Os investidores estão cada vez mais procurando ações que possam servir como um “duplo benefício” à medida que o ciclo de gastos com IA se expande pelos semicondutores, pela memória e pela infraestrutura de data centers. Nvidia, Applied Digital e Micron estão atraindo forte atenção dos investidores porque cada uma oferece uma forma diferente de se beneficiar da crescente demanda por IA. Embora a NVDA ofereça escala e força nos lucros, a APLD e a MU oferecem um potencial de alta mais agressivo. A questão é se seu crescimento pode continuar a justificar as expectativas que já estão embutidas nessas ações.
Nvidia (NVDA): A líder de IA ainda tem espaço para avançar
A Nvidia segue sendo a empresa mais forte deste grupo, mas sua configuração mudou: de uma aposta em IA em estágio inicial para uma enorme história de crescimento de lucros. O preço da ação da NVDA fechou em US$ 237,47 em 7 de outubro, perto de sua máxima de 52 semanas de US$ 243,37. A ação atraiu uma atividade de negociação enorme, com mais de 81,7 milhões de ações mudando de mãos na sessão mais recente. Seu P/E futuro está em torno de 19,6, enquanto os analistas mantêm consenso de Compra Forte (Strong Buy) e meta média de US$ 328,72.
O caso fundamental segue forte. A Nvidia gerou cerca de US$ 96 bilhões em receita trimestral, alta de 106% ano a ano, com receita de data centers chegando a aproximadamente US$ 89 bilhões. Os analistas continuam elevando as estimativas à medida que as hyperscalers expandem os gastos com infraestrutura de IA. A Needham, por exemplo, elevou sua estimativa de receita trimestral para US$ 109 bilhões.
A Nvidia também expandiu sua autorização de recompra de ações para US$ 235 bilhões até 2028, dando aos investidores outra fonte de suporte potencial para lucros por ação. A empresa está se aproximando de uma capitalização de mercado de cerca de US$ 6 trilhões, o que significa que mesmo outra dobrada exigiria uma expansão extraordinária em lucros e valuation.
Isso torna a NVDA diferente das outras duas opções. A Nvidia pode continuar entregando um upside substancial, mas uma alta de 100% não é o alvo-base do analista. A ação é melhor vista como a líder de qualidade em IA, enquanto APLD e MU oferecem um potencial de dobrar mais direto.
Applied Digital (APLD): a ação de data center de IA que os investidores estão observando
A Applied Digital se tornou uma das formas mais agressivas de investir na construção da infraestrutura de IA. A ação fechou em US$ 23,81 em 7 de outubro, caindo 6,04% após os resultados, mas voltou a ficar acima de US$ 24 no pré-mercado em 8 de outubro. O volume de negociações chegou a quase 48,8 milhões de ações, mostrando como a atenção dos investidores pode mudar rapidamente em torno da empresa.
O crescimento dos lucros é o principal motivo pelo qual os investidores continuam interessados. A Applied Digital reportou US$ 341,9 milhões em receita, cerca de 322% a mais do que um ano antes e bem acima das expectativas. A empresa está expandindo seu footprint em data centers para atender clientes de computação de alto desempenho e de IA, embora as perdas ainda sejam substanciais.
O cenário de alta é incomumente grande. Quinze analistas acompanhados pela S&P Global dão à APLD um consenso de Compra Forte (Strong Buy), com uma meta média de preço de US$ 64,57, representando um potencial de alta de aproximadamente 171% em relação ao fechamento de 7 de outubro. O alvo mais alto chega a US$ 93.
3. Micron (MU): O boom da memória para IA pode continuar impulsionando a MU para cima
A Micron está se beneficiando de outra parte do ciclo de infraestrutura de IA: a memória. A ação da MU fechou em US$ 1.088 em 7 de outubro, ganhando 4,06% durante a sessão. A ação já subiu cerca de 444% no último ano, mas seu P/E futuro ainda fica perto de 6,2 porque as expectativas de lucro subiram tão rapidamente. A meta média dos analistas é de cerca de US$ 1.555, enquanto a meta mais alta subiu drasticamente.
O principal catalisador é o aperto do equilíbrio oferta-demanda na memória. Aceleradores de IA exigem quantidades cada vez maiores de memória de alta largura de banda, e a demanda do setor deve permanecer acima da oferta até 2027 e 2028. Essa visão ficou ainda mais otimista nesta semana, depois que o analista Gil Luria, da D.A. Davidson, elevou sua meta de preço para a Micron de US$ 2.100 para US$ 3.000. Esse é, atualmente, um dos alvos mais agressivos de Wall Street e implica potencial de alta de mais de 175% em relação ao fechamento mais recente.
Qual destas ações poderia dobrar?
Para investidores que buscam ações que poderiam dobrar, os três nomes oferecem perfis risco-retorno bem diferentes.
A Nvidia é o negócio mais forte e o vencedor de IA mais estabelecido, mas um ganho de 100% exigiria outra grande expansão em lucros ou valuation. A Applied Digital tem o maior potencial especulativo de alta, com sua meta atual dos analistas já sugerindo uma possibilidade de dobrar. A Micron combina um crescimento explosivo de lucros com uma escassez estrutural de memória para IA, oferecendo um caminho de longo prazo plausível rumo às metas de preço mais agressivas.
A oportunidade é grande, mas as expectativas também. A APLD oferece o maior potencial de alta, a MU oferece a configuração cíclica mais forte de memória para IA, enquanto a NVDA continua sendo o investimento em IA de maior qualidade.