🚨 Algo muito estranho está acontecendo
O índice S\u0026P 500 continua atingindo novas máximas históricas.
Mas veja o que está acontecendo por baixo:
Valor de mercado das ações dos EUA: US$ 81,6 trilhões
PIB dos EUA: US$ 32,6 trilhões
O valor de mercado das ações agora é cerca de 2,5 vezes maior que toda a economia dos EUA.
Há algo que não bate:
Por que o mercado de ações fica mais rico enquanto a economia por trás dele enfraquece?
Eis o que quase ninguém relaciona.
O S&P 500 é ponderado pela capitalização de mercado.
As maiores empresas controlam a maior fatia do índice.
Portanto, cada novo dólar que entra nos fundos passivos do S&P 500 é fortemente alocado às mesmas empresas que já dominam o mercado.
E os maiores vencedores continuam absorvendo a maior parte da nova liquidez.
Ao mesmo tempo:
A dívida de cartão de crédito acaba de atingir o recorde de 1,18 trilhão de dólares.
Os atrasos graves de 90 dias saltaram para 10,9%.
O nível mais alto em 13 anos.
A inadimplência dos empréstimos subprime para automóveis ultrapassou 7,8%, acima dos picos da crise financeira de 2008.
A taxa de poupança pessoal despencou para 3,4%.
Os bancos dos EUA acumulam mais de 510 bilhões de dólares em perdas não realizadas em ativos.
Os pedidos contínuos de auxílio-desemprego continuam aumentando, enquanto os empregos em tempo integral são gradualmente substituídos por trabalhos temporários por tarefa, em meio período.
Ainda assim, as ações continuam batendo recordes.
Agora veja onde os números ficam absurdos:
Só as dez maiores empresas valem cerca de 30 trilhões de dólares.
Uma correção de 10% nessas dez ações eliminaria cerca de 3 trilhões de dólares em valor de mercado.
Isso equivale a cerca de 9% do PIB anual dos EUA.
Sem que as outras 490 empresas façam nada.
Leia isso de novo.
O mercado não precisa de 500 ações para entrar em colapso.
Basta que as dez ações que sustentam todo o índice revertam.
Esse é o verdadeiro risco que ninguém está precificando.
Lembre-se: negocio nos mercados há mais de 15 anos.
Quando eu sair completamente dos mercados, vou dizer isso publicamente aqui, como sempre faço.
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Se você ainda não está acompanhando, mais tarde vai entender por que isso foi um erro.
