O Bitcoin caiu para perto de US$ 80.300 na quinta-feira, enquanto as tensões com o Irã e liquidações alavancadas de US$ 1,19 bilhão ocorreram simultaneamente. Em seguida, recuperou-se para US$ 83.000 após Trump afirmar que os EUA não atacariam o Irã antes das eleições de meio de mandato de 3 de novembro, fazendo o WTI recuar de US$ 93,20 para US$ 90,69. Os ETFs de Bitcoin registraram saídas de US$ 729 milhões em dois dias — o maior fluxo de saída desde junho. Os ETFs de XRP foram a única categoria a registrar entradas (US$ 8 milhões). O Citigroup vê a possibilidade de uma surpresa dovish do Fed se o núcleo do PCE ficar próximo de 2% em ritmo anualizado por vários meses — a ata do Fed não indicou urgência em outubro. O JPMorgan estima que US$ 50 bilhões entraram no mercado cripto em 2026, a um ritmo anualizado de US$ 66 bilhões. As ações de empresas de cripto subiram de forma generalizada no pré-mercado: MSTR +2,58%, COIN +2,45%.
O Bitcoin caiu para US$ 80.300 na quinta-feira, antes de se recuperar para US$ 83.000 após Trump descartar ataques militares dos EUA contra o Irã antes de 3 de novembro, afirmando que as conversas eram produtivas, embora o bloqueio continue em vigor. O WTI havia disparado de US$ 89 para US$ 93,20 por temores de escalada, antes de recuar para US$ 90,69. Analistas acompanham dois níveis: US$ 81.000 (suporte imediato, segundo Subburaj, CEO da Giottus — uma quebra sustentada exporia os níveis de suporte on-chain de US$ 80.000 e, depois, US$ 77.200) e a faixa de US$ 82.000 a US$ 83.300, principal zona de resistência à recuperação. Segundo Mashru, da BitDelta, recuperar US$ 82.000, com o ETH acima de US$ 2.500, poderia estabilizar as condições; uma queda abaixo de US$ 80.316 aumentaria os riscos de baixa. Especialistas em segurança cripto contestaram os temores de migração de carteiras para o “modo bunker”: Yehuda Lindell, criptógrafo da Coinbase, afirmou que não há evidências de que a criptografia de curva elíptica estabelecida tenha sido quebrada. O quadro mais amplo permanece: quatro rejeições em US$ 87.300 em duas semanas, e agora o teste da faixa de US$ 80.000 a US$ 83.000.
ETFs de XRP atraem US$ 8 milhões enquanto fundos de Bitcoin e Ethereum registram fortes saídas
Os ETFs de Bitcoin perderam US$ 244 milhões na quinta-feira, após saídas de US$ 485 milhões na quarta-feira — US$ 729 milhões em dois dias, a pior saída em dois dias desde junho. Os ETFs de Ethereum perderam US$ 73 milhões, os de Solana, US$ 3 milhões, e o único ETF de ZEC dos EUA perdeu US$ 19 milhões (as saídas em outubro agora somam US$ 86 milhões, eliminando cerca de um terço das entradas líquidas acumuladas desde o lançamento). Os ETFs de XRP foram a única categoria positiva, com US$ 8 milhões, todos direcionados ao XRPZ da Franklin Templeton. As entradas acumuladas nos ETFs de XRP desde o lançamento agora totalizam US$ 1,81 bilhão, superando os US$ 1,59 bilhão de Solana. As saídas coincidiram com liquidações alavancadas de US$ 1,19 bilhão, enquanto o Bitcoin caía para perto de US$ 80.400 — o mecanismo que transforma uma queda de preço em uma cascata quando as taxas de financiamento estão elevadas. A saída de recursos dos ETFs em dois dias vem após uma sequência de nove sessões, com US$ 3,1 bilhões em entradas, que havia servido de piso estrutural para a narrativa de recuperação de agosto. Se essa demanda voltar a se afirmar após a declaração de Trump sobre o Irã é o teste imediato para a próxima semana.
