A IA nas ações dos EUA continua sob pressão! Para esta noite, estou mais inclinado a esperar que a correção continue
Hoje, segunda-feira, os índices das ações dos EUA chegaram a se recuperar no pré-mercado, mas depois voltaram a enfraquecer. Mais preocupante do que os índices é o fato de que ainda não houve uma retomada significativa dos fluxos de capital no setor de semicondutores.
Na semana passada, o índice SOX da Bolsa de Filadélfia acumulou uma queda de cerca de 5%. No pré-mercado de hoje, AMD, $MRVL , $MU ,
$SNDK e outras ações de chips e memória de alto beta continuaram fracas. A NVDA mostrou relativa resistência, mas isso ainda não basta para provar que o setor como um todo encontrou um piso. O segmento de memória merece atenção especial.
A SK Hynix e a Samsung caíram hoje cerca de 4,5% e 4,4%, respectivamente. A Micron também chegou a recuar quase 2% no pré-mercado, enquanto a SanDisk caiu 3,5%. O catalisador direto foi o anúncio, pela chinesa CXMT, de avanços em sua tecnologia de DRAM de alta densidade de nova geração, levando o mercado a reavaliar o cenário competitivo do setor de memória.
O problema maior continua sendo o investimento de capital em IA.
Os investimentos em centros de dados, capacidade computacional e infraestrutura de rede estão aumentando cada vez mais, mas o ambiente de juros altos não mudou de forma fundamental. Agora, o mercado se preocupa não apenas com a demanda por IA, mas também com quando esses investimentos enormes vão realmente se converter em lucros e fluxo de caixa.
As comunicações ópticas são uma das poucas áreas que vêm demonstrando força relativa. Na sexta-feira passada, a LITE subiu mais de 5%, e a COHR e a CIEN também tiveram desempenho claramente superior ao de muitas ações de chips. Mas, se até as comunicações ópticas começarem a cair para recuperar terreno perdido esta noite, a correção no setor de IA poderá se ampliar ainda mais.
Se o índice SOX da Bolsa de Filadélfia se recuperar esta noite, mas as ações de semicondutores continuarem caindo, esse não será o sinal de estabilização que eu gostaria de ver.
Na quarta-feira, serão divulgados o CPI dos EUA e os resultados da ASML; na quinta-feira, será a vez dos resultados da TSMC. Tanto o cenário macroeconômico quanto a demanda do setor passarão por um novo teste.
A história da IA ainda não terminou, mas os preços já começaram a não acreditar nela.
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Hoje, segunda-feira, os índices das ações dos EUA chegaram a se recuperar no pré-mercado, mas depois voltaram a enfraquecer. Mais preocupante do que os índices é o fato de que ainda não houve uma retomada significativa dos fluxos de capital no setor de semicondutores.
Na semana passada, o índice SOX da Bolsa de Filadélfia acumulou uma queda de cerca de 5%. No pré-mercado de hoje, AMD, $MRVL , $MU ,
$SNDK e outras ações de chips e memória de alto beta continuaram fracas. A NVDA mostrou relativa resistência, mas isso ainda não basta para provar que o setor como um todo encontrou um piso. O segmento de memória merece atenção especial.
A SK Hynix e a Samsung caíram hoje cerca de 4,5% e 4,4%, respectivamente. A Micron também chegou a recuar quase 2% no pré-mercado, enquanto a SanDisk caiu 3,5%. O catalisador direto foi o anúncio, pela chinesa CXMT, de avanços em sua tecnologia de DRAM de alta densidade de nova geração, levando o mercado a reavaliar o cenário competitivo do setor de memória.
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Se o índice SOX da Bolsa de Filadélfia se recuperar esta noite, mas as ações de semicondutores continuarem caindo, esse não será o sinal de estabilização que eu gostaria de ver.
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