Se você também é uma pessoa comum que sofre stops com frequência assim que começa a operar contratos, vale a pena guardar esta perspectiva: a vantagem das estratégias quantitativas não está em prever altas e quedas, mas em capturar justamente os momentos em que os pequenos investidores repetem os mesmos erros.

Uma notícia mencionou que uma “baleia” do mercado cripto abriu, com alavancagem de 5 vezes, uma posição comprada de 4 milhões de dólares em $ZEC . Muitos enxergam a direção do mercado; as instituições quantitativas, porém, observam outra coisa: onde há atividade intensa de negociação, volatilidade suficiente e pequenos investidores perseguindo altas e vendendo em pânico com frequência.

Somados às taxas e a outros custos de negociação, os contratos alavancados se aproximam, em essência, de um jogo de soma negativa. Quanto mais frequentemente os pequenos investidores operam, maior a chance de sofrerem stops consecutivos em mercados laterais; já as estratégias quantitativas podem seguir regras fixas e sofrer menos interferência emocional. Por isso, mercados laterais com alto volume de negociação costumam merecer mais atenção do que uma alta contínua. Não porque seja mais fácil prever a direção, mas porque as oscilações repetidas oferecem mais oportunidades de negociação.

Isso também explica por que algumas criptomoedas de menor capitalização podem oferecer mais oportunidades para estratégias do que $BTC : a estrutura dos participantes é menos madura, e pode haver mais desvios pontuais. Mas o custo também é evidente: a capacidade das estratégias é menor e, quando a liquidez cai, o slippage e os custos de impacto podem consumir rapidamente as vantagens.

Por isso, não é verdade que “como o mercado de criptomoedas funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana, a negociação quantitativa necessariamente dá mais lucro”. Quando o volume de negociações está baixo, as instituições que operam com estratégias quantitativas também competem entre si; quanto mais maduro o mercado, mais fácil é que estratégias simples de seguimento de tendências e reversão à média sejam comprimidas. Em geral, estratégias de alta e média frequência aproveitam melhor as oscilações de curto prazo do que as de baixa frequência, mas também exigem mais em termos de tecnologia, custos e execução.

Ao acompanhar o mercado, não se concentre apenas nas variações de preço. Primeiro, observe se o volume de negociações está ativo; depois, veja se o preço oscila com frequência, acionando ordens de stop-loss. Se não conseguir entender a estrutura do mercado, reduzir a alavancagem e o número de operações costuma ser mais importante do que tentar adivinhar o próximo candle.

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