Principais conclusões
As narrativas em criptomoeda referem-se às ideias, histórias ou crenças de tendências que moldam a forma como as pessoas percebem e valorizam as criptomoedas – elas podem influenciar o sentimento dos investidores, as tendências do mercado e a adoção de novas tecnologias.
Camadas 1, Camadas 2 (rollups otimistas e rollups ZK), inteligência artificial, derivados de staking líquidos, ativos do mundo real, moedas chinesas, stablecoins descentralizadas, interoperabilidade de blockchain e ordinais BTC são as 10 principais narrativas criptográficas para 2023.
As narrativas criptográficas também podem ser enganosas ou mesmo prejudiciais com base em falsas suposições ou exageros. Portanto, é importante avaliar criticamente as narrativas e basear suas decisões de investimento em análises e pesquisas sólidas.
Os participantes do mercado estão sempre à procura de tendências para compreender melhor o que está a acontecer, porque está a acontecer e os seus potenciais impactos. Historicamente, utilizam a dinâmica dos ciclos de mercado para agir de forma mais proativa em ambientes de mercado futuros. Desde os tweets de Elon Musk alterando o preço do DOGE até a crença na redução do Bitcoin pela metade, impulsionando corridas de touros a cada quatro anos, muitos investidores usam narrativas criptográficas para prever a ação dos preços.
Agora, existem múltiplas tendências e temas emergentes que tentam definir 2023 e potencialmente apresentar as próximas oportunidades para grandes ganhos. Veremos as 10 principais narrativas criptográficas que ganharão as manchetes em 2023 neste guia.
O que são narrativas em criptomoeda?
As narrativas sobre criptomoedas referem-se às tendências, histórias ou crenças que moldam a forma como as pessoas percebem e valorizam as criptomoedas. Estas narrativas podem influenciar o sentimento dos investidores, as tendências do mercado e a adoção de novas tecnologias.
Por exemplo, a narrativa das criptomoedas como reserva de valor atraiu muitos investidores que veem as criptomoedas como uma proteção contra a incerteza económica. Da mesma forma, a narrativa do blockchain como uma tecnologia disruptiva atraiu muitos empreendedores e desenvolvedores que trabalham para construir novos aplicativos no blockchain.
As narrativas criptográficas emergem de uma combinação de fatores, incluindo as capacidades tecnológicas das criptomoedas, eventos sociais e económicos, e as crenças e motivações dos indivíduos envolvidos na indústria das criptomoedas. Por exemplo, o lançamento do ChatGPT em novembro de 2022 deu início à narrativa da Inteligência Artificial (IA) que levou a ganhos substanciais em moedas relacionadas à IA. A grande mídia, as mídias sociais, os fóruns on-line, os influenciadores e as tendências do mercado podem alimentar narrativas.
As narrativas são importantes porque desempenham um papel significativo na formação da percepção pública e, subsequentemente, nos movimentos do mercado. Eles fornecem uma estrutura para que as pessoas entendam os riscos e recompensas potenciais de diferentes tipos de criptomoedas e podem influenciar a trajetória de todo o setor de criptomoedas.
No entanto, as narrativas criptográficas também podem ser enganosas ou prejudiciais com base em falsas suposições ou exageros. Como tal, é importante avaliar criticamente as narrativas e basear as suas decisões de investimento em análises e pesquisas sólidas.
Estas são as 10 principais narrativas criptográficas para conferir em 2023
Camada 1
As camadas 1 são as arquiteturas básicas fundamentais sobre as quais outros aplicativos de blockchain, como contratos inteligentes, são construídos. Eles realizam a maioria das transações em cadeia e atuam como fontes de verdade das blockchains públicas. Blockchains L1 tradicionais, como Ethereum, tendem a apresentar velocidades de transação lentas, baixa escalabilidade e problemas com altas taxas de gás. É aqui que entram os blockchains da Camada 2, pois eles lidam com a execução de transações, deixando o L1 se concentrar na emissão e verificação dessas transações no blockchain. No entanto, as novas redes L1 estão mudando o jogo em relação à velocidade, custo e interoperabilidade das transações.
