As atas do Federal Reserve enviam sinais hawkish
As atas da reunião de outubro do Federal Reserve mostram que todos os 19 decisores apoiaram o aumento de juros de setembro; a maioria dos participantes acredita que pode ser adequado voltar a elevar as taxas antes do fim do ano. No entanto, no geral, não houve intenção de impulsionar uma sequência de vários aumentos de juros. Quase todos os dirigentes consideram que a inflação ainda está em patamar elevado e que o mercado de trabalho está próximo do pleno emprego.
A avaliação do Goldman Sachs é de que é mais provável um aumento de juros em dezembro. Ao mesmo tempo, destaca a possibilidade de um cenário alternativo: de que a avaliação final talvez não exija mais aperto adicional. A decisão final dependerá fortemente dos dados econômicos disponíveis na época. O diretor do Fed, Waller, espera que o dot plot de 2027 reflita uma trajetória de altas no início e, depois, cortes, e afirmou que investimentos em infraestrutura de IA e choques energéticos tornam a pressão inflacionária mais persistente.
Quanto ao impacto no mercado, criptoativos, como ativos de alto beta, são os que mais reagem a mudanças nas taxas de juros. O aumento de setembro já foi precificado como fator negativo. Mas, se houver mais um aumento no decorrer do ano, isso tende a pressionar a avaliação de ativos de risco. As atas, porém, também sugerem que outubro não é urgente, o que significa que a pressão negativa no curto prazo é limitada.
Saída evidente de recursos institucionais
Em 7 de outubro, o ETF spot de Bitcoin nos EUA registrou saída líquida diária de US$ 485 milhões, a maior saída diária dos últimos 30 dias. O IBIT da BlackRock teve saída líquida de US$ 208 milhões; o FBTC da Fidelity, de US$ 105 milhões; o ARKB da ARK, de US$ 102 milhões; o GBTC da Grayscale, de US$ 39,3 milhões; e o BITB da Bitwise, de US$ 27,6 milhões.
No mesmo dia, os ETFs spot de Ethereum nos EUA tiveram saída líquida diária de US$ 161 milhões, com saída líquida de US$ 116 milhões no ETHA da BlackRock e de US$ 25,8 milhões no ETHE da Grayscale.
No total, os ETFs de criptomoedas tiveram saída líquida de US$ 650,6 milhões, a maior saída diária em 30 dias.
Em comparação, os ETFs de cripto de setembro registraram entrada líquida de US$ 2,6 bilhões contrariamente à tendência. Em uma noite, a direção se inverteu, indicando que o capital institucional reage de forma extremamente rápida a mudanças nas expectativas sobre as taxas de juros.
Eleições intermediárias e andamento da regulação
O presidente do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos EUA afirmou que as ações regulatórias de cripto da SEC e da CFTC ainda são insuficientes e que se deseja aprovar o projeto de lei CLARITY após a eleição intermediária. O projeto CLARITY não avançou este ano no Senado, em setembro, por 49 a 50. Com a pausa da Câmara até depois da eleição de novembro, as regras abrangentes da estrutura do mercado precisarão ser postergadas para após a eleição ou para 2027.
Há análises de que, nos 12 meses após a eleição intermediária, a probabilidade de alta do S&P 500 e do Bitcoin chegará a 100%, com base no fato de que historicamente o mercado sofre pressão antes da eleição intermediária e se recupera depois. $BTC
As atas da reunião de outubro do Federal Reserve mostram que todos os 19 decisores apoiaram o aumento de juros de setembro; a maioria dos participantes acredita que pode ser adequado voltar a elevar as taxas antes do fim do ano. No entanto, no geral, não houve intenção de impulsionar uma sequência de vários aumentos de juros. Quase todos os dirigentes consideram que a inflação ainda está em patamar elevado e que o mercado de trabalho está próximo do pleno emprego.
A avaliação do Goldman Sachs é de que é mais provável um aumento de juros em dezembro. Ao mesmo tempo, destaca a possibilidade de um cenário alternativo: de que a avaliação final talvez não exija mais aperto adicional. A decisão final dependerá fortemente dos dados econômicos disponíveis na época. O diretor do Fed, Waller, espera que o dot plot de 2027 reflita uma trajetória de altas no início e, depois, cortes, e afirmou que investimentos em infraestrutura de IA e choques energéticos tornam a pressão inflacionária mais persistente.
Quanto ao impacto no mercado, criptoativos, como ativos de alto beta, são os que mais reagem a mudanças nas taxas de juros. O aumento de setembro já foi precificado como fator negativo. Mas, se houver mais um aumento no decorrer do ano, isso tende a pressionar a avaliação de ativos de risco. As atas, porém, também sugerem que outubro não é urgente, o que significa que a pressão negativa no curto prazo é limitada.
Saída evidente de recursos institucionais
Em 7 de outubro, o ETF spot de Bitcoin nos EUA registrou saída líquida diária de US$ 485 milhões, a maior saída diária dos últimos 30 dias. O IBIT da BlackRock teve saída líquida de US$ 208 milhões; o FBTC da Fidelity, de US$ 105 milhões; o ARKB da ARK, de US$ 102 milhões; o GBTC da Grayscale, de US$ 39,3 milhões; e o BITB da Bitwise, de US$ 27,6 milhões.
No mesmo dia, os ETFs spot de Ethereum nos EUA tiveram saída líquida diária de US$ 161 milhões, com saída líquida de US$ 116 milhões no ETHA da BlackRock e de US$ 25,8 milhões no ETHE da Grayscale.
No total, os ETFs de criptomoedas tiveram saída líquida de US$ 650,6 milhões, a maior saída diária em 30 dias.
Em comparação, os ETFs de cripto de setembro registraram entrada líquida de US$ 2,6 bilhões contrariamente à tendência. Em uma noite, a direção se inverteu, indicando que o capital institucional reage de forma extremamente rápida a mudanças nas expectativas sobre as taxas de juros.
Eleições intermediárias e andamento da regulação
O presidente do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos EUA afirmou que as ações regulatórias de cripto da SEC e da CFTC ainda são insuficientes e que se deseja aprovar o projeto de lei CLARITY após a eleição intermediária. O projeto CLARITY não avançou este ano no Senado, em setembro, por 49 a 50. Com a pausa da Câmara até depois da eleição de novembro, as regras abrangentes da estrutura do mercado precisarão ser postergadas para após a eleição ou para 2027.
Há análises de que, nos 12 meses após a eleição intermediária, a probabilidade de alta do S&P 500 e do Bitcoin chegará a 100%, com base no fato de que historicamente o mercado sofre pressão antes da eleição intermediária e se recupera depois. $BTC