Bitcoin se recupera até US$ 83.000 | Waller enfatiza prioridade da inflação e possibilidade de novos aumentos de juros | Prefiro esperar um reteste, sem perseguir o preço
Minha postura é defensiva. Entre os assuntos em alta na Binance Square apareceu a discussão sobre “queda abaixo de US$ 81.000”, mas a lista de assuntos em alta indica apenas o nível de interesse; não significa que o preço ainda esteja abaixo de US$ 81.000 neste momento. Consultei a cotação à vista BTC/USD da Kraken: a última negociação foi de cerca de US$ 83.020, a mínima nas últimas 24 horas foi de aproximadamente US$ 80.329 e a abertura de hoje foi de cerca de US$ 81.684. Ou seja, o preço de fato chegou a cair abaixo de US$ 81.000 e depois se recuperou; não se pode apresentar essa recuperação como uma reversão de tendência, nem tratar a lista antiga de assuntos em alta como uma cotação em tempo real.
A nova informação vem do cenário macroeconômico. Em seu discurso oficial de 8 de outubro, o diretor do Federal Reserve Waller afirmou que os juros foram elevados em 25 pontos-base em setembro e que a faixa atual da taxa básica é de 3,75% a 4%; na avaliação dele, o emprego está relativamente estável, mas a inflação continua alta demais, e a prioridade da política monetária no curto prazo é a inflação. Ele também prevê que, se os dados evoluírem conforme o esperado, serão necessários novos aumentos de juros. Ao mesmo tempo, deixou claro que o momento e o ritmo de futuros aumentos não estão predeterminados. Essa é a avaliação de um diretor, não se pode dizer que o comitê já decidiu voltar a aumentar os juros na próxima reunião. A ata da reunião de setembro é o registro de uma reunião anterior e também não deve ser apresentada como se fosse uma nova decisão de outubro.
O mecanismo pelo qual isso afeta o BTC não é complicado: se as expectativas para os juros de curto prazo subirem, aumenta o custo de oportunidade de manter um ativo sem fluxo de caixa, e o custo de financiamento de posições alavancadas também pode subir. Por outro lado, se o mercado passar a acreditar que a inflação cairá mais rapidamente, os ativos de risco podem receber sustentação. Por isso, não vou prever uma queda contínua com base em uma única declaração mais hawkish, muito menos atribuir a recuperação de agora ao discurso. É preciso observar em conjunto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o dólar, as negociações à vista e as liquidações de posições alavancadas, ficando especialmente atento a falsos rompimentos em que o preço sobe sem o volume acompanhar.
Para operar, considero a região de US$ 83.450 uma referência de resistência imediata, próxima da máxima de hoje na Kraken. Abaixo, olho primeiro para a região de abertura diária, em US$ 81.700, e depois para US$ 81.000 e US$ 80.300. Só considero a pressão compradora de curto prazo mais bem confirmada se o preço à vista se mantiver acima de US$ 83.450 e respeitar esse nível em um reteste. Se voltar a cair abaixo de US$ 81.700, a qualidade da recuperação fica comprometida. Se romper US$ 80.300 e não conseguir recuperar esse nível, vou descartar o cenário de viés positivo. Esses são níveis condicionais, não uma previsão de que o mercado necessariamente seguirá esse caminho.
Se fosse operar com meu próprio dinheiro, não entraria agora para perseguir a alta. Só consideraria uma posição comprada à vista, pequena e após confirmação, sem recorrer a alta alavancagem. A condição para entrar seria o preço se manter acima de US$ 83.450 e concluir um reteste; só então abriria uma posição inicial equivalente a 1% a 2% do capital total. O primeiro alvo seria US$ 84.800; ao alcançá-lo, reduziria a posição pela metade. O segundo alvo seria US$ 86.000, e elevaria o stop de proteção da posição restante. O stop inicial ficaria abaixo de US$ 82.500. Se o preço não se mantiver no reteste ou, após o rompimento, voltar para baixo da resistência em até duas horas, encerraria a posição. Se primeiro cair abaixo de US$ 81.700, prefiro ficar fora e esperar sinais de estabilidade perto de US$ 80.300; não vou tentar adivinhar o fundo só para publicar uma opinião. Se dados futuros contradisserem a declaração de Waller, ajustarei o plano.
A queda abaixo do nível mencionado nos assuntos em alta, a recuperação atual e a orientação de política monetária do dirigente são três coisas distintas. Separá-las ajuda a evitar confundir, em meio à volatilidade, o que “já aconteceu” com o que “ainda precisa ser confirmado”. #BitcoinDipsBelow$81K #BTC
Isto é apenas uma observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.