Abaixo estão alguns exemplos de projetos L1 para ficar de olho enquanto a narrativa da Camada 1 esquenta:
Celestia
Celestia é a "primeira rede blockchain modular para potencializar aplicativos web3 escalonáveis e seguros". Isso é feito “desacoplando o consenso da camada de execução”, onde o Celestia cumpre a função central de um sistema de consenso, que é ordenar as transações e garantir sua disponibilidade, deixando a execução e a validação das transações para os clientes que executam no Celestia. A Celestia visa permitir que os projetos implantem perfeitamente suas próprias redes, sem a necessidade de criar um novo consenso. Além disso, o projeto conta com uma equipe impressionante liderada por Mustafa Al-Bassam, que possui doutorado. no dimensionamento de blockchain. Este é definitivamente um dos projetos L1 que você deve observar, especialmente com planos de emitir seu token nativo em andamento.
Vamos
Sui é uma "plataforma ilimitada para construir ativos on-chain ricos e dinâmicos, de jogos a finanças". É a primeira rede L1 sem permissão projetada de baixo para cima para ajudar criadores e desenvolvedores a criar experiências que atendam ao próximo bilhão de usuários na web3. Sui foi fundada por uma equipe de ex-engenheiros da Meta operando como Mysten Labs.
Sui é dimensionado horizontalmente sem limite superior para atender à demanda de aplicativos e, ao mesmo tempo, garantir custos de transação econômicos. Além disso, melhora significativamente a escalabilidade, facilitando acordos paralelos em transações simples, como cunhar e transferir um token não fungível (NFT). Transações complexas, como gerenciamento de ativos e aplicativos DeFi, são processadas pelo mempool baseado em DAG de Narwhal e Bullshark e pelo consenso Byzantine Fault Tolerant (BFT).
Camada 2: Rollups otimistas
As camadas 2 são protocolos criados sobre L1s para escaloná-los e aumentá-los ainda mais. Eles minimizam os cálculos de L1s movendo as transações para fora da cadeia, melhorando significativamente seu rendimento. O valor total bloqueado (TVL) da L2 tem crescido constantemente, desprezando os sentimentos gerais do mercado DeFi e a capitalização total do mercado de criptomoedas.
Os rollups otimistas são soluções de escalonamento L2 que se esforçam para aumentar o rendimento das transações e reduzir as taxas, ao mesmo tempo que mantêm as garantias de segurança dos blockchains subjacentes. Eles utilizam um modelo baseado em confiança para confirmar transações fora da cadeia e adicioná-las à blockchain subjacente após serem confirmadas por um pequeno grupo de “testemunhas”.
Abaixo estão alguns projetos de rollups otimistas L2 a serem observados em 2023:
Base
Em fevereiro de 2023, a Coinbase lançou o Base, um blockchain L2 projetado para atender milhões de futuros usuários da web3 usando o OP Stack do Optimism. A rede fornecerá uma solução segura, econômica e amigável ao desenvolvedor para que os criadores criem aplicativos web3. Além disso, a Coinbase criou o Base Ecosystem Fund para apoiar startups da Base.
Decisão
Arbitrum é uma solução de escalonamento L2 que aproveita rollups otimistas para alcançar alto rendimento e reduzir custos de transação do usuário. Mesmo depois de The Merge, a velocidade e as taxas de gás da Ethereum ainda são altas em comparação com outras redes, como a Arbitrum. Isso levou muitos usuários e criadores da web3 a mudar de rede, fazendo com que o TVL da Arbitrum atingisse máximos de US$ 3,2 bilhões em novembro de 2021.
