BTC: não perseguir a alta por enquanto｜Tabela de ETFs adiciona os dados discriminados de 9 de outubro｜Saídas provisoriamente em US$ 1,3 milhão; sem dados do IBIT, não é possível dizer que o fluxo virou positivo
Minha postura é continuar esperando a confirmação dos dados. O tópico em alta exato no Binance Square é #BitcoinETFsSee$244MNetOutflows, que aponta para as saídas líquidas de cerca de US$ 244,1 milhões divulgadas pelos fundos americanos de Bitcoin à vista em 8 de outubro. A mudança mais recente está na tabela detalhada da Farside: a linha de 9 de outubro começou a ser preenchida; o FBTC registrou saídas líquidas de US$ 3,6 milhões, o HODL teve entradas líquidas de US$ 2,3 milhões e alguns outros fundos aparecem com 0,0. O total automático da tabela indica, por enquanto, saídas líquidas de US$ 1,3 milhão; mas a coluna mais importante, a do IBIT, continua com um traço. O traço significa que não há um valor informado, não que seja zero. Portanto, afirmações como “as saídas finais de 9 de outubro foram de apenas US$ 1,3 milhão” ou “as instituições já estancaram as perdas” vão além das evidências disponíveis. Isso é diferente da situação de algumas horas atrás, quando a linha inteira estava praticamente em branco: o que foi acrescentado são dados parciais que podem ser conferidos, não o resultado final completo.
Por que isso afeta o BTC? Os fundos americanos à vista são um dos canais importantes de demanda por Bitcoin. Resgates elevados e consecutivos podem reduzir a demanda marginal de compra ou aumentar a pressão de hedge dos formadores de mercado; mas o fluxo líquido de subscrições e resgates dos fundos não equivale, segundo a segundo, a vendas agressivas no mercado à vista, e os dados de um único dia também não representam as posições totais de todas as instituições. Em 7 de outubro, foram divulgadas saídas líquidas de cerca de US$ 484,9 milhões; em 8 de outubro, houve outras saídas de US$ 244,1 milhões, totalizando cerca de US$ 729 milhões em dois dias. Os dados parciais acrescentados para 9 de outubro devem ser lidos nesse contexto. Se o IBIT divulgar mais tarde entradas líquidas expressivas, o total será revisto; se divulgar saídas, também será revisto. Acompanho a direção das revisões dos dados e a reação real do BTC a elas, sem preencher antecipadamente os valores dos fundos que ainda não divulgaram seus números.
Como o mercado já reagiu? No momento em que escrevo, o BTC/USD da Kraken está em torno de US$ 82.537. O novo dia de negociação em UTC abriu em US$ 82.557, com máxima intradiária de US$ 82.689 e mínima de US$ 82.475; nas últimas 24 horas, a máxima foi de US$ 83.463 e a mínima, de US$ 81.675. O preço atual está próximo da abertura do dia e ainda não prova que a recuperação após tocar US$ 83.000 ontem esteja sendo acompanhada por novos fluxos de capital. Tampouco é possível atribuir a negociação lateral em uma faixa estreita aos poucos números da tabela dos fundos. Considero US$ 82.690 uma confirmação de alta no curto prazo e US$ 82.475 o suporte a defender no dia. Se o preço voltar a perder US$ 82.475 e a recuperação for fraca, retiro a avaliação de que há uma recuperação de curto prazo. Por outro lado, mesmo que ultrapasse US$ 82.690, ainda preciso ver o volume subsequente e os dados completos dos fundos para aumentar minha confiança.
Se eu fosse negociar por conta própria, não entraria agora; deixaria em aberto apenas a possibilidade de uma pequena posição comprada no mercado à vista. O gatilho de entrada é um fechamento horário acima de US$ 82.690, um recuo que se mantenha perto de US$ 82.550 e a ausência de novas saídas líquidas maiores na Farside. Se faltar qualquer uma dessas três condições, mantenho posição zero. Após o gatilho, investiria no máximo 2% do capital total, sem alavancagem. O primeiro alvo é US$ 83.000; ao atingi-lo, reduziria a posição pela metade. Manteria o restante mirando US$ 83.460, mas encerraria a posição se o preço não conseguisse se sustentar acima de US$ 83.000. O stop-loss rígido fica em US$ 82.380. Se os dados dos fundos forem completados e mostrarem saídas acima do esperado, e o preço perder US$ 82.475, reduziria ou encerraria a posição antes disso. Se o plano não for acionado, não há negociação; não vou tratar a espera como lucro realizado.
