O Bitcoin está sob pressão renovada após cair abaixo de US$ 83.000, enquanto os mercados de cripto enfrentam uma combinação de fortes saídas de ETFs, alta nos preços do petróleo e maiores rendimentos dos Treasuries dos EUA. O BTC havia se recuperado para perto de US$ 87.000 mais cedo em outubro, mas as vendas mais recentes empurraram o mercado de volta para uma fase defensiva.
A maior mudança vem dos ETFs de Bitcoin. Os ETFs spot de Bitcoin dos EUA registraram cerca de US$ 484,9 milhões em saídas líquidas em 7 de outubro, revertendo completamente a entrada de US$ 118,8 milhões registrada no dia anterior. O IBIT da BlackRock estava entre os fundos que enfrentaram saques pesados.
Esta inversão é importante porque os fluxos dos ETFs têm sido um dos sinais mais fortes da procura institucional por Bitcoin. Após fortes entradas no início de outubro, os investidores estão agora a retirar capital dos mesmos produtos, à medida que a pressão macroeconómica aumenta.
O Ethereum enfrenta um contexto ainda mais difícil. Os ETFs de Ether registaram saídas de cerca de 160,9 milhões de dólares a 7 de outubro, após as saídas de 201,9 milhões de dólares registadas a 6 de outubro. Os ETFs de Solana também registaram mais um dia de saídas.
O cenário macroeconómico está a aumentar a pressão. O crude Brent ultrapassou os 104 dólares por barril na quinta-feira, enquanto a yield dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos superou os 5,3%. A subida dos preços do petróleo está a aumentar as preocupações com a inflação, enquanto as yields mais elevadas tornam os ativos de risco, como as criptomoedas, menos atrativos para os investidores.
A Reserva Federal também voltou ao centro da narrativa do mercado. Os sinais recentes da Fed mantiveram em foco a possibilidade de uma nova subida das taxas de juro, dando aos investidores mais um motivo para manterem a cautela enquanto a inflação continuar elevada.
A queda do Bitcoin também desencadeou uma onda de vendas mais ampla no mercado cripto, com o Ethereum a cair abaixo dos 2.600 dólares e outros grandes ativos a enfrentarem uma nova pressão de venda. Segundo informações, mais de 550 milhões de dólares em posições alavancadas foram liquidados durante a queda generalizada, acrescentando mais uma camada de volatilidade.
Dica: acompanhe os fluxos dos ETFs juntamente com as yields dos títulos do Tesouro e os preços do petróleo. O regresso a fortes entradas nos ETFs de Bitcoin, enquanto as yields e o petróleo recuam, melhoraria o contexto de mercado. A continuação das saídas, em paralelo com a subida das yields, seria um sinal de que a procura institucional continua sob pressão.
O Bitcoin está agora a entrar numa fase decisiva de outubro. A procura por ETFs enfraqueceu acentuadamente, as condições macroeconómicas estão a apertar e o BTC perdeu o impulso que o levou a aproximar-se dos 87 mil dólares. O próximo sinal importante será perceber se os fluxos institucionais estabilizam ou continuam a avançar para território ainda mais negativo.