A Citrini Research retirou o BTC de sua mais recente estratégia de investimento em criptomoedas, e o motivo é mais interessante do que mais uma discussão sobre se a maior criptomoeda do mundo está supervalorizada. A aposta da Citrini é que a IA pode revolucionar o fluxo de dinheiro e, por isso, é preciso ter exposição a empresas que processem essas transações.
A Citrini acredita que esse futuro está se aproximando, e os bancos vão detestá-lo. Os clientes deixarão de depositar dinheiro neles, porque as máquinas seriam programadas para buscar retornos maiores. “Nosso sistema financeiro não foi projetado para esse futuro. Ele é lento, fragmentado e controlado por camadas de intermediários, autoridades legais e processos de KYC. Foi construído por humanos, para humanos”, afirmou a empresa. Ao expressar sua preocupação, a Citrini observou que as instituições financeiras poderiam enfrentar dificuldades quando milhões de assistentes automatizados começarem a movimentar continuamente o dinheiro dos clientes, podendo retirar depósitos de bancos que ofereçam taxas pouco competitivas.
A Citrini destacou as razões pelas quais deixou o BTC de fora
Segundo a Citrini, nesta situação podem acontecer duas coisas. Uma é os bancos atuais inovarem para permitir uma circulação mais fluida do dinheiro digital. Ou poderão surgir novas redes financeiras para esse fim. A tecnologia blockchain já permite há cerca de 15 anos fazer pagamentos sem horário de encerramento. O problema era garantir que houvesse razões suficientemente boas para as pessoas a usarem. «Ambas as coisas estão agora a mudar. Os ativos financeiros estão a ser tokenizados e levados para a blockchain.»
A empresa também observou que os mundos das finanças tradicionais e das criptomoedas estão a convergir. A chegada dos agentes de IA acrescenta outra dimensão, pois as máquinas podem operar aplicações financeiras sem terem de lidar com as interfaces confusas que frustram os clientes humanos. Pense-se agora na internet quando foi criada. Não era preciso saber utilizar TCP, IP ou HTTPS para visitar páginas web; os navegadores tratavam de tudo isso por conta própria.
É assim que a Citrini espera que seja a tecnologia blockchain do futuro, mas, segundo a própria: «Sentimos o impulso que acomete qualquer investidor temático à beira de uma grande ideia: investigar. Por isso, descarreguei a Coinbase Wallet, carreguei-a com 1.000 dólares e fui para um lugar de onde muito poucos investidores regressam com um ROI positivo: as trincheiras onchain. Esperando ser vítima de um rug pull, ficámos surpreendidos com as minhas descobertas.»
Um provável ponto de viragem?
Segundo a Citrini, apercebeu-se de que, enquanto os investidores (e a própria Citrini Research) debatiam continuamente as GPUs e as limitações da memória, estava a surgir discretamente um sistema de aplicações financeiras comparável, em muitos aspetos, às finanças tradicionais. Um mundo completamente diferente, que vai muito além dos esquemas habituais para enriquecer rapidamente, abrangendo desde títulos do Tesouro, ações e opções tokenizados até empréstimos programáveis, pagamentos, yield farms e até aplicações inteiras que simplesmente não existiam há alguns anos.
O ponto de viragem mencionado pela Citrini ocorreu em março, durante a crise do Irão, quando os traders precisaram de um lugar para reagir aos acontecimentos no mercado petrolífero durante o fim de semana. Além disso, a Hyperliquid ofereceu a possibilidade de negociar contratos de futuros baseados no petróleo quando as bolsas tradicionais estavam encerradas. Por outro lado, a Robinhood (HOOD) lançou o seu produto Stock Tokens, contribuindo para a maturação das ações tokenizadas, que deixaram de estar limitadas a plataformas de negociação independentes. O interessante é que agora estes ativos podem ser transferidos entre aplicações.
A Citrini afirmou: «Para ter uma ideia da dimensão… Em setembro, a Solana processou temporariamente mais transações do que a NYSE… e, embora grande parte desta atividade seja certamente composta por bots, pares de memecoins e outras coisas sem sentido, isso ainda diz bastante sobre a adesão que isto está a conquistar.» Embora o número de transações, por si só, não determine o valor económico, mostra a dimensão da atividade das redes descentralizadas. Além disso, Washington já não pode ser ignorada. Após o fracasso do CLARITY Act no Senado, a SEC introduziu uma isenção de cinco anos da regulamentação para algumas operações de negociação de ações tokenizadas.
O artigo «Citrini retira BTC do seu cabaz de criptomoedas» foi publicado originalmente no Coinfea.