O preço do Bitcoin voltou a sofrer pressão de venda após outra tentativa fracassada de ultrapassar o limite superior de sua faixa recente. O BTC recuou para cerca de US$ 82.600, com a queda mais recente ocorrendo em meio à reversão da demanda por ETFs, à disparada dos preços do petróleo e à alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro, que atingiram máximas de várias décadas. Os dados on-chain acrescentam outra dimensão: a rentabilidade no curto prazo diminuiu e os fluxos nas corretoras continuam altamente voláteis, mas os dados ainda não indicam uma capitulação generalizada. O resultado é um mercado dividido entre a forte pressão vendedora no curto prazo e compradores de longo prazo à espera de preços mais baixos.
As Saídas de Bitcoin ETF Estão Removendo uma Principal Fonte de Demanda
A reversão acentuada nos fluxos de ETFs é uma das razões mais claras por trás da fraqueza mais recente do Bitcoin. Os ETFs spot de Bitcoin dos EUA registraram US$ 487,9 milhões em saídas líquidas em 7 de outubro, marcando a maior retirada diária desde 25 de junho.
O movimento eliminou US$ 321,6 milhões em entradas líquidas acumuladas durante as primeiras quatro sessões de negociação de outubro, deixando o mês com cerca de US$ 163 milhões em saídas líquidas. As maiores retiradas incluíram aproximadamente US$ 207,7 milhões do IBIT, US$ 105,1 milhões do FBTC e US$ 101,7 milhões do ARKB.
Portanto, o Bitcoin está perdendo pressão de compra institucional ao mesmo tempo em que sua estrutura técnica está enfraquecendo. Se as retiradas dos ETFs continuarem, o BTC pode ter dificuldades para recuperar os US$ 85.900 mesmo que o impulso de venda comece a desacelerar.
Preços do Petróleo e Rendimento dos Títulos em Alta Estão Atacando o Apetite a Risco
As condições macro se transformaram em mais um grande vento contra o Bitcoin. O petróleo Brent subiu acima de US$ 104 por barril, enquanto o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu acima de 5,3%. Preços de energia em alta aumentam as preocupações com inflação, enquanto maiores rendimentos do Tesouro tornam os ativos tradicionais de renda fixa mais atraentes em relação aos ativos especulativos.
A Venda do Bitcoin Está Sendo Amplificada pela Alavancagem
A queda do preço do BTC também disparou vendas forçadas em todo o mercado de derivativos cripto. Mais de US$ 650 milhões em posições alavancadas em cripto foram liquidados durante a última movimentação do mercado, com posições longas respondendo por uma parcela significativa dos prejuízos.
Quando o BTC rompe níveis importantes de suporte, traders alavancados podem ser forçados a fechar posições automaticamente. Essas liquidações adicionam venda no mercado além da pressão spot já existente e podem empurrar o Bitcoin para níveis que, de outra forma, teriam sido sustentados. A quebra abaixo de US$ 85.000, portanto, tem mais peso após a onda de liquidações. Uma recuperação sustentada exige novos compradores spot para absorver tanto a oferta existente quanto as posições que estão sendo desfeitas.
Dados On-Chain do Bitcoin Indicam Que a Pressão de Curto Prazo Está Aumentando
O MVRV de 7 dias do Bitcoin caiu acentuadamente em relação aos picos positivos anteriores, mostrando que a lucratividade dos detentores no curto prazo enfraqueceu à medida que o BTC caiu. Traders que compraram durante a recuperação recente agora estão com ganhos não realizados significativamente menores.
Ao mesmo tempo, o Exchange Flow Balance continua altamente volátil, com oscilações repetidas entre entradas e saídas. As leituras mais recentes não mostram uma alta persistente de BTC entrando nas exchanges, o que normalmente forneceria um sinal mais forte de vendas generalizadas. Dessa forma, os dados indicam pressão de curto prazo, e não uma capitulação completa. Uma deterioração adicional no MVRV combinada com entradas sustentadas nas exchanges tornaria a queda mais perigosa.
Análise do Preço do Bitcoin: US$ 85.900 Decide o Próximo Movimento
O Bitcoin está sendo negociado atualmente por volta de US$ 82.600, abaixo do nível de suporte de US$ 85.900. O primeiro alvo de recuperação é US$ 85.900. Uma recuperação bem-sucedida colocaria novamente em foco a faixa de US$ 88.000–US$ 90.000. O Bitcoin precisaria romper essa zona antes que a área de oferta maior de US$ 98.000–US$ 100.000 se tornasse um alvo altista mais realista.
Se o BTC permanecer abaixo de US$ 85.900, os vendedores mantêm o controle da estrutura de curto prazo. Uma quebra contínua poderia levar o Bitcoin em direção à região das médias móveis de US$ 75.800–US$ 75.200. O suporte mais amplo no lado de baixa fica por volta de US$ 60.000–US$ 62.000, embora essa zona exigiria uma correção bem mais profunda para entrar em cena.
Por que o Preço do BTC Poderia Continuar Caindo?
O Bitcoin está caindo porque a demanda institucional se inverteu, as condições macro se apertaram, a alavancagem está sendo eliminada e a lucratividade dos detentores no curto prazo está se deteriorando. A queda ainda não gerou um sinal amplo de capitulação. A acumulação de whales e os fluxos instáveis nas exchanges mostram que os compradores seguem ativos por baixo da superfície.
O teste imediato é US$ 85.900. Recuperar esse nível enfraqueceria a estrutura baixista atual, enquanto a rejeição contínua abaixo dele deixaria o BTC exposto à região de US$ 75K–US$ 76K.