O economista do Citi Andrew Hollenhorst argumenta que a economia dos EUA não parece significativamente superaquecida e questiona se um aperto adicional é necessário. Dado fundamental: o PCE subjacente avançou 0,1% em julho e 0,2% em agosto — o que corresponde a uma taxa anualizada de aproximadamente 1,5% a 2,4%, próxima da meta de 2% do Fed. A ata de setembro mostrou que alguns dirigentes apoiaram a alta principalmente como precaução contra riscos de inflação acima do esperado, e não em resposta a uma demanda excessiva — uma justificativa que perde força à medida que a inflação impulsionada pela energia recua. A “surpresa dovish” do Citi seria o fim antecipado do ciclo de aperto, não cortes imediatos. Para as criptomoedas: se o PCE subjacente ficar perto de 2% em taxa anualizada por vários meses, a justificativa para a alta projetada para dezembro (atualmente com probabilidade de mercado de 68,7%) perde força, removendo o obstáculo das taxas que tem limitado o Bitcoin desde agosto. O CPI de 14 de outubro é o próximo dado que pode reforçar ou enfraquecer a tese do Citi.
JPMorgan estima que US$ 50 bilhões entraram no mercado cripto este ano com a melhora do momentum
O JPMorgan estima entradas de cerca de US$ 50 bilhões em ativos digitais no acumulado do ano, a um ritmo anualizado de US$ 66 bilhões — acima do ritmo de US$ 52 bilhões de maio, mas aproximadamente metade do ritmo registrado em todo o ano de 2025. Fluxos mais fortes para ETFs e o posicionamento em futuros no terceiro trimestre criaram um “momentum positivo de fluxos” no quarto trimestre. A ressalva: os fluxos acumulados dos ETFs continuam negativos quando medidos a partir da queda do mercado cripto em 10 de outubro de 2025 — ou seja, os ETFs ainda registram saídas líquidas desde o pico do ciclo. O valor de US$ 50 bilhões inclui todas as entradas em ativos digitais, não apenas em ETFs, oferecendo um contexto mais amplo do que considerar isoladamente a saída de US$ 729 milhões dos ETFs em dois dias. As entradas de US$ 6,34 bilhões nos ETFs de Bitcoin no terceiro trimestre, frente às saídas de US$ 5 bilhões no segundo trimestre, marcaram a inversão de direção; se o quarto trimestre prolongará ou reverterá essa tendência dependerá da trajetória das taxas e da continuidade da diplomacia de Trump em relação ao Irã.
Ações de empresas cripto sobem nas negociações pré-abertura nos EUA, com alta de 3,14% da BNC
As ações relacionadas a criptomoedas avançaram em geral nas negociações pré-abertura de sexta-feira: BNC +3,14%, MSTR +2,58%, COIN +2,45%, BMNR +2,04%, CRCL +1,94%, MARA +1,90%, HOOD +1,86%. As altas acompanham a recuperação do Bitcoin para perto de US$ 82.000 após a declaração de Trump sobre o Irã, e não algum catalisador específico do setor cripto. A alta de 2,58% da Strategy (MSTR) reflete sua dupla sensibilidade: ao preço do Bitcoin e ao prêmio que os investidores atribuem às suas reservas de BTC, ambos em recuperação. Os movimentos na pré-abertura seguem o padrão de setembro — as ações de empresas cripto, como instrumentos alavancados, amplificam as variações percentuais do Bitcoin em 1,5 a 3 vezes, nas duas direções. A alta de 2,45% da Coinbase é relevante diante da agenda regulatória: a estrutura proposta pela SEC para a custódia de criptoativos (período de comentários de 60 dias a partir da publicação no Federal Register) e a proposta para o mercado cripto apresentada pela CFTC são os caminhos regulatórios que determinarão a posição competitiva da Coinbase após o fracasso do CLARITY Act.
