A China Merchants Securities publicou um relatório de análise sobre a lógica atual de alocação de ativos no mercado. O relatório considera que, após a recuperação do mercado, a principal estratégia de alocação deve centrar-se no prémio de crescimento dos lucros num contexto de taxas de juro elevadas. No curto prazo, os fundos deverão concentrar-se nas empresas tecnológicas líderes com lucros mais sólidos e posições acionistas menos congestionadas, bem como em ativos de dividendos. Ao mesmo tempo, será necessário aguardar uma inversão das taxas dos títulos do Tesouro dos EUA para recuperar a amplitude do setor tecnológico.
Esta semana, o mercado registou uma recuperação moderada, sustentada pela liquidez ao nível micro. Os ETFs de índices amplos tiveram entradas líquidas expressivas, e na tarde de 9 de outubro registou-se também uma vaga pontual de compras líquidas, indicativa de operações para estabilizar o mercado. No plano setorial, a conjuntura favorável da IA não se deteriorou de forma sistémica, e os fundos continuaram a concentrar-se nas empresas líderes com os lucros e fluxos de caixa mais sólidos.
Tendo em conta o período de divulgação dos resultados do terceiro trimestre, a China Merchants Securities recomenda que os critérios de alocação deixem de privilegiar o potencial a longo prazo e passem a focar-se na concretização do crescimento no presente. No curto prazo, devem ser prioritários os setores cujos resultados do terceiro trimestre deverão registar um forte crescimento ou uma melhoria, incluindo a cadeia industrial da IA, matérias-primas, indústria transformadora de média e alta tecnologia, farmacêutico, valores mobiliários e fabrico têxtil.
#招商证券 #市场配置 #Janela de divulgação dos resultados do terceiro trimestre
Esta semana, o mercado registou uma recuperação moderada, sustentada pela liquidez ao nível micro. Os ETFs de índices amplos tiveram entradas líquidas expressivas, e na tarde de 9 de outubro registou-se também uma vaga pontual de compras líquidas, indicativa de operações para estabilizar o mercado. No plano setorial, a conjuntura favorável da IA não se deteriorou de forma sistémica, e os fundos continuaram a concentrar-se nas empresas líderes com os lucros e fluxos de caixa mais sólidos.
Tendo em conta o período de divulgação dos resultados do terceiro trimestre, a China Merchants Securities recomenda que os critérios de alocação deixem de privilegiar o potencial a longo prazo e passem a focar-se na concretização do crescimento no presente. No curto prazo, devem ser prioritários os setores cujos resultados do terceiro trimestre deverão registar um forte crescimento ou uma melhoria, incluindo a cadeia industrial da IA, matérias-primas, indústria transformadora de média e alta tecnologia, farmacêutico, valores mobiliários e fabrico têxtil.
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