O $SPY abriu na sexta-feira a $776.65, em alta de 0.35%, de volta acima da linha de regime em $774.04 e a apenas $2.44 do fechamento recorde de $779.09.
O Sinal PPI Frio encerrou após 20 dias: +2.12% desde a entrada em 10 de setembro, a $757.83, superando em 0.90 pontos a média histórica de 20 dias, de +1.22%. Taxa de acerto de 72%, estatisticamente significativa em p = 0.004. Nem mesmo a queda de -0.42% na quinta-feira conseguiu fazê-lo ficar abaixo da linha.
A recuperação durante a noite foi exemplar. A sessão de ontem, às 13h30, foi a pior leitura da semana — preço em $771.19, superfície de opções em -$1.01B, composto em -7.4, prêmio líquido em -$128M, indicador em -110M. Hoje de manhã: preço em $776.65, superfície em +$414M, composto em +22.9, prêmio líquido em +$299M, indicador em +1M. A composição dos prêmios passou de 46% em calls para 70% em calls. O mesmo padrão que acompanhamos durante todo o trimestre: uma onda de puts chega à tarde, e o fluxo durante a noite corrige o movimento.
A estrutura está sólida, mas depende de certas condições. Cerca de $1.5B em gamma positivo concentrado entre $775 e $790 — $777 em +$147M, $780 em +$278M, $785 em +$247M, $790 em +$140M. Abaixo da linha de regime, cerca de $670M em gamma negativo entre $760 e $774, com $765 em -$113M como o maior nível e o ponto de dor máxima.
O porém: a expiração de hoje concentra +$426M em gamma — essencialmente toda a superfície positiva. A maior parte dos $777 e mais da metade dos $780 expiram às 16h. O colchão é real hoje, mas estará mais fino na segunda-feira.
IV ATM em 12.6% para calls e 13.1% para puts. Volatilidade realizada em 9.9%. O mercado está calmo e ficando ainda mais calmo.
Na semana: fechamento da última sexta-feira em $769.64, agora em $776.65, alta de 0.91%.
$774 é a linha. $776.65 é o preço. $777 e $780 são os ímãs. $779.09 é o fechamento recorde. O sinal encerrou acima da média. A estrutura se recuperou durante a noite. Última sessão da semana.
O Sinal PPI Frio encerrou após 20 dias: +2.12% desde a entrada em 10 de setembro, a $757.83, superando em 0.90 pontos a média histórica de 20 dias, de +1.22%. Taxa de acerto de 72%, estatisticamente significativa em p = 0.004. Nem mesmo a queda de -0.42% na quinta-feira conseguiu fazê-lo ficar abaixo da linha.
A recuperação durante a noite foi exemplar. A sessão de ontem, às 13h30, foi a pior leitura da semana — preço em $771.19, superfície de opções em -$1.01B, composto em -7.4, prêmio líquido em -$128M, indicador em -110M. Hoje de manhã: preço em $776.65, superfície em +$414M, composto em +22.9, prêmio líquido em +$299M, indicador em +1M. A composição dos prêmios passou de 46% em calls para 70% em calls. O mesmo padrão que acompanhamos durante todo o trimestre: uma onda de puts chega à tarde, e o fluxo durante a noite corrige o movimento.
A estrutura está sólida, mas depende de certas condições. Cerca de $1.5B em gamma positivo concentrado entre $775 e $790 — $777 em +$147M, $780 em +$278M, $785 em +$247M, $790 em +$140M. Abaixo da linha de regime, cerca de $670M em gamma negativo entre $760 e $774, com $765 em -$113M como o maior nível e o ponto de dor máxima.
O porém: a expiração de hoje concentra +$426M em gamma — essencialmente toda a superfície positiva. A maior parte dos $777 e mais da metade dos $780 expiram às 16h. O colchão é real hoje, mas estará mais fino na segunda-feira.
IV ATM em 12.6% para calls e 13.1% para puts. Volatilidade realizada em 9.9%. O mercado está calmo e ficando ainda mais calmo.
Na semana: fechamento da última sexta-feira em $769.64, agora em $776.65, alta de 0.91%.
$774 é a linha. $776.65 é o preço. $777 e $780 são os ímãs. $779.09 é o fechamento recorde. O sinal encerrou acima da média. A estrutura se recuperou durante a noite. Última sessão da semana.