O recente lançamento aéreo ARB injetou muita liquidez na rede Arbitrum. Muitos usuários que receberam tokens ARB foram incentivados a usá-los para negociar, apostar ou fornecer liquidez em várias bolsas e protocolos descentralizados construídos na rede Arbitrum. O lançamento aéreo também ajudou a aumentar o conhecimento da rede Arbitrum e seu potencial como uma solução de escala L2 para Ethereum.
Otimismo
O Optimism se define como um "protocolo L2 rápido, estável e escalável desenvolvido por desenvolvedores Ethereum, para desenvolvedores Ethereum". Ele foi projetado como uma extensão mínima do blockchain Ethereum atual para dimensionar aplicativos Ethereum perfeitamente. Ao contrário das cadeias compatíveis com EVM mais comuns, o Optimism é equivalente ao EVM, o que significa que o Optimism está em total conformidade com as especificações formais da blockchain Ethereum, onde o Optimism se move de acordo com o Ethereum. Em agosto de 2022, o Optimism viu seu TVL atingir um recorde histórico de US$ 1,15 bilhão, de acordo com Defillama.
Camada 2: Rollups ZK
Rollups de conhecimento zero (rollups ZK) são soluções de escalonamento da Camada 2 que melhoram o rendimento da Camada 1, retirando a computação e o armazenamento de estado da cadeia. Dessa forma, eles podem processar inúmeras transações em lotes e publicar dados resumidos na cadeia. Os acúmulos de conhecimento zero permitem que você prove o conhecimento de algo sem revelá-lo. Isto os torna uma solução atraente para aplicações onde a privacidade é fundamental, como verificação de identidade digital e transações confidenciais.
Aqui estão alguns exemplos de rollups ZK a serem observados em 2023:
Polígono zkEVM
A Polygon lançou sua máquina virtual Ethereum de conhecimento zero (zkEVM) Mainnet Beta em 27 de março de 2023, o que é um grande passo para dimensionar o Ethereum e alcançar a adoção da web3 convencional. Assim como o Optimism, o Polygon zkEVM é equivalente ao EVM, o que significa que a maioria dos aplicativos nativos do Ethereum pode funcionar no zkEVM e os desenvolvedores não precisam modificar ou reimplementar o código.
Rolagem
Scroll é uma solução L2 que busca oferecer escalabilidade ilimitada, alto rendimento, descentralização total e privacidade com confiança mínima. Seu objetivo é conseguir isso aproveitando o rollup ZK e sistemas descentralizados fora da cadeia de alto desempenho.
Era zkSync
zkSync Era é outro rollup L2 que aproveita provas de conhecimento zero para escalar o Ethereum sem sacrificar os aspectos de segurança e descentralização. Ele processa cálculos e armazena a maioria dos dados fora da cadeia. Usando zkSync, você aproveita a segurança Ethereum, mas com maior velocidade de transação e menor custo.
Starware
Desde a sua criação em 2018, Starkware criou rollups L2 ZK, como StarkNet e StarkEx. Assim como o zkSync, os produtos Starkware agrupam as transações em lotes e confirmam sua validade por meio de provas criptográficas.
Inteligência artificial
Nos últimos dois anos, a inteligência artificial (IA) teve um crescimento significativo. ChatGPT está nas manchetes desde novembro de 2022, e a competição entre Google e Microsoft está ficando acirrada com o investimento de US$ 10 bilhões da Microsoft em OpenAI e o lançamento de seu chatbot, Bard, pelo Google. Isto levou a um interesse crescente nas moedas de IA, com os seus preços assumindo tendências ascendentes, como pode ser visto no gráfico abaixo.
Os tokens de IA são moedas digitais projetadas para potencializar projetos baseados em IA, como mercados descentralizados de IA, plataformas de gerenciamento de portfólio alimentadas por IA, plataformas de previsão, geração de imagens e muito mais.
