto da liquidez e de um retorno dos recursos ao dólar.
Mas atenção a dois pontos:
1. A correlação muda conforme o cenário. Em mercados de alta, a correlação negativa entre o dólar e as criptomoedas fica mais evidente. Mas, em momentos de pânico extremo, todos os ativos podem passar a ter correlação positiva com o dólar (todo mundo busca proteção no dólar). Não trate o que acontece em determinado período como uma regra absoluta.
2. Diversificar posições ≠ diversificar riscos. Se, nos momentos decisivos, a correlação entre os 5 criptoativos que você possui e o BTC for superior a 0,9, na prática, é como apostar cinco vezes na mesma coisa. Para haver diversificação, é preciso que os ativos realmente não sejam correlacionados.
Um hábito simples: antes de montar uma carteira, confira a correlação móvel dos principais ativos (por exemplo, em uma janela de 90 dias). Se ela estiver excepcionalmente alta, vale repensar se a “diversificação” ainda faz sentido.
Na próxima edição: volatilidade (Volatility) — que números usar para medir o risco.
O coeficiente de correlação varia de -1 a 1: 1 indica movimentos na mesma direção, -1 indica movimentos em direções opostas e 0 significa que praticamente não há relação.
Uma situação comum no mercado cambial: quando o índice do dólar se fortalece, a maioria dos ativos de risco (incluindo BTC e ETH) costuma sofrer pressão. Isso acontece porque os períodos de fortalecimento do dólar costumam vir acompanhados de aperto da liquidez e de um retorno dos recursos ao dólar.
Mas atenção a dois pontos:
1. A correlação muda conforme o cenário. Em mercados de alta, a correlação negativa entre o dólar e as criptomoedas fica mais evidente. Mas, em momentos de pânico extremo, todos os ativos podem passar a ter correlação positiva com o dólar (todo mundo busca proteção no dólar). Não trate o que acontece em determinado período como uma regra absoluta.
2. Diversificar posições ≠ diversificar riscos. Se, nos momentos decisivos, a correlação entre os 5 criptoativos que você possui e o BTC for superior a 0,9, na prática, é como apostar cinco vezes na mesma coisa. Para haver diversificação, é preciso que os ativos realmente não sejam correlacionados.
Um hábito simples: antes de montar uma carteira, confira a correlação móvel dos principais ativos (por exemplo, em uma janela de 90 dias). Se ela estiver excepcionalmente alta, vale repensar se a “diversificação” ainda faz sentido.
Na próxima edição: volatilidade (Volatility) — que números usar para medir o risco.