Minha postura é defensiva. Entre os assuntos em alta na Binance Square apareceu a discussão sobre “queda abaixo de US$ 81.000”, mas a lista de assuntos em alta indica apenas o nível de interesse; não significa que o preço ainda esteja abaixo de US$ 81.000 neste momento. Consultei a cotação à vista BTC/USD da Kraken: a última negociação foi de cerca de US$ 83.020, a mínima nas últimas 24 horas foi de aproximadamente US$ 80.329 e a abertura de hoje foi de cerca de US$ 81.684. Ou seja, o preço de fato chegou a cair abaixo de US$ 81.000 e depois se recuperou; não se pode apresentar essa recuperação como uma reversão de tendência, nem tratar a lista antiga de assuntos em alta como uma cotação em tempo real.
A nova informação vem do cenário macroeconômico. Em seu discurso oficial de 8 de outubro, o diretor do Federal Reserve Waller afirmou que os juros foram elevados em 25 pontos-base em setembro e que a faixa atual da taxa básica é de 3,75% a 4%; na avaliação dele, o emprego está relativamente estável, mas a inflação continua alta demais, e a prioridade da política monetária no curto prazo é a inflação. Ele também prevê que, se os dados evoluírem conforme o esperado, serão necessários novos aumentos de juros. Ao mesmo tempo, deixou claro que o momento e o ritmo de futuros aumentos não estão predeterminados. Essa é a avaliação de um diretor, não se pode dizer que o comitê já decidiu voltar a aumentar os juros na próxima reunião. A ata da reunião de setembro é o registro de uma reunião anterior e também não deve ser apresentada como se fosse uma nova decisão de outubro.
O mecanismo pelo qual isso afeta o BTC não é complicado: se as expectativas para os juros de curto prazo subirem, aumenta o custo de oportunidade de manter um ativo sem fluxo de caixa, e o custo de financiamento de posições alavancadas também pode subir. Por outro lado, se o mercado passar a acreditar que a inflação cairá mais rapidamente, os ativos de risco podem receber sustentação. Por isso, não vou prever uma queda contínua com base em uma única declaração mais hawkish, muito menos atribuir a recuperação de agora ao discurso. É preciso observar em conjunto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o dólar, as negociações à vista e as liquidações de posições alavancadas, ficando especialmente atento a falsos rompimentos em que o preço sobe sem o volume acompanhar.
Para operar, considero a região de US$ 83.450 uma referência de resistência imediata, próxima da máxima de hoje na Kraken. Abaixo, olho primeiro para a região de abertura diária, em US$ 81.700, e depois para US$ 81.000 e US$ 80.300. Só considero a pressão compradora de curto prazo mais bem confirmada se o preço à vista se mantiver acima de US$ 83.450 e respeitar esse nível em um reteste. Se voltar a cair abaixo de US$ 81.700, a qualidade da recuperação fica comprometida. Se romper US$ 80.300 e não conseguir recuperar esse nível, vou descartar o cenário de viés positivo. Esses são níveis condicionais, não uma previsão de que o mercado necessariamente seguirá esse caminho.
Se fosse operar com meu próprio dinheiro, não entraria agora para perseguir a alta. Só consideraria uma posição comprada à vista, pequena e após confirmação, sem recorrer a alta alavancagem. A condição para entrar seria o preço se manter acima de US$ 83.450 e concluir um reteste; só então abriria uma posição inicial equivalente a 1% a 2% do capital total. O primeiro alvo seria US$ 84.800; ao alcançá-lo, reduziria a posição pela metade. O segundo alvo seria US$ 86.000, e elevaria o stop de proteção da posição restante. O stop inicial ficaria abaixo de US$ 82.500. Se o preço não se mantiver no reteste ou, após o rompimento, voltar para baixo da resistência em até duas horas, encerraria a posição. Se primeiro cair abaixo de US$ 81.700, prefiro ficar fora e esperar sinais de estabilidade perto de US$ 80.300; não vou tentar adivinhar o fundo só para publicar uma opinião. Se dados futuros contradisserem a declaração de Waller, ajustarei o plano.
A queda abaixo do nível mencionado nos assuntos em alta, a recuperação atual e a orientação de política monetária do dirigente são três coisas distintas. Separá-las ajuda a evitar confundir, em meio à volatilidade, o que “já aconteceu” com o que “ainda precisa ser confirmado”. #BitcoinDipsBelow$81K #BTC
Isto é apenas uma observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.