As regras racionais de investimento de Warren Buffett: a emoção é o maior inimigo. Ele enfatiza repetidamente que o sucesso nos investimentos não depende de uma inteligência excepcional, mas de uma estrutura de conhecimento adequada e da capacidade de não deixar que as emoções a corrompam.
Uma de suas declarações clássicas é: “Para ter sucesso nos investimentos ao longo da vida, não é preciso ter uma inteligência extraordinária, uma visão de negócios excepcional ou informações privilegiadas. O que é necessário é uma estrutura sólida de conhecimento para tomar decisões e a capacidade de impedir que as emoções a corroam. Você precisa desenvolver sua própria disciplina emocional.”
Na assembleia anual da Berkshire, ele também foi direto: ao tomar decisões de investimento ou de negócios, deixe as emoções do lado de fora. Na vida, pode haver emoções, mas, nos investimentos, elas são inimigas.
Princípios fundamentais na prática
1. Trate o mercado como um “parceiro emocional” (Sr. Mercado) Esse conceito vem de Benjamin Graham: o mercado apresenta cotações todos os dias; às vezes está extremamente otimista, outras vezes, extremamente pessimista. O investidor racional deve tirar proveito das emoções do mercado, em vez de se deixar levar por elas. Tenha medo quando os outros forem gananciosos e seja ganancioso quando os outros tiverem medo.
2. Temperamento é mais importante do que inteligência Buffett diz que alguém com um QI de 150 faria melhor em vender 30 pontos a outra pessoa, porque investir não exige genialidade. O que você precisa é não seguir a multidão nem se opor a ela deliberadamente, pensar de forma independente, ter paciência e disciplina. Pessoas muito inteligentes, mas sem controle emocional, costumam ter um desempenho pior no mercado.
3. Círculo de competência + margem de segurança + investimento de longo prazo
• Invista apenas em negócios que realmente compreende.
• Compre por um preço significativamente inferior ao valor intrínseco (margem de segurança).
• Depois de comprar uma empresa de qualidade, procure mantê-la por muito tempo para permitir que os juros compostos façam efeito. As oscilações de curto prazo nos preços das ações são apenas ruído; o que realmente importa são os resultados operacionais da empresa no longo prazo.
4. Não perder dinheiro é a primeira e a segunda regra “A primeira regra é não perder dinheiro. A segunda regra é nunca esquecer a primeira.” Em essência, isso significa minimizar, ao tomar decisões, o risco de perdas permanentes de capital, em vez de buscar lucros extraordinários no curto prazo.
Esses princípios foram postos à prova repetidas vezes em mercados em alta e em baixa, durante bolhas tecnológicas e crises financeiras. O mercado muda, mas a natureza humana — o medo e a ganância — quase não muda. Por isso, uma estrutura racional é o verdadeiro fosso defensivo para atravessar os ciclos. Esse conjunto de “regras racionais de investimento” deixado por Buffett continua sendo o guia mais confiável para que as pessoas comuns resistam ao ruído do mercado e construam riqueza no longo prazo.
$SPCX.US
Uma de suas declarações clássicas é: “Para ter sucesso nos investimentos ao longo da vida, não é preciso ter uma inteligência extraordinária, uma visão de negócios excepcional ou informações privilegiadas. O que é necessário é uma estrutura sólida de conhecimento para tomar decisões e a capacidade de impedir que as emoções a corroam. Você precisa desenvolver sua própria disciplina emocional.”
Na assembleia anual da Berkshire, ele também foi direto: ao tomar decisões de investimento ou de negócios, deixe as emoções do lado de fora. Na vida, pode haver emoções, mas, nos investimentos, elas são inimigas.
Princípios fundamentais na prática
1. Trate o mercado como um “parceiro emocional” (Sr. Mercado) Esse conceito vem de Benjamin Graham: o mercado apresenta cotações todos os dias; às vezes está extremamente otimista, outras vezes, extremamente pessimista. O investidor racional deve tirar proveito das emoções do mercado, em vez de se deixar levar por elas. Tenha medo quando os outros forem gananciosos e seja ganancioso quando os outros tiverem medo.
2. Temperamento é mais importante do que inteligência Buffett diz que alguém com um QI de 150 faria melhor em vender 30 pontos a outra pessoa, porque investir não exige genialidade. O que você precisa é não seguir a multidão nem se opor a ela deliberadamente, pensar de forma independente, ter paciência e disciplina. Pessoas muito inteligentes, mas sem controle emocional, costumam ter um desempenho pior no mercado.
3. Círculo de competência + margem de segurança + investimento de longo prazo
• Invista apenas em negócios que realmente compreende.
• Compre por um preço significativamente inferior ao valor intrínseco (margem de segurança).
• Depois de comprar uma empresa de qualidade, procure mantê-la por muito tempo para permitir que os juros compostos façam efeito. As oscilações de curto prazo nos preços das ações são apenas ruído; o que realmente importa são os resultados operacionais da empresa no longo prazo.
4. Não perder dinheiro é a primeira e a segunda regra “A primeira regra é não perder dinheiro. A segunda regra é nunca esquecer a primeira.” Em essência, isso significa minimizar, ao tomar decisões, o risco de perdas permanentes de capital, em vez de buscar lucros extraordinários no curto prazo.
Esses princípios foram postos à prova repetidas vezes em mercados em alta e em baixa, durante bolhas tecnológicas e crises financeiras. O mercado muda, mas a natureza humana — o medo e a ganância — quase não muda. Por isso, uma estrutura racional é o verdadeiro fosso defensivo para atravessar os ciclos. Esse conjunto de “regras racionais de investimento” deixado por Buffett continua sendo o guia mais confiável para que as pessoas comuns resistam ao ruído do mercado e construam riqueza no longo prazo.
$SPCX.US