Fontes de dados: tabela de fluxos por fundo da Farside e página de tópicos em tempo real do Binance Square; preços do BTC/USD da Kraken. #BitcoinETFsSee$244MNetOutflows #BTC
O texto acima representa apenas minha observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.
Minha postura é continuar esperando a confirmação dos dados. O tópico em alta exato no Binance Square é #BitcoinETFsSee$244MNetOutflows, que aponta para as saídas líquidas de cerca de US$ 244,1 milhões divulgadas pelos fundos americanos de Bitcoin à vista em 8 de outubro. A mudança mais recente está na tabela detalhada da Farside: a linha de 9 de outubro começou a ser preenchida; o FBTC registrou saídas líquidas de US$ 3,6 milhões, o HODL teve entradas líquidas de US$ 2,3 milhões e alguns outros fundos aparecem com 0,0. O total automático da tabela indica, por enquanto, saídas líquidas de US$ 1,3 milhão; mas a coluna mais importante, a do IBIT, continua com um traço. O traço significa que não há um valor informado, não que seja zero. Portanto, afirmações como “as saídas finais de 9 de outubro foram de apenas US$ 1,3 milhão” ou “as instituições já estancaram as perdas” vão além das evidências disponíveis. Isso é diferente da situação de algumas horas atrás, quando a linha inteira estava praticamente em branco: o que foi acrescentado são dados parciais que podem ser conferidos, não o resultado final completo.
Por que isso afeta o BTC? Os fundos americanos à vista são um dos canais importantes de demanda por Bitcoin. Resgates elevados e consecutivos podem reduzir a demanda marginal de compra ou aumentar a pressão de hedge dos formadores de mercado; mas o fluxo líquido de subscrições e resgates dos fundos não equivale, segundo a segundo, a vendas agressivas no mercado à vista, e os dados de um único dia também não representam as posições totais de todas as instituições. Em 7 de outubro, foram divulgadas saídas líquidas de cerca de US$ 484,9 milhões; em 8 de outubro, houve outras saídas de US$ 244,1 milhões, totalizando cerca de US$ 729 milhões em dois dias. Os dados parciais acrescentados para 9 de outubro devem ser lidos nesse contexto. Se o IBIT divulgar mais tarde entradas líquidas expressivas, o total será revisto; se divulgar saídas, também será revisto. Acompanho a direção das revisões dos dados e a reação real do BTC a elas, sem preencher antecipadamente os valores dos fundos que ainda não divulgaram seus números.
Como o mercado já reagiu? No momento em que escrevo, o BTC/USD da Kraken está em torno de US$ 82.537. O novo dia de negociação em UTC abriu em US$ 82.557, com máxima intradiária de US$ 82.689 e mínima de US$ 82.475; nas últimas 24 horas, a máxima foi de US$ 83.463 e a mínima, de US$ 81.675. O preço atual está próximo da abertura do dia e ainda não prova que a recuperação após tocar US$ 83.000 ontem esteja sendo acompanhada por novos fluxos de capital. Tampouco é possível atribuir a negociação lateral em uma faixa estreita aos poucos números da tabela dos fundos. Considero US$ 82.690 uma confirmação de alta no curto prazo e US$ 82.475 o suporte a defender no dia. Se o preço voltar a perder US$ 82.475 e a recuperação for fraca, retiro a avaliação de que há uma recuperação de curto prazo. Por outro lado, mesmo que ultrapasse US$ 82.690, ainda preciso ver o volume subsequente e os dados completos dos fundos para aumentar minha confiança.
Se eu fosse negociar por conta própria, não entraria agora; deixaria em aberto apenas a possibilidade de uma pequena posição comprada no mercado à vista. O gatilho de entrada é um fechamento horário acima de US$ 82.690, um recuo que se mantenha perto de US$ 82.550 e a ausência de novas saídas líquidas maiores na Farside. Se faltar qualquer uma dessas três condições, mantenho posição zero. Após o gatilho, investiria no máximo 2% do capital total, sem alavancagem. O primeiro alvo é US$ 83.000; ao atingi-lo, reduziria a posição pela metade. Manteria o restante mirando US$ 83.460, mas encerraria a posição se o preço não conseguisse se sustentar acima de US$ 83.000. O stop-loss rígido fica em US$ 82.380. Se os dados dos fundos forem completados e mostrarem saídas acima do esperado, e o preço perder US$ 82.475, reduziria ou encerraria a posição antes disso. Se o plano não for acionado, não há negociação; não vou tratar a espera como lucro realizado.
Fontes de dados: tabela de fluxos por fundo da Farside e página de tópicos em tempo real do Binance Square; preços do BTC/USD da Kraken. #BitcoinETFsSee$244MNetOutflows #BTC
O texto acima representa apenas minha observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.