Aave é líder em empréstimos descentralizados multichain. Recentemente, a S&P Global publicou um relatório de avaliação sobre seu tesouro, e a comunidade avançou com o mecanismo de recompra por meio do Fee Switch, reacendendo o debate no mercado.
Utilidade do token e estrutura de receita:
O AAVE é usado principalmente para governança on-chain e staking no módulo de segurança. Segundo dados da DefiLlama, o TVL da Aave em todas as redes é de cerca de 18,39 bilhões de dólares, e os empréstimos ativos somam 12,58 bilhões de dólares. Nos últimos 30 dias, as taxas totais do protocolo foram de 38,05 milhões de dólares, com receita líquida de 4,938 milhões de dólares; as taxas nos últimos 7 dias foram de 9,51 milhões de dólares. Atualmente, a receita fica acumulada no tesouro. Se o Fee Switch for aprovado, o protocolo recomprará AAVE diretamente no mercado secundário para distribuí-lo aos participantes do staking.
Tokenomics e situação da oferta em circulação:
Segundo dados da CoinGecko, a oferta máxima de AAVE é de 16 milhões de tokens, com cerca de 15,44 milhões em circulação, o que representa uma taxa de circulação de 96,5%. Atualmente, a capitalização de mercado circulante é de cerca de 2,62 bilhões de dólares, e o FDV é de aproximadamente 2,72 bilhões de dólares. As alocações iniciais para instituições e equipe já foram totalmente desbloqueadas, sem pressão de venda decorrente de liberações futuras. Segundo dados do mercado à vista da Binance, a cotação mais recente do AAVE é de cerca de 169,6 USDT.
Fatores de alta e de baixa:
Argumentos otimistas: primeiro, a estrutura de distribuição dos tokens é sólida; com quase toda a oferta em circulação, o mercado secundário não sofre pressão dos desbloqueios de tokens de capital de risco. Segundo, a geração de receita com taxas é robusta: se a receita mensal de quase 5 milhões de dólares for convertida em recompras, poderá proporcionar uma forte pressão compradora.
Argumentos pessimistas: primeiro, concorrentes de empréstimos modulares, como a Morpho, estão conquistando uma fatia dos lucros com maior eficiência de capital. Segundo, em condições extremas de mercado, atrasos nas liquidações ou a perda da paridade dos ativos usados como garantia ainda podem expor o módulo de segurança ao risco de absorver dívidas incobráveis.
Conclusão e indicadores a acompanhar:
Aave é um dos poucos projetos de empréstimo sustentados por fluxo de caixa real. Entre os indicadores que podem ser acompanhados daqui para frente estão a capacidade de a receita líquida do protocolo nos últimos 30 dias, na DefiLlama, permanecer acima de 4 milhões de dólares e a data em que o contrato de recompra da comunidade entrará oficialmente em operação.
Opinião pessoal e compilação de informações; não constitui recomendação de investimento. DYOR.
$AAVE #Aave #DeFi
Utilidade do token e estrutura de receita:
O AAVE é usado principalmente para governança on-chain e staking no módulo de segurança. Segundo dados da DefiLlama, o TVL da Aave em todas as redes é de cerca de 18,39 bilhões de dólares, e os empréstimos ativos somam 12,58 bilhões de dólares. Nos últimos 30 dias, as taxas totais do protocolo foram de 38,05 milhões de dólares, com receita líquida de 4,938 milhões de dólares; as taxas nos últimos 7 dias foram de 9,51 milhões de dólares. Atualmente, a receita fica acumulada no tesouro. Se o Fee Switch for aprovado, o protocolo recomprará AAVE diretamente no mercado secundário para distribuí-lo aos participantes do staking.
Tokenomics e situação da oferta em circulação:
Segundo dados da CoinGecko, a oferta máxima de AAVE é de 16 milhões de tokens, com cerca de 15,44 milhões em circulação, o que representa uma taxa de circulação de 96,5%. Atualmente, a capitalização de mercado circulante é de cerca de 2,62 bilhões de dólares, e o FDV é de aproximadamente 2,72 bilhões de dólares. As alocações iniciais para instituições e equipe já foram totalmente desbloqueadas, sem pressão de venda decorrente de liberações futuras. Segundo dados do mercado à vista da Binance, a cotação mais recente do AAVE é de cerca de 169,6 USDT.
Fatores de alta e de baixa:
Argumentos otimistas: primeiro, a estrutura de distribuição dos tokens é sólida; com quase toda a oferta em circulação, o mercado secundário não sofre pressão dos desbloqueios de tokens de capital de risco. Segundo, a geração de receita com taxas é robusta: se a receita mensal de quase 5 milhões de dólares for convertida em recompras, poderá proporcionar uma forte pressão compradora.
Argumentos pessimistas: primeiro, concorrentes de empréstimos modulares, como a Morpho, estão conquistando uma fatia dos lucros com maior eficiência de capital. Segundo, em condições extremas de mercado, atrasos nas liquidações ou a perda da paridade dos ativos usados como garantia ainda podem expor o módulo de segurança ao risco de absorver dívidas incobráveis.
Conclusão e indicadores a acompanhar:
Aave é um dos poucos projetos de empréstimo sustentados por fluxo de caixa real. Entre os indicadores que podem ser acompanhados daqui para frente estão a capacidade de a receita líquida do protocolo nos últimos 30 dias, na DefiLlama, permanecer acima de 4 milhões de dólares e a data em que o contrato de recompra da comunidade entrará oficialmente em operação.
Opinião pessoal e compilação de informações; não constitui recomendação de investimento. DYOR.
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