1. Se alguém tem a conta liquidada o tempo todo, operar na direção oposta à dela não vai fazer você enriquecer?
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O primeiro criador de conteúdo de trading da internet a operar ao vivo com 1 milhão de u explica tudo com matemática, de uma vez por todas. Se você quer melhorar suas habilidades de trading, precisa assistir até o fim.
Para ganhar dinheiro com a conta no longo prazo, é preciso cumprir *simultaneamente* dois requisitos.
Os dois são indispensáveis.
1. Operações com expectativa positiva
2. Gerenciamento correto do tamanho das posições
Se você não tem expectativa positiva (+EV), vai perder dinheiro independentemente de como gerencie o tamanho das posições.
Como o valor esperado de cada uma das suas operações é negativo, no longo prazo o resultado necessariamente se aproximará cada vez mais do seu valor esperado.
Se você perde em média 0,05% por operação, após 1.000 operações terá apenas metade do capital inicial. Se operar com alavancagem de 10x, serão necessárias apenas 100 operações para perder metade do capital inicial.
Se você tem uma estratégia e um sistema com +EV, parabéns: você já superou a parte mais difícil. Mas, se não gerenciar bem o tamanho das posições (abrir posições grandes demais), mesmo tendo EV positivo, você vai perder dinheiro.
Já expliquei o que é valor esperado em uma publicação anterior. Mais adiante, também vou explicar como criar uma expectativa positiva.
A seguir, vou usar apenas matemática para explicar a questão inicial.
1. Se alguém tem a conta liquidada o tempo todo, operar na direção oposta à dela não vai fazer você enriquecer?
Resposta: você não vai enriquecer e ainda vai perder dinheiro. O fato de alguém ter a conta liquidada o tempo todo não significa necessariamente que essa pessoa não tenha habilidade. Mesmo com expectativa positiva, ela pode ter a conta liquidada. Operar na direção oposta à dela pode até levar você a fazer operações com expectativa negativa e sua conta também pode ser liquidada. Por isso, não adianta operar na direção oposta à do dentista.
Agora vou explicar:
Suponha que você tenha expectativa positiva, com uma taxa de acerto de 60%, uma taxa de erro de 40% e uma relação ganho/perda de 1:1. Essa é uma estratégia/operação extraordinária.
Porque seu valor esperado é 0,6*1 - 0,4*1 = 0,2,
É uma estratégia com EV de 20%,
Um EV de +20% praticamente não existe na vida real, porque é bom demais.
Para um trader de elite, até 3% já é um resultado excelente.
Mesmo que você tenha EV de +20%, se em cada operação arriscar 70% do capital, basta eu simular no Excel para vocês entenderem. Primeiro, vou definir um número aleatório entre 0 e 1: se for menor que 0,60, significa que você ganhou; se for maior que 0,60, significa que perdeu.
Veja a imagem 1. Se você operar assim, sua conta será liquidada já na 11ª operação. Se não acredita, pode testar por conta própria no Excel.
A fórmula de Kelly permite calcular a proporção da posição que maximiza matematicamente o crescimento.
Tentem substituir os números e descobrir qual é a proporção ideal da posição. Vou distribuir aqui 50u em envelopes vermelhos. Quem calcular o tamanho ideal da posição pode resgatar o seu. Se conseguir calcular, não se esqueça de resgatar o envelope e apagar a resposta; caso contrário, robôs com scripts vão resgatar todos em um instante.
Também podemos deduzir desta fórmula que, se o seu EV/valor esperado for negativo, o f* calculado será negativo, o que significa que você não deve participar dessa operação.
A imagem abaixo mostra claramente o que acontece quando o f* varia.
O eixo y representa a taxa de crescimento; um valor acima de 0 significa que a conta crescerá no longo prazo. A solução ideal da fórmula de Kelly é o ponto mais alto do gráfico. Se o tamanho da posição for grande demais, dá para ver que, quanto maior a posição, mais o crescimento cai — até ficar abaixo de 0 e se tornar negativo. É por isso que até pessoas com habilidade para operar podem perder dinheiro.
No futuro, vou continuar compartilhando artigos para ajudar todos a melhorar suas habilidades de trading, incluindo o mais importante: como determinar se uma operação tem expectativa positiva e como encontrar operações/estratégias com expectativa positiva.
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