Derivados de Estacamento Líquido
Os derivativos de apostas líquidas (LSDs) são criptomoedas emitidas por plataformas de apostas líquidas, permitindo aos apostadores um meio de desbloquear seus ativos ilíquidos apostados e gerar mais rendimento. Com o piqueteamento padrão, os apostadores protegem blockchains de prova de aposta (PoS) depositando ativos em um protocolo. Mas isto apresenta a questão da ineficiência do capital, uma vez que os stakeholders perdem a oportunidade de gerar rendimento extra quando os seus activos são ilíquidos e bloqueados.
É aqui que entra a aposta líquida. O valor do ativo derivativo está atrelado ao ativo subjacente (bloqueado quando apostado em um blockchain de prova de aposta), onde continua a acumular recompensas e crescer em valor com o tempo. Enquanto isso, o token derivado pode ser usado para outras atividades DeFi, como empréstimos e fornecimento de liquidez. Em troca, a maioria dos provedores de apostas líquidas recebe uma parcela de 5 a 10% das recompensas de apostas como receita.
Os LSDs resolvem a ineficiência de capital, reduzem as barreiras de entrada e melhoram a segurança e a estabilidade da rede. Confira os principais tokens de piquetagem líquida por valor de mercado se você estiver interessado na narrativa de piquetagem de liquidez.
Ativos do mundo real
Ativos do mundo real (RWAs) são ativos existentes no mundo físico ou fora da cadeia, mas são tokenizados e transferidos na cadeia para atuar como fonte de rendimento no DeFi. Isso inclui imóveis, metais preciosos, commodities e arte. Os RWA são um elemento central do sistema financeiro global; em 2020, por exemplo, o mercado imobiliário global foi avaliado em US$ 326,5 trilhões, enquanto o valor de mercado do ouro foi de US$ 12,39 trilhões.
O impacto potencial que os RWAs podem ter no DeFi parece enorme:
Eles podem fornecer uma fonte de rendimento sustentável e confiável para o DeFi, pois são apoiados por ativos tradicionais.
Podem ajudar o DeFi a tornar-se mais compatível com os mercados financeiros tradicionais, garantindo mais liquidez, eficiência de capital e oportunidades de investimento.
Eles podem preencher a lacuna entre o DeFi e as finanças tradicionais (TradFi).
Maple Finance (MPL), Goldfinch (GFI), Realio (RIO), Centrifuge (CFG) e Blocksquare (BST) são exemplos de RWAs que você pode dar uma olhada.
Tokens Chineses
A história dos ativos digitais chineses remonta a 2011, quando foi lançada a primeira exchange de criptomoedas da China, a BTC China (BTCC). Alguns anos depois, outras exchanges, incluindo Huobi e OKCoin, também foram lançadas na China. Mas em 2017, o governo chinês proibiu atividades criptográficas, incluindo ofertas iniciais de moedas (ICOs). A proibição levou ao fechamento total de todas as exchanges de criptomoedas na China. No entanto, em vez de fecharem, algumas bolsas transferiram as suas operações para outros países amigos da criptografia.
Em Fevereiro de 2023, a China eliminou a sua política “Zero Covid” e injectou 600 mil milhões de yuans na sua economia. Isto está potencialmente a aumentar o interesse e os preços dos ativos de risco, como as criptomoedas – especificamente as moedas associadas à China. Além disso, o recente anúncio de Hong Kong de permitir que investidores de varejo invistam em ativos digitais a partir de 1º de junho de 2023 deverá trazer mais investidores ao mercado, impulsionando a demanda por tokens baseados na China.
Exemplos de moedas relacionadas à China a serem consideradas incluem NEO (NEO), BitDAO & Mantle (BIT), VeChain (VET), Conflux Network (CFX), IRIS Network (IRIS) e OK Exchange (OKX).
Stablecoins descentralizados
Stablecoins são moedas digitais cujo valor geralmente está atrelado ou vinculado a ativos subjacentes, como moedas fiduciárias, commodities, metais preciosos ou até mesmo uma cesta de outras criptomoedas. Eles rastreiam o valor dos ativos subjacentes para minimizar a volatilidade e ajudam a tornar as criptomoedas ideais para uso diário. Existem dois tipos principais de stablecoins, como USDC e USDT, que são centralizadas, onde são emitidas por uma entidade central, e stablecoins descentralizadas.
