Dados de inflação dos EUA saem em sequência na próxima semana｜A recuperação do fim de semana não é o desfecho｜BTC nos 82,8 mil: disciplina primeiro
Minha postura é de cautela durante o fim de semana; não vou antecipar os números da inflação ainda não divulgados e tratá-los como um fator positivo. O calendário oficial do Bureau of Labor Statistics dos EUA indica que o CPI de setembro será divulgado em 14 de outubro, às 8h30 no horário do leste dos EUA, e o PPI de setembro, em 15 de outubro, no mesmo horário. Com o horário de verão atualmente em vigor no leste dos EUA, ambos serão divulgados às 20h30, horário de Pequim. 12 de outubro também é feriado federal nos EUA. O que realmente importa nos próximos dias é a diferença entre as expectativas e os resultados, e não as especulações antecipadas nas redes sociais sobre um dado específico. O CPI de agosto, já divulgado, teve alta mensal de 0,4% e anual de 3,4%: são dados antigos, que não devem ser apresentados como se fossem os resultados de setembro da próxima semana.
Por que isso afeta o BTC? Se os novos dados levarem a uma reavaliação dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e do dólar, as taxas de desconto e o custo da alavancagem dos ativos de risco também mudarão. O BTC costuma ser afetado primeiro por ajustes de liquidez e de posições em derivativos; só depois vêm as narrativas de longo prazo. Mas também não é verdade que “CPI baixo significa necessariamente alta e CPI alto significa necessariamente queda”: os componentes do núcleo, as revisões dos dados anteriores, as apostas já precificadas pelo mercado de juros e as posições abertas antes da divulgação também influenciam a direção no curto prazo. No fim de semana, é ainda mais importante distinguir os horários: o mercado à vista de Bitcoin funciona continuamente, mas os ETFs à vista dos EUA não têm um novo dia normal de negociação com entradas líquidas. O total dos fundos de BTC em 9 de outubro, segundo os dados atualmente listados pela Farside, foi de cerca de 21,1 milhões de dólares em entradas líquidas. Esse é o dado do pregão anterior, não uma nova compra institucional desta noite.
Como o mercado já reagiu? No momento em que escrevo, o BTC/USD na Kraken está em cerca de 82.754 dólares; abriu hoje a 82.557, atingiu uma máxima intradiária de 82.870 e uma mínima de 82.475. Mesmo após a recuperação, o preço ainda não se afastou claramente da faixa intradiária. Não se deve usar o CPI da próxima semana, ainda não divulgado, para explicar cada vela desta noite. Estou atento a uma possível consolidação perto de 82.870 e à possibilidade de perder a região dos 82.475. Se a volatilidade intradiária aumentar sem continuidade no volume negociado, prefiro esperar pelo próximo pregão completo e observar se os fluxos dos ETFs, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro confirmam a mesma direção.
Se fosse eu a negociar: não entraria agora. Consideraria apenas uma posição de teste comprada no mercado à vista, sem alavancagem, usando no máximo 0,35% do capital total. Só pensaria em abrir uma posição exploratória depois de duas velas completas de 15 minutos fecharem acima de 82.900 dólares e o preço recuar para a faixa de 82.750–82.900, mantendo-se acima dela. Em 83.300, reduziria a posição pela metade; perto de 83.800, fecharia o restante. Depois de entrar, se uma vela de 15 minutos fechasse abaixo de 82.450, encerraria toda a posição com stop-loss. Se o preço caísse abaixo de 82.450 antes da entrada, cancelaria o plano de compra. Em outro cenário, se o preço disparasse antes da divulgação, mas o dólar e os rendimentos subissem ao mesmo tempo, também não perseguiria a alta. Se o CPI/PPI da próxima semana vier muito acima das expectativas, as expectativas para os juros se tornarem mais agressivas e houver novamente saídas líquidas dos ETFs, será necessário reavaliar a cautela em relação a uma posição comprada de teste. Não vou me apegar a uma direção só por causa da expressão da moda “recuperação até 83K”.
Fontes: calendário de divulgação de outubro e relatório do CPI de agosto do Bureau of Labor Statistics dos EUA; tabela detalhada dos fundos de BTC da Farside; livro de ofertas BTC/USD da Kraken. #BitcoinReboundsTo$83K #BTC
O texto acima reflete apenas minha observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.
