Zuckerberg acabou de apresentar uma das refutações mais contundentes à tese pessimista sobre a depreciação das GPUs.
Ele apresentou a posse de data centers como uma vantagem financeira para a $META — não como um ônus. É provável que a empresa continue usando GPUs muito além do prazo de depreciação contábil.
Mais revelador ainda: ele disse que uma H100 da $NVDA, um chip que já tem vários anos, vale MAIS hoje do que valia no ano passado.
A tese pessimista sempre se apoiou na ideia de que as GPUs perdem valor rapidamente e comprometem as margens da IA em poucos anos. Mas, se os chips mais antigos continuarem em demanda e realizando trabalho produtivo, o período para obter retorno será muito mais longo do que o mercado está considerando.
Isso não é bom apenas para a economia unitária da $META. É uma validação discreta de que a base instalada da $NVDA mantém seu valor por mais tempo do que o esperado.
Quando os cronogramas de depreciação não correspondem à utilidade no mundo real, essa diferença cria oportunidades.
Ele apresentou a posse de data centers como uma vantagem financeira para a $META — não como um ônus. É provável que a empresa continue usando GPUs muito além do prazo de depreciação contábil.
Mais revelador ainda: ele disse que uma H100 da $NVDA, um chip que já tem vários anos, vale MAIS hoje do que valia no ano passado.
A tese pessimista sempre se apoiou na ideia de que as GPUs perdem valor rapidamente e comprometem as margens da IA em poucos anos. Mas, se os chips mais antigos continuarem em demanda e realizando trabalho produtivo, o período para obter retorno será muito mais longo do que o mercado está considerando.
Isso não é bom apenas para a economia unitária da $META. É uma validação discreta de que a base instalada da $NVDA mantém seu valor por mais tempo do que o esperado.
Quando os cronogramas de depreciação não correspondem à utilidade no mundo real, essa diferença cria oportunidades.