As stablecoins descentralizadas têm total transparência e não têm custódia, o que implica que uma empresa ou terceiro não detém a garantia. A descentralização garante um sistema seguro e com confiança mínima, sem censura e má gestão das garantias, à medida que contratos e algoritmos inteligentes gerenciam o fornecimento do ativo.
Tem havido um interesse crescente em stablecoins descentralizadas, apesar da queda do TerraUSD (UST) em 7 de maio de 2022. Algumas stablecoins descentralizadas interessantes a serem observadas incluem GHO e crvUSD.
Interoperabilidade Blockchain
A interoperabilidade Blockchain tem sido uma tendência em criptomoedas nos últimos anos e pode eventualmente se tornar uma virada de jogo. Isto, sem dúvida, impulsionará o crescimento e a inovação do blockchain e acelerará a adoção global da tecnologia. Então, o que é interoperabilidade blockchain?
A interoperabilidade do blockchain é a capacidade de um blockchain de se comunicar/compartilhar dados com outros blockchains de maneira integrada. Este tem sido um grande problema há muito tempo, pois os usuários de criptomoedas acharam um desafio transferir perfeitamente bitcoin (BTC) para uma carteira BNB Smart Chain, por exemplo, ou pelo menos não sem processos complexos e inseguros de empacotamento ou ponte.
Embora a interoperabilidade da blockchain ainda seja um trabalho em andamento, vários projetos se esforçam para torná-la realidade. Eles incluem LayerZero, Polkadot (DOT), Cosmos Hub (ATOM), Cronos (CRO), Flare (FLR), Quant (QNT) e muito mais.
NFTs: ordinais BTC
Os ordinais estão entre as últimas tendências que estão tomando conta do Bitcoin. Em janeiro de 2023, o engenheiro de software Casey Rodarmor implantou o protocolo Ordinals no blockchain Bitcoin, permitindo a cunhagem de NFT na rede principal. A mudança gerou reações mistas na comunidade Bitcoin. Alguns viram a mudança como uma ameaça ao blockchain do Bitcoin, enquanto outros ficaram entusiasmados e começaram a criar Inscrições – a versão Bitcoin dos NFTs.
Assim como os NFTs, as Inscrições Ordinais são ativos digitais inscritos em um Satoshi, a menor denominação de um BTC. No entanto, ao contrário de um NFT que utiliza um sistema de armazenamento de arquivos descentralizado, os ordinais são armazenados diretamente na cadeia. As inscrições são possíveis graças à atualização Taproot introduzida no blockchain Bitcoin em novembro de 2021.
O número e a ordem dos BTC Ordinals foram monitorados de perto, e há algumas coleções notáveis e vendas de alto preço feitas até agora. Eles incluem Ordinal Punks, Taproot Wizards, Bitcoin Rocks, Timechain Collectibles, Ordinal Loops, Ripcashe's Power Source, Bitcoin Shrooms, The Shadow Hats, The Dan Files e Toruses.
Até o momento, existem quase 650.000 inscrições ordinais na blockchain Bitcoin.
Conclusão
Camadas 1, Camadas 2 (rollups otimistas e rollups ZK), inteligência artificial, derivados de staking líquidos, ativos do mundo real, moedas chinesas, stablecoins descentralizadas, interoperabilidade de blockchain e ordinais BTC são algumas narrativas que podem potencialmente impactar o mercado de criptomoedas para o resto de 2023 (e possivelmente além). Para além da previsão de curto prazo destas narrativas em 2023, seria prudente pensar no seu futuro a longo prazo antes de mergulhar nelas
Lembre-se de que este artigo é apenas para fins educacionais e não deve ser considerado um conselho financeiro. Faça sua própria pesquisa (DYOR) antes de investir em qualquer ativo.
