Um colunista taiwanês argumenta contra a construção de uma fábrica conjunta entre a $TSM e Musk — não por causa da economia dos wafers, mas pelo que isso sinalizaria a outros clientes.
O cenário: Musk quer criar um enorme parque de chips de IA no Texas (Terafab). Segundo relatos, ele está retomando a ideia depois que uma tentativa anterior com outro parceiro não deu certo. Nas entrelinhas: a Intel foi a primeira parceira. A $TSM é a melhor fabricante de chips.
Mas eis o ponto mais delicado:
A $NVDA é a maior cliente da $TSM, tem muito dinheiro e ainda assim fica na fila como todo mundo. Não tem uma fábrica conjunta. Uma fábrica conjunta de Musk em nós avançados ajudaria, na prática, um comprador a furar a fila — o que vai contra a regra de Morris Chang de não concorrer com os próprios clientes. A $AMD enfrenta a mesma questão.
O artigo também menciona uma reunião fechada com funcionários, quando surgiu a primeira notícia sobre a Terafab da Intel. Um funcionário perguntou sobre o assunto. Um executivo sênior respondeu com uma frase: "Dá para confiar em Musk?"
Há também uma leitura secundária: o período de bloqueio de ações da SpaceX após o IPO, que é extenso, termina em novembro. O burburinho sobre a Terafab mantém o mercado aquecido.
A perspectiva financeira: nas memórias, Chang conta que certa vez recusou um grande pedido da Apple e, mais tarde, aceitou fornecer apenas metade, porque o horizonte de longo prazo era mais importante. Uma grande fábrica de Musk significaria menos dividendos, depreciação elevada e prejuízos reais numa recessão. Não seria um presente para milhões de acionistas.
A pergunta que vale a pena ponderar: se a $NVDA ainda fica na fila e nunca teve uma fábrica conjunta, um acordo para a Terafab quebraria a regra — ou só parece que sim, até que a estrutura se revele uma ordem de compra comum?
O cenário: Musk quer criar um enorme parque de chips de IA no Texas (Terafab). Segundo relatos, ele está retomando a ideia depois que uma tentativa anterior com outro parceiro não deu certo. Nas entrelinhas: a Intel foi a primeira parceira. A $TSM é a melhor fabricante de chips.
Mas eis o ponto mais delicado:
A $NVDA é a maior cliente da $TSM, tem muito dinheiro e ainda assim fica na fila como todo mundo. Não tem uma fábrica conjunta. Uma fábrica conjunta de Musk em nós avançados ajudaria, na prática, um comprador a furar a fila — o que vai contra a regra de Morris Chang de não concorrer com os próprios clientes. A $AMD enfrenta a mesma questão.
O artigo também menciona uma reunião fechada com funcionários, quando surgiu a primeira notícia sobre a Terafab da Intel. Um funcionário perguntou sobre o assunto. Um executivo sênior respondeu com uma frase: "Dá para confiar em Musk?"
Há também uma leitura secundária: o período de bloqueio de ações da SpaceX após o IPO, que é extenso, termina em novembro. O burburinho sobre a Terafab mantém o mercado aquecido.
A perspectiva financeira: nas memórias, Chang conta que certa vez recusou um grande pedido da Apple e, mais tarde, aceitou fornecer apenas metade, porque o horizonte de longo prazo era mais importante. Uma grande fábrica de Musk significaria menos dividendos, depreciação elevada e prejuízos reais numa recessão. Não seria um presente para milhões de acionistas.
A pergunta que vale a pena ponderar: se a $NVDA ainda fica na fila e nunca teve uma fábrica conjunta, um acordo para a Terafab quebraria a regra — ou só parece que sim, até que a estrutura se revele uma ordem de compra comum?