O mercado cripto amanheceu com uma forte correção, que arrastou o Bitcoin para baixo da faixa dos US$ 81.000 e atingiu duramente as altcoins. Essa queda temporária não se deve a um único fator, mas a uma combinação de pressão macroeconômica e uma típica cascata de liquidações em futuros.
Os principais fatores por trás desse movimento de baixa são:
1. Saídas em massa dos ETFs dos EUA
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin e Ethereum dos Estados Unidos registraram fortes saídas de capital institucional nos últimos dias, interrompendo a sequência de entradas que vinha sustentando o preço.
Saídas do ETF da Grayscale: O fundo ZCSH registrou sua primeira semana de saídas líquidas, com resgates de US$ 93,56 milhões. Isso ocorreu após um desdobramento de ações na proporção de 3 para 1, o que sugere que os investidores estão realizando lucros em meio à correção.
Sabemos que, quando o dinheiro institucional interrompe as compras ou retira liquidez, o mercado perde seu principal motor de impulso no curto prazo. E, claro, isso arrasta todas as outras criptomoedas.
2. Onda de liquidações forçadas em derivativos
O mercado de futuros sofreu um duro golpe, com mais de 600 milhões de dólares em posições compradas (apostas na alta) liquidadas à força. Essa cadeia de liquidações funciona como um efeito dominó nas exchanges: quando o preço cai, são acionados os stop-loss e as liquidações automáticas dos traders alavancados, forçando vendas em massa que derrubam ainda mais o valor em questão de horas.
3. Pressão macroeconômica e tensões globais
O contexto macroeconômico tradicional também não ajuda:
- O petróleo e a inflação: Os temores de uma escalada nos preços do petróleo (impulsionada por tensões geopolíticas e conflitos no Oriente Médio) voltam a acender o alerta sobre a inflação global.
- O Federal Reserve (Fed): Os dados recentes e as atas do Fed deram a entender a possibilidade de manter ou elevar as taxas de juros (com posições favoráveis a aumentos ou a pausas prolongadas), o que encarece o dinheiro e afasta temporariamente os investidores de ativos de maior risco, como as criptomoedas.
Embora métricas como a saída constante de BTC das exchanges indiquem uma tendência de acumulação de longo prazo por parte dos investidores, o peso dos futuros alavancados e o cenário macroeconômico atual deixam o gráfico tingido de vermelho.
Em resumo, no caso de algumas outras criptos, temos: o Zcash caiu devido à realização de lucros e a questões de governança, mas tem uma tecnologia que pode recuperar valor. O SHIB caiu porque, depois de anos, o mercado ainda o vê pelo que é: uma moeda sem utilidade real, que depende da entrada de novos compradores dispostos a especular.
Saudações e até breve.