Minha postura é de cautela durante o fim de semana; não vou antecipar os números da inflação ainda não divulgados e tratá-los como um fator positivo. O calendário oficial do Bureau of Labor Statistics dos EUA indica que o CPI de setembro será divulgado em 14 de outubro, às 8h30 no horário do leste dos EUA, e o PPI de setembro, em 15 de outubro, no mesmo horário. Com o horário de verão atualmente em vigor no leste dos EUA, ambos serão divulgados às 20h30, horário de Pequim. 12 de outubro também é feriado federal nos EUA. O que realmente importa nos próximos dias é a diferença entre as expectativas e os resultados, e não as especulações antecipadas nas redes sociais sobre um dado específico. O CPI de agosto, já divulgado, teve alta mensal de 0,4% e anual de 3,4%: são dados antigos, que não devem ser apresentados como se fossem os resultados de setembro da próxima semana.
Por que isso afeta o BTC? Se os novos dados levarem a uma reavaliação dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e do dólar, as taxas de desconto e o custo da alavancagem dos ativos de risco também mudarão. O BTC costuma ser afetado primeiro por ajustes de liquidez e de posições em derivativos; só depois vêm as narrativas de longo prazo. Mas também não é verdade que “CPI baixo significa necessariamente alta e CPI alto significa necessariamente queda”: os componentes do núcleo, as revisões dos dados anteriores, as apostas já precificadas pelo mercado de juros e as posições abertas antes da divulgação também influenciam a direção no curto prazo. No fim de semana, é ainda mais importante distinguir os horários: o mercado à vista de Bitcoin funciona continuamente, mas os ETFs à vista dos EUA não têm um novo dia normal de negociação com entradas líquidas. O total dos fundos de BTC em 9 de outubro, segundo os dados atualmente listados pela Farside, foi de cerca de 21,1 milhões de dólares em entradas líquidas. Esse é o dado do pregão anterior, não uma nova compra institucional desta noite.
Como o mercado já reagiu? No momento em que escrevo, o BTC/USD na Kraken está em cerca de 82.754 dólares; abriu hoje a 82.557, atingiu uma máxima intradiária de 82.870 e uma mínima de 82.475. Mesmo após a recuperação, o preço ainda não se afastou claramente da faixa intradiária. Não se deve usar o CPI da próxima semana, ainda não divulgado, para explicar cada vela desta noite. Estou atento a uma possível consolidação perto de 82.870 e à possibilidade de perder a região dos 82.475. Se a volatilidade intradiária aumentar sem continuidade no volume negociado, prefiro esperar pelo próximo pregão completo e observar se os fluxos dos ETFs, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro confirmam a mesma direção.
Se fosse eu a negociar: não entraria agora. Consideraria apenas uma posição de teste comprada no mercado à vista, sem alavancagem, usando no máximo 0,35% do capital total. Só pensaria em abrir uma posição exploratória depois de duas velas completas de 15 minutos fecharem acima de 82.900 dólares e o preço recuar para a faixa de 82.750–82.900, mantendo-se acima dela. Em 83.300, reduziria a posição pela metade; perto de 83.800, fecharia o restante. Depois de entrar, se uma vela de 15 minutos fechasse abaixo de 82.450, encerraria toda a posição com stop-loss. Se o preço caísse abaixo de 82.450 antes da entrada, cancelaria o plano de compra. Em outro cenário, se o preço disparasse antes da divulgação, mas o dólar e os rendimentos subissem ao mesmo tempo, também não perseguiria a alta. Se o CPI/PPI da próxima semana vier muito acima das expectativas, as expectativas para os juros se tornarem mais agressivas e houver novamente saídas líquidas dos ETFs, será necessário reavaliar a cautela em relação a uma posição comprada de teste. Não vou me apegar a uma direção só por causa da expressão da moda “recuperação até 83K”.
Fontes: calendário de divulgação de outubro e relatório do CPI de agosto do Bureau of Labor Statistics dos EUA; tabela detalhada dos fundos de BTC da Farside; livro de ofertas BTC/USD da Kraken. #BitcoinReboundsTo$83K #BTC
O texto acima reflete apenas minha observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.
