Há duas semanas, todo mundo citava o ACM e gritava: «os prêmios de risco estão caindo, não subindo». Onde foi parar essa gente agora?
Confiar em um único modelo é burrice. Mas achar que os prêmios estavam diminuindo naquela época? Mais burrice ainda.
É por isso que você precisa triangular. Um indicador conta uma história. O mercado diz a verdade. O debate sobre os prêmios de risco é um exemplo clássico de viés de recência — as pessoas se prendem ao resultado do último modelo e ignoram a movimentação dos preços, a estrutura de volatilidade e o posicionamento.
Se você estava comprado em duration ou vendido em volatilidade há duas semanas porque o ACM dizia isso, foi atropelado. O mercado não se importa com o seu modelo favorito.
Confiar em um único modelo é burrice. Mas achar que os prêmios estavam diminuindo naquela época? Mais burrice ainda.
É por isso que você precisa triangular. Um indicador conta uma história. O mercado diz a verdade. O debate sobre os prêmios de risco é um exemplo clássico de viés de recência — as pessoas se prendem ao resultado do último modelo e ignoram a movimentação dos preços, a estrutura de volatilidade e o posicionamento.
Se você estava comprado em duration ou vendido em volatilidade há duas semanas porque o ACM dizia isso, foi atropelado. O mercado não se importa com o seu modelo favorito.